Акции Dell взлетели почти на 40%: компания сообщила о лучшем росте выручки за 8 лет

Акции сборщика ПК и ИИ-серверов Dell подскочили на расширенных торгах в четверг, 28 мая, на 39% после того, как он сообщил о самом быстром темпе роста выручки с 2018 года. Результаты компании значительно превзошли ожидания рынка, в частности спрос на ИИ-серверы увеличился более чем в восемь раз. Dell повысил прогноз по выручке на весь год, но предупредил, что столкнется с ограничением поставок во второй половине года из-за дефицита чипов памяти.

Выручка Dell Technologies в первом квартале 2027 финансового года, завершившемся 1 мая, выросла почти на 88% год к году и достигла $43,84 млрд. Аналитики, опрошенные LSEG, рассчитывали на $35,43 млрд, пишет CNBC. С момента возвращения компании на биржу в 2018 году, которое состоялось через пять лет после делистинга, годовой прирост выручки Dell ни разу не превышал 39%, отмечает телеканал.

Скорректированная прибыль на акцию увеличилась более чем втрое и составила $4,86 против ожидавшихся $2,94. Разрыв между фактическим результатом и прогнозами аналитиков оказался самым большим как минимум за последние пять лет, согласно данным FactSet, которые приводит MarketWatch. Чистая прибыль компании также утроилась.

Такие результаты обеспечил спрос на серверы для искусственного интеллекта, заявили в компании. Она собирает их на базе графических процессоров Nvidia. Выручка от ИИ-серверов подскочила в отчетном квартале на 757% — до $16,1 млрд. По итогам года, как ожидает Dell, она дойдет до $60 млрд. В февральском прогнозе речь шла только о $50 млрд.

Выручка всего подразделения, куда входят ИИ-серверы и другое оборудование для дата-центров, увеличилась на 181% — до $29 млрд. Консенсус-прогноз StreetAccount составлял $22,4 млрд, пишет CNBC. Рост ускорился и в сегментах традиционных серверов и сетевого оборудования.

Dell повысил прогноз на весь 2027 финансовый год: теперь он ожидает, что скорректированная прибыль на акцию составит $17,9, а выручка — от $165 млрд до $169 млрд. Это также существенно выше оценок Уолл-стрит, следует из данных CNBC.

Основные торги четверга акции Dell завершили ростом на 3,8%, достигнув нового рекорда — четвертого кряду, пишет MarketWatch. А после публикации отчетности котировки взлетели на 39%. С начала года капитализация компании прибавила более 150%, тогда как S&P 500 — около 10%.

Одним из крупных бенефициаров ралли в акциях Dell стал президент США Дональд Трамп, который вошел в число акционеров компании в первом квартале, следует из документов Управления по правительственной этике США. На мероприятии в Белом доме ранее в этом месяце Трамп сказал: «Идите и покупайте Dell».

Для Уолл-стрит такой рост акций стал неожиданностью: консенсусная цена 29 аналитиков, отслеживающих эти бумаги, составляет $228,3, по данным MarketWatch. Это на 28% ниже уровня закрытия основных торгов 28 мая. У акций Dell 18 рекомендаций к покупке, девять советов держать бумаги в портфеле и два медвежьих рейтинга. 

Серверы Dell, предназначенные для работы с ИИ-нагрузками, привлекают клиентов среди компаний, сдающих вычислительные мощности в аренду, таких как CoreWeave и Nscale Global Holdings, а также среди корпоративных заказчиков и крупных поставщиков ИИ. На конец квартала портфель невыполненных заказов Dell на ИИ-серверы составлял $51,3 млрд, заявил на конференц-колле с аналитиками после публикации отчетности операционный директор Джефф Кларк.

Однако по мере того как клиенты переносят фокус с обучения ИИ-моделей на их использование, это создает возможности для продуктов Dell не только в сегменте ИИ-серверов, заявил в интервью Bloomberg Television финансовый директор Дэвид Кеннеди. «Это делает долгосрочный рост более широким и устойчивым», — сказал он. 

В среду Пентагон объявил о пятилетнем контракте с Dell на $9,7 млрд: компания станет единственным поставщиком Минобороны и будет управлять закупками, лицензиями и IT-поддержкой сервисов Microsoft для американских военных. Сделка «обеспечит Dell диверсификацию роста за пределами ИИ и корпоративного сегмента», написал аналитик Evercore ISI Амит Дарьянани в заметке, которую цитирует Bloomberg. 

В январе компания повысила цены, чтобы отразить рост затрат на комплектующие, связанный с глобальным дефицитом памяти. Dell сталкивается с «заметными ограничениями по сырьевым компонентам, особенно по чипам памяти DRAM и NAND», предупредил Кларк. По его словам, компания ожидает ограничения поставок во второй половине 2027 финансового года.