«Аппетит к риску не выдержал тумана войны»: индексы США на минимуме с августа

Все три основных фондовых индекса США резко снизились в последние часы торгов 27 марта и закрылись на минимальных уровнях с августа, пишет MarketWatch. Инвесторы распродавали акции перед выходными, готовясь к затяжному военному конфликту на Ближнем Востоке, который, вероятно, будет поддерживать высокие цены на нефть, объясняет издание. А заявления президента Дональда Трампа, по мнению аналитиков, уже не помогают успокоить рынки. Это уже второй день панической распродажи подряд, и пятая неделя падения.

— Индекс широкого рынка S&P 500 упал 27 марта на 1,7%. У него самая длительная серия недельных снижений с мая 2022 года, по данным MarketWatch. Его результат по итогам последних пяти сессий — минус 2,1%.

— Технологический индекс Nasdaq Composite, который накануне рухнул на 2,4%, оказавшись в зоне коррекции, в пятницу потерял еще 2,2%. А за неделю — 3,2%. 

— Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average обвалился в пятницу на 1,7%, также войдя в зону коррекции, поскольку сократился на 10% от рекордного уровня закрытия, достигнутого 10 февраля, указывает MarketWatch. В прошлый раз Dow был в коррекции в апреле прошлого года. С начала недели он снизился на 0,9%.

— Индекс акций малой и средней капитализации упал 27 марта на 1,9%.

— Индекс волатильности VIX, который считается индикатором страха Уолл-стрит, взлетел на 13%, преодолев отметку в 31 пункт. Уровень выше 30 пунктов считается зоной повышенной неопределенности и ассоциируется с коррекциями и спадом.

— Цена на нефть марки Brent подскочила на 4,9% — до $113 за баррель. Североамериканская WTI торговалась чуть ниже отметки в $100 за баррель, подорожав на 5,8%.

— Биткоин подешевел на 4%. Крупнейшая криптовалюта растеряла мартовский рост и сейчас находится почти на 50% ниже своего октябрьского рекорда, подсчитал CNBC.

В пятницу США и Израиль нанесли удары по нескольким ядерным объектам и металлургическим предприятиям в Иране, тогда как Тегеран продолжил атаки по всему Персидскому заливу и отверг усиливающиеся требования президента Дональда Трампа прекратить конфликт. Все это последовало за решением американского лидера отложить до 6 апреля дедлайн, к которому Иран должен был открыть Ормузский пролив. В противном случае Трамп обещал ударить по энергетической инфраструктуре Исламской республики. 

Одновременно Белый дом дал союзникам понять, что в ближайшее время не планирует наземное вторжение в Иран, несмотря на переброску тысяч военнослужащих на Ближний Восток, сообщили источники Bloomberg, знакомые с ситуацией.

Вечером спецпосланник Стивен Уиткофф допустил, что переговоры по мирному урегулированию могут состояться на этой неделе. 

Однако инвесторы, похоже, готовятся к более затяжному конфликту, считает CNBC. «Избегание риска продолжает доминировать, — констатирует Элиас Хаддад из Brown Brothers Harriman & Co. — При отсутствии полного военного контроля США над Ормузским проливом Иран фактически удерживает рычаг эскалации этой войны, и баланс рисков указывает на дальнейшее ухудшение ситуации».

«Дипломатический разлад между США и Ираном разочаровал инвесторов, — считает Даг Бит из Wells Fargo Investment Institute. — К концу недели аппетит к риску не выдержал тумана войны».

«Трейдеры проявляют крайнюю осторожность, поскольку ситуация с Ираном, судя по всему, будет продолжаться гораздо дольше, чем ожидалось, — сказал MarketWatch основатель консалтинговой компании Jacobs Investment Management Райан Джейкобс. — Цены на нефть будут еще выше, а это означает, что логистика по всему миру станет дороже».

Уверенность инвесторов в том, что Трамп стремится к деэскалации конфликта с Ираном, сдерживала более глубокое падение в марте, заявил MarketWatch главный стратег Interactive Brokers Стив Сосник. Но по мере затягивания конфликта трейдеры начали опасаться, что ему не видно конца. В последнее время некоторые даже начали задаваться вопросом, не ослабевает ли способность Трампа успокаивать рынок, говоря ему то, что он хочет услышать, отмечает MarketWatch.

Аналитики Barclays предупредили: постоянные колебания позиции и усталость от новостного потока начинают серьезно подрывать эффективность так называемого пута Трампа, то есть ставки на то, что президент может способствовать восстановлению акций, сигнализируя о смене политики.

Трейдинговое подразделение Goldman Sachs Group предупредило инвесторов не спешить занимать «медвежью» позицию по отношению к американским акциям. Аналитики отметили, что текущее позиционирование делает рынок уязвимым к шорт-сквизу в случае ослабления геополитической напряженности, передает Bloomberg.

Экономист Apollo Торстен Слок тоже выступил против панических настроений. «Рынки чрезмерно реагируют на то, что, вероятно, окажется периодом волатильности длиной от четырех до шести недель, который в итоге приведет к 50 годам стабильности на нефтяных рынках, в цепочках поставок и геополитике. Регион Персидского залива станет более стабильным и еще теснее интегрированным в мировую экономику», — считает он. Слок уверен, что шок, связанный с Ираном, недостаточно силен, чтобы нивелировать мощные факторы поддержки экономики США — расходы на ИИ, промышленное возрождение и налоговая реформа Трампа.

На этом фоне стратеги Citigroup сообщили о сокращении доли американских акций в портфеле, предупредив, что угасающие надежды на быстрое разрешение конфликта между США и Ираном усиливают риски снижения на рынках, уже потрясенных нефтяным шоком. Отдельно Citi отметил, что отказался от перевеса в бумагах малой капитализации, которые особенно уязвимы в условиях высоких цен на энергоносители и ужесточения ликвидности.