Акции золотодобывающей Zijin Gold взлетели после крупнейшего с мая IPO

Котировки Zijin Gold International резко выросли на дебютных торгах в Гонконге на фоне рекордных цен на золото. «Дочка» крупнейшей горнодобывающей компании Китая Zijin Mining, управляющая всеми золотыми рудниками холдинга за пределами КНР, привлекла $3,2 млрд в ходе второго по величине IPO в мире в 2025 году и крупнейшего — с мая.

Торги бумагами Zijin Gold на Гонконгской фондовой бирже начались 30 сентября на 56% выше цены размещения в 71,59 гонконгских доллара ($9,2) за акцию. Спустя час после открытия торгов котировки достигли HK$120 — это на 68% больше цены IPO — после чего скорректировались до HK$115. По данным Bloomberg, капитализация Zijin Gold на пике превысила HK$300 млрд ($38,6 млрд), обойдя рыночную стоимость чилийской Antofagasta, одного из крупнейших в мире производителей меди.

Первоначально биржевой дебют Zijin Gold был запланирован на понедельник, 29 сентября. Из-за супертайфуна Рагаса его пришлось отложить. Компания планирует направить часть дохода от IPO на покупку золотого рудника Райгородок в Казахстане за $1,2 млрд и развитие добывающих проектов в течение следующих пяти лет.

«Zijin Gold определенно выбрала лучшее время для выхода на IPO. Непрерывный рост цен на золото привел к повышению прогнозов по всем золотодобывающим компаниям мира», — сказала аналитик Bloomberg Мишель Лен. По ее словам, полученная на IPO оценка Zijin Gold была по состоянию на 28 сентября на 26% ниже чем у аналогичных компаний на рынке. 

Привлекательную стоимость и статус «голубой фишки» оценили крупные институциональные инвесторы — в числе якорных покупателей оказались суверенный фонд Сингапура GIC Pte, BlackRock, Hillhouse, Fidelity и Millennium Management. Они выкупили около половины размещаемых акций, согласившись удерживать их минимум полгода, отмечает Bloomberg.

Подорожание золота, продолжающееся третий год подряд, создало благоприятные условия для размещения: инвесторы активно вкладываются в добывающие компании, рассчитывая на дальнейший рост. 29 сентября золото впервые поднялось выше $3800 за тройскую унцию на фоне ослабления американского доллара, которое сделало покупку драгметалла дешевле для покупателей за пределами США, и возросших рисков очередного шатдауна — приостановки с 1 октября работы федеральных ведомств страны из-за отсутствия бюджета на новый финансовый год.

Zijin Gold и ее материнская структура Zijin Mining Group — не единственные, кто извлек выгоду из ралли на рынке золота, выйдя на биржу. Рост акций индонезийской PT Merdeka Gold Resources на дебютных торгах в Джакарте остановился лишь после того, как котировки уперлись в биржевой 25-процентный лимит. IPO Merdeka Gold на более чем $280 млн стало крупнейшим в Индонезии в этом году. Китайская Shandong Gold Mining, чьи акции уже торгуются на Шэньчжэньской бирже, разместила в Гонконге бумаги на сумму около $500 млн.

Крупнейшим IPO в 2025 году пока остается размещение китайской CATL на $5,3 млрд, также в Гонконге. В ноябре его может превзойти американский производитель медицинских товаров Medline — по данным Bloomberg, компания готовит листинг на сумму около $5 млрд.