Аналитик нашел скрытую ставку на ИИ в сегменте small-cap. В чем риски для инвесторов?

Инвесторам стоит присмотреться к бумагам Plug Power, small-cap разработчика водородных топливных систем, но нужно учитывать высокие риски, следует из статьи аналитика Motley Fool Мэтта Дилалло. Дата-центрам необходимо огромное количество энергии, чтобы поддерживать развитие ИИ, и у Plug Power есть для этого решение. Однако слабое финансовое положение компании может помешать ей в полной мере воспользоваться этой возможностью, считает он. 

Plug Power, чья капитализация на Nasdaq составляет $2,6 млрд, может оказаться скрытой ставкой на фоне развития технологий искусственного интеллекта, считает аналитик Motley Fool Мэтт Дилалло. Для их развития дата-центрам требуется огромное количество электроэнергии, это открывает перед Plug Power масштабные и прибыльные рыночные возможности, пишет аналитик. 

Компания разрабатывает топливные элементы, которые можно было бы использовать системах накопления электроэнергии, говорится в статье. В октябре small-cap разработчик сообщил, что подписал соглашение с неназванным девелопером дата-центров, согласно которому стороны изучат возможность использования решений Plug по электроснабжению в центрах обработки данных. 

Тогда же он заключил необязательное соглашение о намерениях монетизировать свои права на электроэнергию в Нью-Йорке и еще одном регионе, который не называет. 

Компания считает, что ее системы на топливных элементах идеально подходят для обеспечения надежной и низкоэмиссионной энергии, необходимой центрам обработки данных технологий искусственного интеллекта, пишет Дилалло. Эти инициативы, по расчетам Plug, могут принести ей $275 млн. 

Главное препятствие на пути Plug Power — это ее финансовое положение, пишет Диллало. Компания годами тратила огромные деньги на финансирование своей деятельности и расширение, отмечает аналитик. За первые девять месяцев 2025 года Plug Power сообщила о чистом убытке в $789 млн при выручке $485 млн. Согласно последней отчетности, при текущем темпе сжигания средств денег ей хватило бы только на два квартала, говорится в статье. Впрочем, отмечает аналитик, по окончании квартала она привлекла $370 млн от существующих инвесторов и объявила о размещении конвертируемых облигаций на $375 млн, что позволило погасить другие более дорогостоящие долги. 

Несмотря на достигнутый прогресс, Plug Power по-прежнему требуется дополнительный капитал для финансирования своей деятельности и расширения, осторожен Диллало.  Это может повлиять на ее способность в полной мере использовать потенциальный спрос на топливные элементы со стороны разработчиков центров обработки данных, резюмирует он. 

С начала года котировки Plug Power почти не изменились.

Самый популярный рейтинг для ее бумаг — «держать», его присвоили 14 аналитиков Уолл-стрит, показывает MarketWatch. Еще шесть советуют покупать акции компании и пять — продавать. Средняя целевая цена в $2,7 предполагает потенциал роста 42% к цене последнего закрытия.