SM Wirtschaftsberatungs AG занимается инвестированием, сдачей в аренду и управлением жилой недвижимостью в Германии. Компания была основана в 1996 году и базируется в Зиндельфингене, Германия.

Германия

SM Wirtschaftsberatungs AG

Недвижимость

Компания регулярно платит дивиденды. Она платила дивиденды каждый год на протяжении последних десяти лет. Дивиденд на акцию (DPS) растет ежегодно, и наблюдается очевидная тенденция. За последние 12 месяцев дивидендная доходность была выдающейся и может быть оценена как «отличная» по сравнению с аналогичными компаниями. В то же время средняя пятилетняя доходность была значительно выше и превосходила показатель почти всех аналогичных компаний. В среднем компания выплачивает дивиденды ежегодно. 

Выручка SMWN.DE за последние 12 месяцев составила USD 0 млн, что на 11% меньше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) выросла на 38% от уровней 2023 и составила USD -0.22.

Очень низкая ликвидность

Высокая волатильность

Высокая уязвимость к шокам

За последние шесть месяцев динамика цены акции была разнонаправленной, и за ростом следовало падение. Динамика цены акции не была однозначной, если сравнивать ее с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли (как показано выше). За последние шесть месяцев рост акции отставал от динамики цен акций этой группы аналогов на 13 п.п., в то же время за последний месяц рост замедлился на 1 п.п. Это в равной степени относится и к аналогам из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены не является ни негативной, ни позитивной.

Исторически SMWN.DE демонстрирует очень низкую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил -227.7%, ниже, чем -163.9% в 2022 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил -4.4%, снизившись с -2.8% в 2022 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) снизилась до -4.6%, что ниже, чем у аналогов. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у SM Wirtschaftsberatungs AG составила -5.1% за последние 12 месяцев, что ниже показателя -3.3% в 2022 году. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло -0.4. Это говорит о крайне плохом создании акционерной стоимости. 

крайне плохое создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций SMWN.DE очень низкая. Среднему частному инвестору потребуется много времени, чтобы продать свои акции при нормальных рыночных условиях. Ликвидность может быть нестабильной и становится крайне низкой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. Еще один фактор, который следует учитывать, -- это значительное количество дней с нулевым объемом торгов, то есть без какой-либо возможности продать позицию. Акция имеет крайне маленькую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта высокий. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, медленный исторический рост выручки, незначительную рентабельность капитала, чрезмерную волатильность маржи и слабую генерацию денежного потока. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем высокую прибыльность, благоприятную структуру капитала. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция SMWN.DE крайне волатильна. Другими словами, акция будет падать меньше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут низкими. В то же время из-за малой капитализации и недостаточной истории торгов, максимальные потери по акции могут быть критическими. 

В нормальных рыночных условиях акция SMWN.DE крайне волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет оставаться в узком диапазоне. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от очень низких до очень низких. Наконец, на волатильность акции может негативно повлиять её малая капитализация и недостаточная торговая история. 

Исходя из основных исторических и ожидаемых мультипликаторов, акции компании сильно переоценены по сравнению с аналогичными компаниями. В частности, акция компании «дорогая» по EV/EBITDA. 

SM Wirtschaftsberatungs AG

€ 4.8

3

SM Wirtschaftsberatungs AG

€ 4.8

3

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

€ 4.8

О компании

О компании

О компании

О компании