Акции AMD взлетели на 12%. Meta купит у него ИИ-чипы и может стать его акционером

Акции производителя микрочипов AMD взлетели на 12% на премаркете 24 февраля — после того, как компания подписала многолетний контракт с Meta на поставку чипов для искусственного интеллекта. В рамках соглашения Meta закупит продукцию AMD суммарной мощностью более 6 гигаватт. Это станет частью масштабного расширения инфраструктуры Meta в области ИИ, подчеркивает Yahoo Finance.

Первые графические чипы (GPU) линейки AMD MI450 будут развернуты во второй половине года в составе стоечных систем дата-центров Meta -Helios. Meta также планирует закупить крупную партию центральных процессоров (CPU), включая чип Venice и следующее поколение — Verano.

Также, по условиям соглашения, AMD выпустит для Meta варранты на свои бумаги — до 160 млн обыкновенных акций, которые будут передаваться поэтапно при достижении определенных целей. Первый транш акций будет разблокирован, когда AMD отгрузит чипы общей мощностью 1 гигаватт. Полный пакет Meta получит только в том случае, если цена акций AMD вырастет до $600, пишет Bloomberg. Для сравнения: в понедельник, 23 февраля, торги закрылись на отметке $196.

«Мы ожидаем, что это партнерство обеспечит значительный рост выручки в течение нескольких лет и увеличит нашу прибыль на акцию, став важным шагом в реализации нашей амбициозной финансовой модели», — заявила финансовый директор AMD Джин Ху. Она также подчеркнула, что структура сделки, основанная на результатах, тесно связывает интересы обеих компаний в вопросах долгосрочного создания стоимости.

Объявление о сделке стало критически важным событием для AMD, который пока значительно отстает от лидера на рынке полупроводников Nvidia, отмечает СNBC. Сейчас Nvidia контролирует около 90% рынка чипов для ИИ с капитализацией $4,66 трлн, в то время как AMD оценивается в $320 млрд. Сделка стала триумфом для AMD в его попытке бросить вызов Nvidia на рынке графических процессоров — микрочипов, обеспечивающих бум искусственного интеллекта, считает The Wall Street Journal.

Одновременно договор между AMD и Meta во многом копирует соглашение AMD с OpenAI, заключенное в прошлом году, добавляет Reuters. Аналитики называют такие структуры «круговым финансированием»: Meta инвестирует в поставщика, а затем использует эти же средства (или влияние) для закупки его продукции.

Meta, в свою очередь, активно диверсифицирует своих поставщиков, чтобы не зависеть от одного игрока, указывает Yahoo Finance. Сделка с AMD примечательна тем, что Meta переходит на кастомные (заказные) чипы, разработанные специально под ее задачи, уточняет WSJ. Meta намерена использовать эти чипы в первую очередь для «вывода» (inference) — процесса, при котором ИИ-модель отвечает на запросы пользователей в Facebook, Instagram и WhatsApp, отметила газета. Кроме того, компания также планирует закупить у AMD крупную партию центральных процессоров (CPU), включая чип Venice и следующее поколение — Verano.

На прошлой неделе Meta объявила о многолетнем соглашении с Nvidia на поставку миллионов GPU серий Blackwell и Rubin. Meta также станет первой площадкой для масштабного развертывания серверов на базе процессоров Nvidia Grace. Кроме того, Meta разрабатывает собственные процессоры и, по данным Informative, вела переговоры с Google об использовании его тензорных процессоров (TPU) в своих дата-центрах к 2027 году, пишет WSJ.

«Meta занимает особое положение: компания контролирует весь технологический стек и может задействовать любые вычислительные ресурсы по своему усмотрению, — отметил аналитик Бен Баджарин из Creative Strategies. — По его словам, эта сделка лишь подтверждает дефицит вычислительных мощностей на рынке, поэтому подобные соглашения будут становиться все более распространенными» (цитата по CNBC). 

В целом Meta планирует потратить более $135 млрд в течение 2026 года на строительство дата-центров и закупку чипов, отмечает Yahoo Finance. По подсчетам Reuters, капитальные затраты четверки гигантов (Alphabet, Microsoft, Amazon и Meta) в этом году составят не менее $630 млрд, большая часть которых пойдет на дата-центры и чипы.

В то время как акции AMD взлетели на 12%, бумаги Meta дешевели на премаркете вторника на 0,2%. 

Консенсус Уолл-стрит по бумагам AMD остается выраженно позитивным: из 57 аналитиков, отслеживающих акции компании, 46 рекомендуют покупать, еще 11 — удерживать. Рекомендаций «продавать» нет. 

В то же время по акциям Meta оптимизм выглядит еще более консолидированным. Из 72 аналитиков 66 советуют покупать бумаги, а остальные шестеро рекомендуют удерживать.