Аналитики Jefferies назвали трех бенефициаров снижения цен на нефть

Jefferies считает, что продолжающееся снижение цен на нефть может оказать серьезную поддержку акциям ряда технологических и потребительских компаний. Низкие цены ударят по игрокам энергетического сектора, а вот представители некоторых других — могут существенно выиграть, написали аналитики банка. 

Среди компаний, которые могут извлечь выгоду из дешевой нефти, Jefferies отметил производителя графических процессоров Advanced Micro Devices (AMD) и повысил его целевую цену со $100 до $160, притом что акции компании уже подорожали на 30% с начала года. HSBC 10 июля также пересмотрел свой таргет, подняв его сразу до $200, а также улучшил рейтинг чипмейкера с уровня «держать» до «покупать» с целевой ценой в $200. Аналитик HSBC Фрэнк Ли отметил низкую оценку компании и рост прибыли благодаря запуску серии чипов MI400 в 2026 финансовом году, а также усиление спроса в сегменте ИИ.

По мнению Jefferies, акции поставщика облачных услуг Datadog не менее привлекательны в случае продолжения падения цен на нефть. При росте стоимости всего на 1% с начала года компания может ускорить свою динамику, прогнозируют аналитики. Wolfe Research после встречи с руководством Datadog в Нью-Йорке улучшил их рейтинг с «нейтрального» до «выше рынка», подчеркнув масштабность анонсов, касающихся ИИ. Аналитики Wolfe назвали компанию «не просто возродившимся охотником, а участником технологического пиршества». Целевая цена акций Datalog, по их оценке, составляет 150$.

В фокусе внимания Jefferies также оказалась Zscaler, известная решениями в области кибербезопасности. За 2025 год ее акции подорожали на 60%, а Wells Fargo в июне повысил их рейтинг с «нейтрального» до «выше рынка» и резко увеличил таргет — с $260 до 385$, что предполагает потенциал роста на треть по сравнению с текущими котировками. Ключевым драйвером аналитики называют сильную динамику продаж новых решений, а также ожидают роста подписок более чем на 20% в 2026 финансовом году.

Исторически периоды значительных коррекций цен на нефть совпадали с периодами роста прибыли и хорошей динамики котировок в таких неочевидных отраслях, как технологический сектор и потребительские товары не первой необходимости. «Если говорить о более широком рыночном контексте, краткосрочная слабость цен на нефть — и возможная стабилизация на текущих уровнях — может стать попутным ветром для американских акций», — отмечают аналитики Jefferies.

По данным исследования ЕЦБ, высокие цены на нефть оказывают сдерживающее влияние на фондовые рынки, тогда как падение — способствует росту. С одной стороны, дорогое топливо снижает прогнозы экономического роста и повышает инфляционные ожидания, что ведет к сокращению ожидаемой прибыли компаний, поскольку затраты давят на маржу. С другой стороны, высокая волатильность цен повышает премию за риск на акции, а снижение реальных долгосрочных процентных ставок, хотя и имеет поддерживающий эффект, обычно не компенсирует перечисленные факторы. Наибольшее падение доходности при высоких ценах наблюдается в секторах потребительских товаров, технологий и телекоммуникаций, что отражает их высокую чувствительность к ценам на нефть, говорится в исследовании.

С начала года фьючерсы на нефть марки WTI опустились примерно c $80 за баррель до чуть более $66 — падению способствовали как обострение глобальной торговой войны и введение новых пошлин администрацией Дональда Трампа, так и решение стран ОПЕК+ снять часть ограничений на добычу. По мнению Jefferies, эти факторы не потеряют актуальность в ближайшем будущем, и цены, скорее всего, сохранятся на низких уровнях.