Бумаги Alibaba подскочили на 15% благодаря ажиотажу вокруг ИИ в Китае

Американские депозитарные расписки конгломерата Alibaba, владеющего AliExpress, подскочили 19 февраля на 15% после того, как он отчитался о самом быстром росте выручки более чем за год. Компания стала бенефициаром ИИ-бума, который начался в Китае после релиза чат-бота от DeepSeek. За последние 12 месяцев бумаги Alibaba подорожали почти на 80%, и большинство аналитиков советуют инвесторам их покупать.

ADR гиганта электронной коммерции Alibaba Group подскочили на торгах в Нью-Йорке 19 февраля на 15%. Это самый большой скачок акций компании внутри дня почти за два года, отмечает Bloomberg. На момент публикации расписки Alibaba растеряли часть роста и торговались в плюсе на 8,5%.

В отчете за четвертый квартал 2024 года компания показала самый быстрый рост выручки более чем за год, воспользовавшись бумом инвестиций в искусственный интеллект, пишет Financial Times. Квартальная выручка Alibaba выросла на 8% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года — до 280 млрд юаней ($38 млрд). Аналитики, опрошенные LSEG, прогнозировали 279,34 млрд юаней, пишет CNBC. Катализатором роста стало облачное подразделение Cloud Intelligence Group (занимается облачными вычислениями и ИИ) — его продажи выросли на 13% и достигли 31,7 млрд юаней ($4,3 млрд).

«В дальнейшем рост выручки Cloud Intelligence Group, обусловленный развитием ИИ, будет ускоряться. Мы продолжим реализовывать наши стратегические приоритеты в электронной коммерции и облачных вычислениях», — заявил генеральный директор Alibaba Эдди Ву.

Продажи международного подразделения Alibaba, занимающегося трансграничной электронной коммерцией, выросли на 32% и достигли 37,8 млрд юаней ($5,2 млрд). Основным драйвером стал рост маркетплейса AliExpress, конкурирующего с Temu.

Выручка от бизнеса в Китае увеличилась на 5% — до 136 млрд юаней ($18,6 млрд). Однако рост обеспечили сервисные сборы для продавцов, а не потребительские расходы на платформах Taobao и Tmall.

«Продажи в сегменте внутренней электронной коммерции прекратили снижение. Alibaba удалось достичь своей первоочередной цели — стабилизировать бизнес», — пояснил FT основатель аналитического центра Haitun Ли Чэндун.

С начала года акции Alibaba подорожали на 60% благодаря оживлению китайского технологического сектора на фоне ИИ-бума, начавшегося после релиза нейросети R1 стартапа DeepSeek. В успех компании также внесла вклад Apple, заключившая с Alibaba контракт на внедрение ИИ-функций в iPhone на китайском рынке.

Дополнительный импульс акциям гиганта электронной коммерции придало возвращение в бизнес сооснователя Alibaba Джека Ма. В понедельник он принял участие во встрече ведущих предпринимателей Китая с председателем КНР Си Цзиньпином. Приглашение Ма на это мероприятие в бизнес-сообществе расценили как «реабилитацию» миллиардера после того, как в 2020 году он стал самой «заметной жертвой» правительственной кампании против технологического сектора, поясняет FT.

Финансовые результаты показывают, что Alibaba уже восстанавливает бизнес, выбитый из колеи давлением Пекина на интернет-компании. Компания укрепила свои позиции после того, как в 2023 году Пекин дал сигнал о смягчении контроля, отмечает Bloomberg.

«Теперь, когда Alibaba защитила свой основной бизнес электронной коммерции, а его побочный бизнес, связанный с ИИ, также процветает, мы ожидаем, что Alibaba в предстоящих кварталах покажет сильные результаты, — сказал Bloomberg Ли Чэндун. — Их отношения с правительством были не лучшими в последние несколько лет, и это, должно быть, привело к огромной потере клиентов. Теперь бизнес ИИ наконец-то возрождает группу».

Чтобы укрепить свои позиции в сфере искусственного интеллекта и получить технологическое преимущество над конкурентами, такими как Baidu и ByteDance, Alibaba активно инвестирует в китайские ИИ-стартапы, включая Moonshot и 01.ai. За последние полтора года компания открыла исходный код нескольких собственных больших языковых моделей (LLM), чтобы привлечь разработчиков к собственной облачной платформе и усилить позиции в сегменте ИИ, пишет FT.

Alibaba впервые вышла на рынок искусственного интеллекта в 2023 году, выпустив чат-бота Tongyi Qianwen (Qwen). В начале этого года состоялся релиз новой версии Qwen 2.5, которая, как утверждает компания, превосходит нейросеть от DeepSeek, вызвавшую обвал акций технологического сектора США в январе, пишет Reuters.

В борьбе за растущий спрос на ИИ-технологии в Китае Alibaba конкурирует с Huawei и другими разработчиками ИИ, однако это только развивает рынок, отмечает аналитик Forrester Чарли Дай.

«В долгосрочной перспективе технологические лидеры с мощной научно-исследовательской базой, такие как Alibaba, Baidu, Tencent и Huawei, выиграют от расширяющегося спроса на ИИ-решения», — сказал FT Дай.

Более высокие, чем ожидалось, результаты Alibaba в сфере электронной коммерции и облачных технологий в Китае показывают, что меры, принятые компанией за девять последних месяцев, для обгона конкурентов — PDD, Douyin, Huawei, Tencent и Baidu, — были эффективными, считают аналитики Bloomberg Intelligence Кэтрин Лим и Трини Тан.

«Это повышает вероятность того, что существует хорошо структурированная стратегия, гарантирующая долгосрочные результаты, даже если Alibaba инвестирует больше и упустит прибыль в двух направлениях бизнеса до 2026 финансового года», — говорят Лим и Тан. 

По мнению Bloomberg, акции Alibaba стали фаворитами китайских инвесторов. За последние 12 месяцев бумаги компании подорожали на 78,5%. По данным MarketWatch, из 59 аналитиков, отслеживающих динамику этих бумаг, 49 рекомендуют их к покупке, девять предлагают держать в портфеле и только один предлагает продать. Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $121,6, что на 3% ниже цены закрытия торгов среды.