Строительная компания Meritage Homes вошла в топ-12 small-cap игроков, на которые обращают внимание аналитики / Фото: Facebook / Meritagehomes

Аналитики, опрошенные изданием Barron’s, назвали 12 компаний малой и средней капитализации, на которые стоит обратить внимание инвесторам на фоне ожидаемого снижения ставки ФРС. Трейдеры ждут, что Федрезерв может снизить ее уже в сентябре.

Ставка на качество 

В периоды смягчения политики ФРС наиболее эффективной стратегией в small-cap сегменте было делать выбор в пользу недооцененных и качественных компаний, а не ориентироваться на рост любой ценой и рискованные активы, считает стратег по акциям и количественному анализу в Bank of America Securities Джилл Кэри Холл, чье мнение приводит Barron’s. 

Команда Холл проанализировала компании из индекса Russell 2000 и выбрала эмитентов с привлекательной оценкой, недавней историей выплаты дивидендов или выкупа акций, а также высоким уровнем доходности на вложенный капитал. 

В него попали семь компаний: 

— строительные компании Meritage Homes (капитализация $5,3 млрд) и Taylor Morrison Home ($6,6 млрд);

— компании автомобильной промышленности Visteon ($3,3 млрд), Asbury Automotive ($4,7 млрд) и Group 1 Automotive ($5,8 млрд);

— производитель школьных автобусов Blue Bird ($1,8 млрд); 

— дилер коммерческих грузовиков Rush Enterprises ($4,4 млрд). 

Три ценных сектора

О возможном расширении рыночного ралли на небольшие компании говорит и Фрэнсис Гэннон, содиректор по инвестициям Royce Investment Partners. Кроме ожидаемого снижения ставки ФРС, в пользу small-cap акций может сыграть и недавно принятый в США закон, который снижает их налоговую нагрузку, полагает Гэннон. 

Он в интервью Barron’s назвал пять компаний, которые считает привлекательными: 

— инвестиционно-финансовая группа Evercore с капитализацией $11,75 млрд;

— производитель сварочного оборудования ESAB ($6,8 млрд);

— производитель кондиционеров ААОN ($6,5 млрд);

— производитель туристического снаряжения Yeti ($2,8 млрд);

— продавец запчастей для подержанных автомобилей Advance Auto Parts ($3,4 млрд).

Директор по управлению инвестициями и исследованиям в DA Davidson Wealth Management Джеймс Раган не назвал конкретные акции, однако отметил, что в индексе Russell 2000 высокая концентрация бумаг финансового, промышленного и медицинского секторов. По его мнению, эти «три сектора по-прежнему имеют ценность».

Сейчас небольшие компании особенно недооценены, обращает внимание Barron’s. Индекс S&P 600 для небольших капитализаций торгуется примерно в 17 раз выше прогнозируемой прибыли на этот год, что почти на 30% ниже более широкого мультипликатора S&P 500. Обычно S&P 600 торгуется с дисконтом около 25%, отмечает издание.

Поделиться