Акции mid-cap судоходной компании достигли трехлетнего максимума. Ее купит конкурент

Котировки израильского морского грузоперевозчика ZIM Integrated Shipping с листингом в Нью-Йорке взлетели 17 февраля более чем на 25%, до максимума за 3,5 года. Компания сообщила: ее с премией к рынку купит немецкая судоходная Hapag-Lloyd. Так последняя укрепит свои позиции в качестве пятого по величине игрока в отрасли.

На премаркете 18 февраля бумаги ZIM также незначительно растут.

Акции ZIM подскочили 17 февраля на Нью-Йоркской бирже на 25,5%, до $27,85, максимальной с августа 2022 года отметки. 

Инвесторы отреагировали на сообщение компании, согласно которому ее купит конкурент из Германии — Hapag-Lloyd. Для сделки израильская компания оценена примерно в $4,2 млрд или в $35 за акцию. Это почти на 58% выше их стоимости 13 февраля, в торговый день, предшествующий объявлению сторон. 

Сделка, которую планируется завершить к концу 2026 года, единогласно одобрена советом директоров ZIM. Однако ее должны утвердить акционеры компании, а также регуляторы и правительство Израиля. Последнее необходимо, поскольку правительству страны в ZIM принадлежит так называемая особая государственная доля (аналог «золотой акции»). 

Котировки Hapag-Lloyd отреагировали незначительно — 17 февраля на внебиржевых торгах в США они прибавили менее 1%, до $69 за акцию.

В результате сделки Hapag-Lloyd укрепит позиции пятой по величине контейнерной судоходной компании в мире, говорится в сообщении ZIM. 

Слияния — это один из способов, с помощью которого судоходные гиганты могут увеличить свои общие мощности в условиях резкого падения фрахтовых ставок и объемов контейнерных перевозок, отмечает Barron’s.

Объединенная компания будет насчитывать более 400 судов вместимостью более 3 млн TEU (то есть 3 млн 20-футовых контейнеров, площадь одного такого контейнера около 33 кв. м.) и годовым грузооборотом более 18 млн TEU (18 млн 20-футовых контейнеров) в 2027 году, говорится в сообщении. 

Из релиза ZIM также следует, что Hapag-Lloyd заключила обязывающий меморандум о взаимопонимании с израильской инвесткомпанией FIMI. По нему, «золотая акция» Израиля в ZIM, в случае согласия правительства, перейдет вновь созданной «дочке» FIMI под названием New ZIM. Она же получит 16 судов ZIM и будет ориентирована на прямые перевозки из Израиля с крупными портами ЕС, США, Средиземного и Черного морей, говорится в сообщении. Вновь созданная компания также получит доступ к судоходной сети Gemini Cooperation, партнерству между Maersk и Hapag-Lloyd.  

Создание New ZIM призвано поддержать судоходные маршруты и поставки в Израиль в чрезвычайных ситуациях, поскольку подавляющее большинство импортируемых товаров поступает в страну морским путем, отмечает издание The Times of Israel.

За последние 12 месяцев акции ZIM подорожали на 38%. 

Три аналитика Уолл-стрит присвоили им рейтинг «продавать», еще двое советуют держать бумаги. Средняя целевая цена ниже текущих котировок. Инвесторам стоит учитывать информацию, согласно которой профсоюз ZIM в воскресенье, 15 февраля, начал всеобщую забастовку, опасаясь увольнений после завершения сделки, а израильские регуляторы рассматривают меры по блокировке слияния Hapag-Lloyd и ZIM в связи со стратегической важностью последней для Израиля, считает аналитик Motley Fool Джо Тенебрусо.