Bridgewater вышел из китайских акций на $1,5 млрд, продав Alibaba, Baidu и JD.com

Bridgewater во втором квартале провел масштабную перестройку портфеля, полностью отказавшись от бумаг китайских компаний, таких как Baidu, Alibaba и JD.com, и усилив позиции в Microsoft и Nvidia. Сделки совпали с неспокойным периодом на мировых рынках из-за в торговой войны США и Китая.

Крупнейший хедж-фонд Bridgewater Associates во втором квартале полностью вышел из американских депозитарных акций ряда китайских компаний, следует из отчета, поданного в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). 

Под распродажу попали поисковик и разработчик технологий искусственного интеллекта Baidu, платформа электронной коммерции Alibaba, онлайн-ретейлер JD.com, владелец маркетплейсов Pinduoduo и Temu PDD Holdings, производитель электромобилей премиум-класса Nio, онлайн-сервис бронирования путешествий Trip.com Group и оператор ресторанных сетей KFC, Pizza Hut и других брендов в Китае Yum China. Из портфеля фонда также были выведены финтех-компания Qifu Technology и онлайн-платформа по операциям с недвижимостью Ke Holdings. Общая стоимость сокращенных позиций в китайских бумагах оценивается примерно в $1,5 млрд, отмечает MarketWatch. 

Bridgewater Associates также на 60% сократил свою долю в Apple, но увеличил вложения в Microsoft и Nvidia больше чем на 100%.

Основатель Bridgewater Associates Рэй Далио долгие годы выступал сторонником инвестиций в Китай и даже подвергался критике, в том числе со стороны политиков США, за свою оптимистичную позицию в отношении Китая, пишет CNBC. В апреле прошлого года он указывал на конфликт Пекина с США и низкие цены на ключевые активы как на основные проблемы, с которыми сталкивается экономика Китая, но при этом отмечал, что эти трудности «могут быть решены китайскими лидерами, если они хорошо выполнят свою работу».

В апреле этого года Далио открыто критиковал торговые войны, развязанные администрацией президента США Дональда Трампа, и призывал к перебалансировке отношений между США и Китаем, отметив, что торговые дисбалансы подорвали американское производство. Он также предложил обеим сторонам заключить соглашение, чтобы «добиться значительного сокращения этих дисбалансов».

На начало августа Далио продал оставшуюся долю в Bridgewater и вышел из совета директоров, но продолжает выступать наставником инвестиционной команды фонда.

В последние годы результаты Bridgewater были ниже среднерыночных, отмечает MarketWatch. Флагманский фонд Pure Alpha принес всего 5,9% за пятилетний период, завершившийся в декабре 2024 года, хотя последние данные показывают, что первая половина текущего года была для него успешной. 

За первые шесть месяцев 2025 года Pure Alpha показал 17 -процентную доходность. Другой важный фонд All Weather продемонстрировал доходность 8 % за тот же период. Эти результаты пришлись на неспокойный период для рынков на фоне опасений по поводу торговой политики США. Однако в понедельник, 11 августа, было объявлено 90-дневное торговое перемирие между Вашингтоном и Пекином. Без этой паузы тарифы США на китайские товары должны были вырасти до 145%, а китайские пошлины — до 125%. В настоящее время ставка тарифа на импорт из Китая в США составляет 30%, а на экспорт из США в Китай действует тариф в 10%.