Американские акции подорожали. Почему опасения софт-апокалипсиса ослабли?

Основные индексы фондового рынка США подскочили во вторник, 24 февраля,  после того, как инвесторы переосмыслили негативное влияние ИИ на глобальные бизнес-процессы. Презентация ИИ-стартапа Anthropic показала, что его инструменты не заменят разработчиков программного обеспечения, а усилят их, дав им возможность разрабатывать продукты с применением своего ИИ Claude. Это немного успокоило рынки и отраслевой ETF разработчиков ПО вырос на 2% после нескольких дней падения.

— Индекс широкого рынка S&P 500 вырос по итогам торгов 24 февраля на 0,8%.

— Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average также поднялся на 0,8%.

— Индекс технологического сектора Nasdaq Composite прибавил чуть больше 1%.

— Индекс акций компаний малой капитализации Russel 2000 подскочил сразу на 1,2%.

ИИ-стартап Anthropic, ставший одной из главных угроз для разработчиков программного обеспечения из-за опасений, что ИИ Claude Cowork сможет воссоздать их продукты для конечных пользователей, сообщил во вторник, что может интегрироваться с продуктами DocuSign, а также с инструментами вроде Google Drive и Gmail. Это вселило оптимизм в инвесторов и ослабило опасения, что ИИ подорвет бизнес-модели традиционных игроков. Теперь Уолл-стрит ждет, что он сможет дополнять софтверные компании, а не вытеснять их, отмечает CNBC. 

Акции DocuSign подорожали после презентации Anthropic на 2,6%. Оптимизм распространился и на бумаги других разработчиков ПО: Salesforce прибавила 4%, ServiceNow — 1,7%. ETF iShares Expanded Tech-Software Sector, отслеживающий эмитентов сектора, вырос на 2%, но торгуется более чем на 30% ниже своего годового максимума.

Акции чипмейкера Advanced Micro Devices (AMD) взлетели во вторник на 8,8% после того, как Meta объявила о многолетнем соглашении с ним. Партнерство предполагает развертывание графических процессоров AMD для дата-центров с суммарной мощностью до 6 гигаватт. Meta также инвестирует в AMD через варрант, привязанный к результатам, на покупку до 160 млн акций компании. 

Сообщение поддержало и бумаги производителя сетевого оборудования для дата-центров Arista Networks — они подорожали на 1%. Котировки еще одного игрока этого рынка — Cisco Systems — выросли на 0,5%. Акции Lumentum Holdings, которая выпускает оптические компоненты и лазерные модули для телеком- и дата-центров, прибавили 2%, а стоимость поставщика фотонных и лазерных технологий для промышленности и связи Coherent — 2,4%. Рост показали бумаги контрактного производителя электроники и серверного оборудования Celestica, разработчика архитектуры процессоров AMD — Arm Holdings, и контрактного производителя чипов AMD — Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMС).

Дополнительное давление на акции все еще создают угрозы президента Дональда Трампа повысить глобальные торговые пошлины до 15%, а также напряженность между США и Ираном. Во вторник, 24 февраля, вступила в силу 10-процентная ставка на импорт товаров на американский рынок, введенная вместо «взаимных» пошлин, отмененных по решению Верховного суда.

— Рынок был в режиме «сначала продавать, потом разбираться», что объясняет масштаб падения разработчиков софта, отметил в разговоре с CNBC директор по инвестициям Savvy Wealth Аншул Шарма. По его словам, текущая динамика — это «классическое ралли облегчения» после распродажи. Он усомнился в реалистичности сценария, в котором ИИ в ближайшие месяцы массово заменит корпоративное ПО.

— Anthropic подчеркнул, что Claude будет интегрироваться с существующими системами, сказал Bloomberg Адам Крисафулли из Vital Knowledge. «Посыл в духе “мы здесь, чтобы помогать, а не вредить”  способствует довольно здоровому ралли в софтверном секторе», — объяснил аналитик.

— Презентация Anthropic показала: риск конкуренции для производителей ПО со стороны ИИ «преувеличен», написал аналитик Wedbush Securities Дэн Айвз. По его мнению, ИИ-модели не способны заменить целые рабочие процессы, которые остаются «глубоко встроенными» в программную инфраструктуру компаний. «Реальность такова, что новые ИИ-инструменты не будут “вырывать с корнем и заменять” существующие экосистемы программного обеспечения и среды данных, поскольку их полезность ограничена объемом и качеством данных, к которым они имеют доступ», — цитирует аналитика CNBC.

— «Риск подрыва бизнес-моделей из-за ИИ — не новый, однако масштаб драматизации выглядит чрезмерным», — согласен руководитель команды Global Market Intelligence в JPMorgan Эндрю Тайлер.

— Часть опасений относительно вытеснения искусственным интеллектом компаний из отдельных секторов может оказаться оправданной на уровне конкретных бизнесов, однако для рынка в целом это будет здоровое охлаждение избыточного оптимизма, считает главный рыночный стратег Ameriprise Financial Энтони Саглимбене. «Если этот сдвиг в психологии инвесторов окажется устойчивым, он может снизить вероятность того, что оценки оторвутся от реальности, и это создаст более конструктивную среду для состояния рынка вдолгую», — сказал он Bloomberg.

— Трейдеры готовятся к публикации отчетности Nvidia, которая запланирована на среду, 25 февраля. Результаты чипмейкера либо «успокоят, либо усугубят» опасения вокруг ИИ, считает Дэвид Лаут из Kerux Financial. «Мы не получим все ответы уже на этой неделе, но обеспокоенные инвесторы жаждут ясности», — цитирует его Bloomberg.