30% потерь на посредниках: стоит ли инвестировать в Anthropic до IPO?
Anthropic согласовала условия сделки по привлечению $30 млрд при оценке в $900 млрд — источники FT / Фото: Robert Way / Shutterstock.com
Энтузиаст ИИ и венчурный инвестор Ник Давыдов довольно скептично настроен по отношению к инвестициям в Anthropic до IPO. На своей странице в LinkedIn он пишет, что, если инвестировать $100 000 в Anthropic через трехуровневую SPV-структуру (special purpose vehicle — прим. Oninvest) при оценке компании в $380 млрд, больше 30% съедят комиссии.
Лучше вложитесь в Google и Amazon
Если вы решите вложить $100 000 в Anthropic до IPO , то в реальности до компании дойдет $68 500, посчитал Ник Давыдов, основатель Davidovs Venture Collective. До выхода на биржу инвестировать можно через SPV — то есть специально созданную компанию, которая затем вложится в Anthropic. Таких SPV может быть несколько, Давыдов исходил из того, что будет три уровня посредников, и каждый может удерживать свою комиссию.
Если Anthropic выйдет на биржу с оценкой $1,4 трлн, вложенные в компанию $68 850 вырастут примерно до $192 000. Однако затем часть прибыли заберут посредники, подсчитал Ник Давыдов.
«Таким образом, за год вы заработали $50 000 на инвестиции в $100 000. При очень высоком риске»
Давыдов считает, что выгоднее и без риска быть обманутым посредниками инвестировать в Google и Amazon, у которых есть доли в Anthropic — 14% и 18% соответственно.
.
«В то время как 32%, потерянные на комиссиях SPV, просто профинансировали кокаиновую привычку соседа по колледжу какого-то управляющего в Майами [...] Если бы те же $100 000 были вложены в AMZN и GOOG за тот же период, вы получили бы доходность около 30%»
Контекст
В конце апреля стоимость стартапа Anthropic на внебиржевом рынке достигла $1 трлн. Инвесторы скупают бумаги у ранних акционеров, а также действующих или бывших сотрудников. Один из инвесторов в Anthropic Брэдли Горовиц, генеральный партнер Wisdom Ventures, говорил Business Insider, что они ежедневно получают такие оферты: от смешных до заоблачных.
«Я почти не открываю эти электронные письма, потому что нам это не интересно. Мы играем вдолгую»
Ажиотажный спрос на бумаги Anthropic вызван стремительным ростом доходов. Как подсчитала Financial Times, годовой показатель выручки Anthropic, рассчитанный на основе последних недель, может вскоре превысить $45 млрд против $9 млрд в конце прошлого года.
