Акции Duolingo рухнули на 30%. Почему аналитик видит уникальный шанс для покупки?

Акции онлайн-платформы для изучения языков Duolingo обвалились почти на 30% после публикации слабого прогноза на четвертый квартал. Компания меняет фокус, переориентируясь на рост числа пользователей, а не на быструю монетизацию, и это отразится на ее показателях. Аналитики отреагировали на изменение прогноза снижением целевых цен, несмотря на то, что Duolingo показала рекордную выручку в третьем квартале. При этом в Needham падение котировок назвали «уникальной возможностью для покупки».

Акции онлайн-платформы для изучения языков Duolingo упали почти на 30% на торгах 6 ноября после публикации прогноза на четвертый квартал. Компания рассчитывает на скорректированную EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) на уровне $75,4–78,8 млн. Это на 6% ниже консенсусной оценки Уолл-стрит, указывает Barron’s. Ожидания Duolingo по объему оформленных подписок также оказались хуже того, что предполагали аналитики: $329,5–335,5 млн против $344,1 млн, передает Seeking Alpha. 

Ухудшения прогнозов связано с тем, что Duolingo смещает фокус с быстрой монетизации на улучшение качества обучения и устойчивый рост аудитории, объяснила компания. «За последний квартал мы немного изменили подход к инвестициям и теперь вкладываем гораздо больше в долгосрочные проекты, потому что видим в этом огромные возможности впереди», — рассказал в интервью CNBC генеральный директор и сооснователь платформы Луис фон Ан. Он пообещал, что над монетизацией Duolingo тоже продолжит работать. 

По итогам третьего квартала скорректированная EBITDA компании выросла на 68% и достигли $80 млн, тогда как аналитики прогнозировали $72 млн, пишет Barron’s. Выручка составила рекордные $271,7 млн, увеличившись на 41% в годовом выражении и также превысив прогноз Уолл-стрит.

После того как Duolingo представила отчетность и прогноз, Wells Fargo подтвердили рекомендацию продавать ее акции и пересмотрели целевую цену с $239 до $185, пишет Investing.com. Новый таргет лишь ненамного больше котировок на момент публикации этого текста. Аналитики банка отметили, что более позитивное отношение к этим бумагам возможно, если появятся конкретные примеры того, как отказ Duolingo от части монетизации способствует росту вовлеченности пользователей.

Goldman Sachs также понизил целевую цену акций Duolingo с $425 до $250, но он занимает нейтральную позицию. Аналитики банка подчеркнули, что инвесторы, вероятно, сосредоточат внимание на том, сможет ли платформа в ближайшие кварталы вернуться к более стабильным операционным показателям. Это, по мнению Goldman, укрепило бы уверенность в долгосрочном потенциале роста компании.

Needham тоже понизил целевую цену акций Duolingo — с $460 до $300, при этом сохранив рекомендацию покупать их. Аналитики назвали обвал котировок «уникальной возможностью для покупки». Они уверены в краткосрочных перспективах платформы, подчеркнув, что возвращение более активных маркетинговых кампаний может стимулировать рост аудитории.

По данным MarketWatch, большинство аналитиков, которые отслеживают динамику Duolingo, советуют наращивать долю в компании — 17 из 28-и. Десять аналитиков предлагают удерживать эти акции в портфеле, и только один предлагает продавать их.