Цены на пике, крупнейшие инвесторы в деле: как теперь заработать на криптовалюте

Текущее ралли в криптовалютах впечатляет — возможно даже, что оно войдет в историю как момент, когда криптовалюты окончательно закрепились в статусе  полноценного инвестиционного класса. Почему так произошло и как теперь можно заработать на криптовалютах, написала портфельный управляющий Astero Falcon Алена Николаева. 

Еще в начале июля казалось, что крипторынок торгуется в узком коридоре без явной причины для роста. Однако за последние дни он синхронно рванул вверх по всем фронтам. Впервые за долгое время три крупнейшие криптовалюты — биктоин, эфир и Ripple — одновременно устремились в рост.

1 июля биткоин торговался в районе $105 тыс, а уже 14 июля достиг пика в $123,15 тыс., после чего скорректировался. Эфир поднимался выше $3 тыс., максимума с февраля. Ripple стал сюрпризом сезона: эта валюта сети XRP прибавила 12% за сутки c 11 на 12 июля и почти 26% за неделю по 16 июля, вплотную подойдя к $3. Благодаря этому она вновь обошла Tether и вернула себе третье место по капитализации — сейчас она превышает $170 млрд. Суммарная капитализация крипторынка подошла к $3,7 трлн, немыслимый еще год назад уровень.

Главный драйвер — рекордный приток институционального капитала через спотовые биткоин-ETF. В прошлый четверг чистый приток в такие фонды составил $1,22 млрд — это рекорд с момента победы Дональда Трампа на выборах президента США (это событие в прошлом году вызвало оптимизм на крипторынке). А с начала года совокупный приток средств инвеcторов превысил $15 млрд. Флагманский биржевой фонд iShares Bitcoin Trust ETF от BlackRock только в прошлую пятницу привлек около $1 млрд. Всего фонд аккумулировал свыше 700 тыс. биткоинов, около 3,5% всех существующих «монет» этой криптовалюты. 

кПараллельно компании продолжают наращивать крипторезервы: компания Strategy владеет уже более 600 тыс. биткоинами, а общий баланс корпоративных криптоактивов впервые превысил $150 млрд, что уже сопоставимо с официальными золотовалютными резервами ряда стран.

Не менее важный фактор — кардинальный разворот государственной политики США в пользу криптоиндустрии. Президент Трамп хочет возглавить криптогонку. 6 марта 2025 года он подписал указ о создании стратегического криптовалютного госрезерва США. 

А уже 14 июля в Конгрессе стартовала «Криптонеделя», крупнейшее политическое для отрасли событие за последние годы. Это тоже подстегнуло ралли криптовалют.

На повестке законодателей три системообразующих закона: GENIUS Act, который выводит стейблкоины из серой зоны, фактически приравнивая их к цифровому доллару, Clarity Act, который впервые четко разделяет криптовалюты по категориям, разграничивая надзор Комиссии по ценным бумагам и биржам и Комиссии по торговле товарными фьючерсами и давая индустрии ясные правила игры. И, наконец, Anti-CBDC Surveillance State Act, который запрещает выпуск цифровой валюты центрального банка, закрепляя приоритет частных стейблкоинов и децентрализованных валют.

Палата представителей должна была проголосовать по GENIUS Act во вторник, 15 июля, но голосование провалилось — правда из-за процедурных вопросов. Но Трамп уже вмешался в процесс и уверяет, что сегодня пройдет повторное голосование. Это скорее пауза, чем смена настроя. В целом же можно с полной уверенностью утверждать, что процесс упрощения и прояснения регулирования криптовалютного рынка сопровождается широкой двухпартийной поддержкой. 

США де-факто формируют глобальные стандарты для крипторынка, влияя не только на локальных участников, но и задавая тон для Европы и Азии. 

Текущий рост происходит на фоне ощутимо более низкой волатильности биткоина. С конца марта прошлого года цена этой криптовалюты выросла более чем на 85%, с примерно $63 тыс., но без привычной «истерики» на рынке. При этом 30-дневная реализованная волатильность за это же время упала примерно с 60% до 28%. Это почти минимальные уровни с 2023 года. 

