Citi снизил целевую цену акций Nvidia и ожидает падения продаж ИИ-чипов компании

Citi уменьшил целевую цену по акциям лидера рынка искусственного интеллекта Nvidia. Банк предположил, что крупные заказчики компании могут сократить инвестиции в ИИ: это может привести к снижению продаж процессоров компании в 2025 и 2026 годах, что окажет давление на котировки Nvidia. Кроме Citi, таргет по цене бумаг Nvidia снизили еще несколько аналитиков. Тем не менее, на Уолл-стрит не спешат рекомендовать инвесторам избавляться от акций.

Аналитик Citi Атиф Малик понизил целевую цену акций Nvidia со $163 до $150, передает CNBC. Тем не менее, его новый таргет все равно предполагает рост котировок компании еще почти на 40% от цены закрытия 10 апреля. Малик также оставил в силе свою рекомендацию покупать бумаги (рейтинг Buy).

Давление на котировки акций компании окажет сокращение инвестиций крупных заказчиков Nvidia в искусственный интеллект, предположил Citi. Он уменьшил свой прогноз по продажам ИИ-чипов Nvidia на 2025 и 2026 годы на 3% и 5% соответственно.

«Мы пересмотрели прогноз, исходя из ожиданий, что в 2026 финансовом году Microsoft (один из главных игроков на рынке ИИ и клиент Nvidia. — Oninvest), вероятно, сократит капитальные расходы, а не увеличит их — на фоне сообщений о заморозке проектов дата-центров», — отметил Малик в изложении CNBC. 

Еще одним негативным фактором для акций Nvidia может стать растущая торговая напряженность, добавил аналитик. «Мы ожидаем, что пошлины окажут умеренное давление на маржу Nvidia», — подчеркнул он. Однако он выразил опасения, что существует больший риск приостановки корпоративных инвестиций на фоне глобальной экономической неопределенности.

На торгах 11 апреля котировки Nvidia сначала подскочили почти на 3% — до $110 — но затем частично растеряли темпы роста. Всего с начала 2025 года акции компании сейчас в минусе на 18% на фоне масштабной распродажи в технологическом секторе. Технологический сектор главного фондового индекса США S&P 500 с начала года тоже снизился более чем на 17% — отчасти из-за давления со стороны пошлин Трампа, вызвавших опасения по поводу возможной рецессии, отметил CNBC. 

На этой неделе целевую цену акций Nvidia также снизил японский инвестбанк Daiwa: со $160 до $115. Это на 7% выше уровня закрытия в четверг. Но инвестбанк тоже подтвердил совет покупать бумаги Nvidia. «Что касается Nvidia, мы придерживаемся умеренной позиции и рекомендуем покупать на спаде», — отметили аналитики в записке, которую цитировал CNBC.

Еще одним инвестбанком, урезавшим целевую цену акций Nvidia, но сохранившим совет покупать, стал TD Cowen. Аналитик Джошуа Бачетлер снизил таргет по бумагам компании с $175 до $140. Ключевым фактором в ближайшие кварталы станет процессор Blackwell — именно он будет определять динамику выручки Nvidia, считает аналитик. В то же время он указал на потенциальные сложности у клиентов Nvidia при переходе с Blackwell на более продвинутую версию — Blackwell Ultra. Тем не менее, TD Cowen по-прежнему считает Nvidia своей главной ставкой в секторе вычислительных решений. По мнению аналитика, даже с учетом текущих рисков в отрасли в сегменте вычислений сохраняется инвестиционная привлекательность для тех, кто готов брать на себя риск в период спада.

Всего, по данным MarketWatch, за динамикой бумаг Nvidia следят 68 аналитиков. Вопреки падению котировок компании с начала года, подавляющее большинство (61) советуют инвесторам покупать акции (рейтинги Buy и Overweight). Оставшиеся занимают нейтральную позицию и предлагают держать ранее купленные бумаги в портфеле (Hold).

Консенсусная цена Уолл-стрит на акции Nvidia составляет $170, что примерно на 58% выше цены закрытия 10 апреля.