Средняя целевая цена RI.PA составляет 104, таким образом потенциал роста составляет 16%. Обычно это означает рекомендацию «ПОКУПАТЬ» среди инвестиционных компаний или рекомендацию увеличить свою позицию в данном инструменте в ближайшие 12 месяцев. Самый оптимистичный аналитик установил целевую цену на уровне 157.0. Таким образом, в лучшем случае потенциал роста составляет 74% . С другой стороны, целевая цена у самого пессимистичного аналитика равна 85.0. Таким образом, потенциал падения в худшем случае составляет 6%. 

Pernod Ricard SA производит и продает вина и крепкие спиртные напитки по всему миру. Она предлагает свою продукцию под различными брендами. Компания была основана в 1805 году, ее штаб-квартира находится в Париже, Франция.

Франция

Pernod Ricard SA

Нециклические потребительские товары

Компания регулярно платит дивиденды. Она платила дивиденды каждый год на протяжении последних десяти лет. Дивиденд на акцию (DPS) растет ежегодно, и наблюдается очевидная тенденция. За последние 12 месяцев дивидендная доходность компании была высокой и значительно превышала показатель аналогичных компаний. В то же время средняя пятилетняя доходность была значительно выше и превышала показатель большинства аналогичных компаний. В среднем компания выплачивает дивиденды дважды в год. 

Выручка RI.PA за последние 12 месяцев составила EUR 11 184 млн, что на 4% меньше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) упала на 46% от уровней 2023 и составила EUR 4.34. Рынок ожидает, что EPS достигнет EUR 7.02 в 2025 году.

Умеренно позитивный взгляд аналитиков

Незначительная волатильность

Отличная устойчивость к шокам

За последние шесть месяцев динамика цены акции была разнонаправленной, и за ростом следовало падение. Динамика цены акции не была однозначной, если сравнивать ее с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли (как показано выше). За последние шесть месяцев рост акции отставал от динамики цен акций этой группы аналогов на 18 п.п., в то же время за последний месяц рост ускорился на 11 п.п. Это в равной степени относится и к аналогам из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены не является ни негативной, ни позитивной.

В последние годы компания демонстрировала хорошую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 25.6%, что ниже, чем 27.5% в 2024 году. 

Исторически RI.PA демонстрирует высокую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 9.8%, ниже, чем 12.7% в 2024 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 2.8%, снизившись с 3.8% в 2024 году. Рыночные аналитики прогнозируют, что RoA в 2025 году составит 3.1%, опять ниже аналогов. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) снизилась до 3.3%, что ниже, чем у аналогов. Консенсус-прогноз по RoCE на 2025 год составляет 7.0%, что вновь будет отставать от показателей аналогов. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Pernod Ricard SA составила 6.6% за последние 12 месяцев, что ниже показателя 9.0% в 2024 году. Рыночный консенсус предполагает RoE на уровне 7.7% в 2025, что также ниже, чем у аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 1.6. Это говорит о хорошем создании акционерной стоимости. 

хорошее создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций RI.PA очень высокая. Средний частный инвестор может продать свои акции мгновенно. Ликвидность обычно очень стабильна и остается умеренно высокой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта умеренный. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем сильные позиции в своей отрасли, высокую прибыльность. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем медленный исторический рост выручки, чрезмерную волатильность маржи и плохое управление оборотным капиталом. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция RI.PA не волатильна. Другими словами, акция будет падать гораздо меньше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут очень низкими. 

Отличная устойчивость

В нормальных рыночных условиях акция RI.PA не волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет оставаться в узком диапазоне. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от очень низких до очень низких. 

Как с исторической, так и с прогнозной точек зрения акции справедливо оценены по сравнению с аналогичными акциями. В частности, акция компании разумно оценена по P/E, справедливо оценена по EV/EBITDA и торгуется на нейтральных уровнях по P/FCF. 

Вход

Pernod Ricard SA

€ 94.22

6

Pernod Ricard SA

€ 94.22

6

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

О компании

О компании

Фактор риска

Фактор доходности

€ 94.22

О компании

О компании

Pernod Ricard SA

€ 94.22

6

Pernod Ricard SA

€ 94.22

6

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

О компании

О компании

Фактор риска

Фактор доходности

€ 94.22

О компании

О компании

Статьи о компании