Это подпитывает разговоры о взрослении рынка и подтверждает сдвиг в структуре спроса: теперь основное движение создают фонды и крупные инвесторы, а не мелкие розничные. 

Приход крупных игроков приносит с собой практики хеджирования и выстраивания позиций через опционы, что сглаживает резкие движения рынка. Связка «сильный рост = зашкаливающая волатильность» больше не работает.

Розница возвращается на рынок, скорее, в роли догоняющего игрока. После затяжной «криптозимы» многие частные трейдеры держались в стороне, приходя в себя после обвалов 2022–2023 годов. 

Но восхождение биткоина на новые вершины привлекло внимание широкой публики и возродило знакомый эффект FOMO — fear of missing out, страх пропустить что-то интересное, в данном случае — перспективную возможность заработать. 

Объемы торгов на Coinbase и Binance выросли, поисковые запросы и активность в соцсетях вернулись на уровень прошлых пиков. Тем не менее ключевой тон задают институционалы: именно они удерживают цену биткоина на уровне выше $100 тыс. уже более двух месяцев. Спотовая ликвидность сконцентрирована в ETF и внебиржевых сделках. Более 70% биткоинов остаются без движения более 90 дней — рекордный показатель за всю историю наблюдений.

Дополнительным «топливом» для роста стали массовые ликвидации коротких позиций. Долгое время биткоин торговался дешевле $100 тыс., и многие ставили на его падение. Но рост цены выше $116 тыс. запустил цепочку шорт-сквизов: за сутки было ликвидировано коротких позиций более чем на $1 млрд, по данным Coinglass за 11 июля. «Медведей» буквально выносило с рынка, что толкало цену еще выше.

Отдельно стоит отметить влияние на настрой инвесторов рынка деривативов. Уже несколько недель трейдеры активно делают ставки на рост биткоина до $140–150 тыс. через опционы на бирже Deribit. Такие «опционные магниты» часто становятся ориентирами для рынка, и это совпадает с целями, которые мы указывали в своем анализе еще в начале года. 

Вокруг биткоина формируется консенсус о том, что его можно использовать как «щит» в условиях инфляции и тарифной неопределенности. Хотя раньше криптовалюта считалась исключительно спекулятивным инструментом. Инфляция в США и объявление о введении с 1 августа новых пошлин этот нарратив только усиливают. Биткоин уже воспринимается как отдельная «защитная» часть в портфеле — наряду с золотом и облигациями.

В текущем крипторалли инвесторы выбирают между несколькими стратегиями в зависимости от профиля риска. Основа для большинства — держать криптовалюту и параллельно зарабатывать на продаже опционов на нее, не теряя сам актив. Для более консервативных игроков доступны ETF и акции криптокомпаний, вроде Strategy. Это проще в управлении и работает с прямой привязкой к динамике рынка.

Базовое правило для криптовалютного портфеля остается прежним: биткоин как флагман плюс альткоины для диверсификации. Эфир и Ripple особенно актуальны на догоняющих фазах цикла. Плюс растет интерес к токенизированным активам и секьюритизированным продуктам на базе Ethereum.

Пассивный доход еще одна рабочая опция: стейкинг эфира (когда участник рынка блокирует монеты в сети), который дает около 5%, или открытие ВТС-депозитов через крупных провайдеров и регулируемые платформы, вроде Binance Earn. Это не быстрый заработок, а инструмент для монетизации долгосрочного хранения.

Универсальный принцип остается прежним: не вкладывать больше, чем готовы потерять, и сохранять трезвую голову. Да, крипторынок институционализируется, но остается волатильным и требует дисциплины. Без четкой стратегии и заранее продуманного выхода здесь делать нечего.

В целом перспективы для долгосрочных держателей выглядят оптимистично. 

Криптоиндустрия переживает момент триумфа: цены на пике, крупнейшие финансовые игроки в деле, законодатели наконец не мешают, а помогают. Биткоин теперь воспринимается как часть макропортфеля, наряду с золотом, облигациями и акциями. 

При этом структура крипторынка стала ближе к традиционным активам с сопутствующим снижением волатильности на росте. В этом смысле летнее ралли 2025 года войдет в историю не только достижением новых максимумов, но и как момент, когда криптовалюты окончательно закрепились в статусе полноценного инвестиционного класса.