Акции оборонных компаний США выросли после эскалации в Иране. Надолго ли это?

Американские оборонные компании начали неделю с роста котировок на фоне ударов США по ядерным объектам Ирана и последовавшей атакой Тегерана по военным базам Пентагона в регионе. Однако аналитики предупреждают, что этот всплеск может не перерасти в устойчивую динамику: краткосрочные конфликты редко меняют долгосрочные перспективы сектора.

Акции оборонных компаний США подскочили в понедельник 23 июня —  инвесторы отреагировали на удары по ядерным объектам Ирана, пишет Barron’s а затем на ответ Тегерана, который атаковал американские военные базы в Катаре и Ираке. По мере того, как рынок сделал вывод, о том это был скоординированный шаг, который не приведет к серьезной эскалации, котировки производителей вооружений сократили часть роста. 

— Акции Lockheed Martin, чьи истребители участвовали в американской операции в ночь на 22 июня, дорожали на пике на 2,5%, но к закрытию торговой сессии растеряли большую часть роста. 

— Бумаги Northrop Grumman прибавляли в моменте свыше 2% и остались по итогам дня лишь в небольшом плюсе. Бомбардировщики B-2 этого производителя также были задействованы в атаке на ядерные объекты Ирана. Они сбросили 14 противобункерных бомб GBU-57 — это было первое оперативное применение такого вооружения, заказанного у Boeing в 2011 году, пишет Barron’s. Его акции выросли на 1,3%.

— Котировки одного из крупнейших игроков сектора RTX — производителе крылатых ракет Tomahawk, которые армия США запустила по иранским объектам, — поднимались слабее остальных, в пределах 0,2%, а к закрытию и вовсе упали на 0,6%.

— Бумаги компании L3Harris Technologies выросли на 0,5%, а General Dynamics — на 1,3%. 

Краткосрочные конфликты не всегда меняют направление военных расходов, отмечает Barron’s.

«Мы не знаем, повлияют ли удары США на политическую поддержку увеличения бюджетов [Министерства обороны]. У нас пока нет четкого понимания относительно конкретных направлений, которые могут получить больше финансирования», — написал аналитик Capital Alpha Partners Байрон Каллан в воскресенье, еще до ответного удара Ирана.

Кевин Симпсон из Capital Wealth Planning на прошлой неделе заявил CNBC, что акции оборонной компании RTX являются надежной покупкой в свете ирано-израильского конфликта, а также с учетом текущей оценки компании. «Мультипликатор [коэффициент цены к прогнозной прибыли] на уровне 17 это хорошее соотношение стоимости и потенциала роста. Кроме того, компания выплачивает дивиденды в размере 2%, так что вы получаете доход, пока ждете», — написал Симпсон. 

Он предупредил, что при торговле на новостях есть риск: «Весь этот сектор подбирается к историческим максимумам, поэтому следует обращать внимание на мультипликаторы, чтобы убедиться, что вы не гонитесь за чем-то переоцененным». «Но в диверсифицированном портфеле обязательно должно быть хотя бы одно-два наименования [из отрасли]», — считает аналитик. 

Дуглас Харнед из Bernstein — также еще до операции Пентагона — говорил о драйвере для отрасли, который представляет проект президента Трампа по созданию системы противоракетной обороны США «Золотой купол». Его стоимость оценивается в $175 млрд. «Даже если система не будет реализована, мы ожидаем, что отдельные ее элементы будут созданы, а компании смогут зарабатывать на этих усилиях», — сказал Харнед, его цитирует CNBC. Он прогнозирует, что выгоду получат большинство крупных оборонных подрядчиков, в том числе L3Harris Technologies, RTX, Northrop Grumman, Lockheed Martin, BAE Systems и Boeing. 

Согласно данным MarketWatch, у Boeing 68% рекомендаций «покупать» среди аналитиков, отслеживающих акции компании; у RTX Corp чуть меньше — 65%; у Northrop Grumman — 56%. К Lockheed Martin отношение осторожнее: покупать его бумаги рекомендуют меньше половины аналитиков Уолл-стрит — 44%. 52% — советуют держать их в портфеле.