Deutsche Bank, Siemens Energy и Argenx войдут в Euro Stoxx 50. Что будет с акциями?

Крупнейший банк Германии Deutsche Bank, ведущий производитель энергетических турбин в Европе Siemens Energy и биотехнологическая корпорация Argenx войдут в индекс голубых фишек еврозоны Euro Stoxx 50. Включение в крупные индексы обычно повышает спрос и снижает неопределенность, способствуя росту котировок. По итогам ежегодного пересмотра Nokia, Stellantis и Pernod Ricard покинут индекс.

Акции Deutsche Bank, Siemens Energy и зарегистрированной в Бельгии биотехнологической компании Argenx включат в Euro Stoxx 50 с 22 сентября, сообщил его составитель ISS Stoxx. Эти компании заменят в европейском индексе голубых фишек поставщика оборудования для 5G-сетей Nokia, автоконцерн Stellantis и производителя премиального алкоголя Pernod Ricard — все трое пострадали от пошлин, введенных президентом США Дональдом Трампом, отмечает Bloomberg.

Включение бумаг в крупные биржевые индексы зачастую приводит к росту их стоимости за счет спроса со стороны индексных фондов. Они обязаны покупать акции новых участников, чтобы привести свои портфели в соответствие с обновленной структурой бенчмарка. Дополнительно котировки поддерживаются расширением базы инвесторов, повышением ликвидности и усилением аналитического покрытия, что снижает премию за неопределенность.

Deutsche Bank был исключен из Euro Stoxx 50 в 2018 году — всего через несколько месяцев после того, как нынешний глава Кристиан Севинг занял свою должность. Возвращение стало возможным благодаря ралли банковского сектора в Европе в 2025 году: за последние 12 месяцев акции крупнейшего банка Германии более чем удвоились в цене.

Акции Siemens Energy, еще одной немецкой компании в индексе, с прошлого сентября подорожали более чем в три раза и стали одними из самых доходных в Европе в 2024 году на фоне резкого роста мирового спроса на электроэнергию. Компания недавно заявила, что ожидает достижения верхней границы прогноза на год благодаря заказам на газовые турбины и оборудование для электросетей.

Argenx, специализирующаяся на лечении рака и аутоиммунных заболеваний, подорожала на 30% за последний год благодаря сильным финпоказателям и позитивным клиническим данным. Аналитики сохраняют высокий интерес к Argenx и почти единогласно рекомендуют покупать ее акции, прогнозируя значительный рост их стоимости, отмечает Bloomberg.

Акции  Nokia за последний год подешевели на 7%. Финская компания сталкивается с последствиями тарифов Трампа и слабого доллара, что вынудило ее в июле снизить прогноз прибыли. Stellantis потеряла почти половину капитализации за 12 месяцев — тарифные потрясения лишь усугубили проблемы автопроизводителя, стремящегося улучшить продажи в США и Европе. Рыночная стоимость Pernod Ricard за год сократилась почти на четверть — владелец элитных брендов водки и коньяка тоже стал жертвой глобальной торговой войны наряду с другими европейскими производителями люкса, напоминает агентство.

По данным FactSet, биржевые аналитики в среднем считают выгодной покупку акций Nokia и Pernod Ricard по текущим ценам (консенсус-рейтинг Overweight). К бумагам Stellantis большинство экономистов относится нейтрально, рекомендуя не покупать, но и не продавать их (рейтинг Hold).

JPMorgan Chase придерживается осторожного взгляда на европейские голубые фишки. В конце августа крупнейший инвестбанк США подтвердил свою позицию о том, что Euro Stoxx 50 продолжит испытывать трудности. «Акции еврозоны не демонстрируют роста с марта, и мы по-прежнему считаем, что индекс еще некоторое время будет оставаться в боковике», — цитирует Investing.com аналитическую записку банка. При этом он спрогнозировал подъем индекса широкого рынка региона Stoxx Europe 600 — еще на 2% к концу 2025 года, отметив, что «близится время покупать [европейские акции]». 

Хотя интерес инвесторов к европейским активам растет, JPMorgan отмечает смещение фокуса инвесторов с традиционно сильных экономик: «Мы получаем все больше запросов от инвесторов о том, как можно вложиться в Европу, избегая ее центральных экономик — Франции и Германии; сегодня многие рассматривают эти две страны как слабые звенья». Лучшим выбором в Европе банк по-прежнему считает Великобританию. Кроме того, JPMorgan видит привлекательность в периферийных рынках на континенте, в частности в Испании, где прогнозы роста ВВП выглядят лучше, чем в Германии и Франции.