Citi ожидает продолжения ралли акций полупроводников. Какие бумаги он советует?

Citi считает, что рост акций полупроводников, связанных с искусственным интеллектом, продолжится: Nvidia, Broadcom и Micron выигрывают от ИИ-бума, а в аналоговом сегменте начинается восстановление. Инвестбанк посоветовал инвесторам воспользоваться любой возможной просадкой для покупки бумаг в этом секторе, а также назвал своих фаворитов. 

Citi предсказал продолжение роста акциям компаний полупроводниковой сферы, сообщил Seeking Alpha. По словам аналитиков, драйверами ралли станут сильные отчеты компаний, связанных с искусственным интеллектом: например, чипмейкеров Broadcom, который получает 31% выручки от ИИ, Micron (17%) и Nvidia (89%). Дополнительно рост поддержит увеличение капзатрат со стороны бигтехов вроде Meta, Microsoft и Google, которые в 2025 году нарастили их в совокупности на $18 млрд.

Кроме того, эксперты указали на восстановление в аналоговом сегменте: такие чипы отвечают, например, за управление энергией и сигналами. В третьем квартале 2025 года производители аналоговых чипов прогнозируют рост выручки в среднем на 6% в сравнении со вторым кварталом. По мнению аналитиков Citi, это только начало: они прогнозируют аналоговым чипам устойчивый подъем благодаря низким запасам и росту спроса.

В начале отчетного сезона индекс полупроводников SOX снизился на 5% из-за разочаровывающих результатов и снижения прогнозов, однако позже он отыграл падение и вернулся к максимуму — во многом благодаря оптимизму по поводу ИИ и восстановлению в сегменте аналоговых чипов, отметил аналитик Citi Кристофер Данели в записке, которую цитирует Seeking Alpha.

На фоне ожидания дальнейшего роста Citi посоветовал инвесторам пользоваться любой просадкой акций бенефициаров ИИ-бума для покупки. Своей лучшей идеей для инвестиций Citi назвал акции Microchip, но также посоветовал покупать бумаги Texas Instruments, Broadcom, Micron, Analog Devices и NXP Semiconductors.

— Бумаги Microchip с начала года подорожали на 13,5%, а консенсус Уолл-стрит предполагает, что у них есть потенциал роста еще на 18% от цены закрытия 18 августа. 68% аналитиков, присвоивших рейтинги бумагами компании, советуют инвесторам покупать их, остальные рекомендуют держать.

— Акции Texas Instruments в сравнении с началом 2025 года сейчас стоят только на 4,7% дороже, но Уолл-стрит в среднем предполагает, что они могут вырасти еще на 6,5%. 45% аналитиков советуют трейдерам покупать бумаги компании и столько же предлагают держать ранее купленные в портфеле. Остальные за то, чтобы избавляться от них.

— Котировки Broadcom подскочили почти на 27% с начала года, и средняя целевая цена Уолл-стрит предполагает их снижение более чем на 1% от цены последнего закрытия. Тем не менее, аналитики почти единогласно советуют инвесторам покупать акции компании.

— Рыночная стоимость Micron выросла еще сильнее за аналогичный период — более чем на 45%. Уолл-стрит закладывает потенциал ее роста еще почти на четверть, а 85% аналитиков, присвоивших рейтинги бумагам компании, советуют их к покупке.

— Акции Analog Devices подорожали на 9%, но средний консенсус Уолл-стрит предполагает потенциал роста еще на 13%. Почти 90% аналитиков предлагают инвесторам покупать акции компании, а остальные советуют держать.

— Бумаги NXP Semiconductors вышли в плюс почти на 11% с начала года. Консенсус Уолл-стрит предполагает, что у них есть потенциал роста еще на столько же. Подавляющее большинство аналитиков — 85%, — присвоивших рейтинги бумагам компании, советуют инвесторам покупать их.