Figma хочет привлечь $1 млрд, JPMorgan и BofA под давлением: главное об IPO к 27 июля

Figma, владелец сервиса для дизайна пользовательских интерфейсов, собирается привлечь $1 млрд на Нью-Йоркской фондовой бирже. Два крупных IPO зрелых компаний с историей — NIQ и McGraw Hill — не вызвали энтузиазма у инвесторов. JPMorgan Chase и Bank of America попали под давление американских парламентариев из-за участия в листинге китайской CATL. Главные события на рынке IPO за неделю — в нашей подборке.

— Американская Figma, владелец популярного сервиса для дизайна пользовательских интерфейсов, объявила ценовой диапазон и объем предстоящего IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже. Компания намерена продать почти 37 млн акций по цене от $25 до $28 за штуку и привлечь до $1,03 млрд. Оценка бизнеса при таком размещении может достичь $16,4 млрд. Акции Figma будут торговаться под тикером FIG. Компания демонстрирует высокие темпы роста: в первом квартале 2025 года ее выручка увеличилась на 46%, а чистая прибыль утроилась. В заявке на IPO Figma указала, что инвестирует в биткоин и рассматривает возможности для сделок по слиянию и поглощению.

— Shoulder Innovations, американский разработчик имплантов для операций на плечевом суставе, решил привлечь до $105 млн в ходе размещения на Нью-Йоркской фондовой бирже. Компания собирается предложить 5 млн акций по цене $19–21, что на верхней границе диапазона даст ей оценку около $418 млн. Shoulder Innovations использует искусственный интеллект для планирования хирургических вмешательств, а среди ее крупнейших акционеров — фонды US Venture Partners и Fidelity. Цена IPO будет определена 30 июля, сообщил Bloomberg со ссылкой на материалы маркетинговой презентации. Shoulder Innovations основана в 2009 году. Первый квартал 2025 года она завершила с убытком в $4,7 млн при выручке в $10,1 млн.

— Владелец Los Angeles Times Патрик Сун-Шионг объявил о планах вывести газету с полуторавековой историей на биржу в 2026 году. Он рассказал, что структура владения акциями Los Angeles Times после IPO будет похожа на ту, что существует у клуба NFL Green Bay Packers. У команды уникальная в американском спорте модель: она принадлежит сотням тысяч частных акционеров — обычным болельщикам. В январе 2024 года Los Angeles Times уволила более 20% редакции на фоне финансовых трудностей. Сун-Шионг тогда заявлял, что газета теряет $30-40 млн в год.

— BitGo, один из ведущих криптокастодиальных сервисов США, подал конфиденциальную заявку на IPO. Компания планирует выйти на биржу в Нью-Йорке на фоне рекордной капитализации крипторынка, которая достигла $4 трлн, а также обновления исторического максимума биткоина. BitGo работает с 2013 года и считается одним из ключевых игроков в сегменте хранения цифровых активов — услуга становится все более востребованной по мере того, как в криптовалюту заходят крупные корпоративные и институциональные клиенты. В 2023 году компания привлекла $100 млн инвестиций при оценке в $1,75 млрд.

— Avalara, разработчик облачного ПО для автоматизации налогового учета, сообщил о подаче конфиденциальной заявки на IPO в США. Компания, которая с 2022 года принадлежит Vista Equity Partners и была оценена тогда вместе с долгом в $8,4 млрд, готовится вновь выйти на биржу на фоне растущего интереса инвесторов к новым размещениям. Среди клиентов Avalara — Adidas, Crocs и Reebok.

— Фонды прямых инвестиций BC Partners и Pollen Street Capital возобновили подготовку к размещению на Лондонской фондовой бирже акций банка Shawbrook, который специализируется на кредитовании малого бизнеса, сообщила Financial Times. IPO может состояться во втором полугодии 2025 года и стать значимым событием для Лондона, где в январе-июне объем новых листингов упал до минимума за последние 30 лет. Банк собирался выйти на биржу в начале 2025 года и рассчитывал на оценку в 2 млрд фунтов стерлингов, но отложил листинг из-за рыночной нестабильности.

— Индийская мобильная рекламная платформа InMobi, чьи акционером  является SoftBank, планирует привлечь до $1 млрд в ходе IPO на бирже в Мумбаи, сообщил Bloomberg со ссылкой на источники. Компания планирует в ближайшие месяцы выбрать андеррайтеров и подать первичную заявку регулятору, рассчитывая на оценку в $5–6 млрд, однако окончательные параметры сделки пока не определены. InMobi основана в Мумбаи в 2007 году и уже более десяти лет входит в число индийских «единорогов». Если размещение состоится, она присоединится к числу технологических стартапов, которые предпочли листинг на внутреннем рынке страны зарубежным биржам. Среди них — Meesho, Zepto, Pine Labs и PhonePe. 

— Акции NIQ Global Intelligence, известной как NielsenIQ, упали на 3,6% в первый день торгов, 23 июля, после IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже. В четверг они немного подорожали, но в пятницу снова ушли в минус и торговались ниже цены размещения. Оно прошло по нижней границе заявленного диапазона — $21 за акцию, что позволило привлечь $1,05 млрд. NIQ — мировой лидер в сфере потребительской аналитики, среди его клиентов — Coca-Cola, Nestle и Sony. Несмотря на оптимизм на рынке IPO, неудачный биржевой дебют NIQ показал, что инвесторы по-прежнему предъявляют высокие требования к качеству эмитентов, отмечает Reuters.

— Бумаги Carlsmed, разработчика технологий для ИИ-персонализации операций на позвоночнике, также упали на 3,3% на дебютных торгах. Компания разместила на Нью-Йоркской фондовой бирже 6,7 млн акций по $15 за бумагу — посередине целевого диапазона — и  привлекла $100,5 млн. Размещение Carlsmed прошло на фоне слабого спроса на IPO в секторе здравоохранения: с начала 2025 года компании этой отрасли привлекли на биржах США $2,1 млрд — почти вдвое меньше, чем за аналогичный период 2024 года, подсчитал Bloomberg.

 — Акции McGraw Hill, одного из крупнейших поставщиков образовательных технологий, завершили первый день торгов без изменений и закрылись на уровне $17 за акцию, что соответствует цене листинга. В ходе IPO компания привлекла $414,6 млн, продав 24,39 млн акций, хотя первоначально планировала разместить больше бумаг и по более высокой цене в диапазоне $19–22. По итогам IPO капитализация McGraw Hill составила $3,2 млрд. 

— Акции Accelerant Holdings, оператора страхового B2B-маркетплейса, подскочили на 26% в первый день торгов после листинга на NYSE. По итогам торговой сессии капитализация Accelerant приблизилась к $6 млрд, сообщил MarketWatch. Компания разместила около 20,3 млн акций по цене $21 за штуку, на $1 выше верхней границы объявленного ценового диапазона. Из-за высокого спроса акционеры Accelerant увеличили число и объем продаваемых ими бумаг с 8,7 млн до 14,2 млн.

— Fibra Next, мексиканский фонд недвижимости, привлек 8 млрд песо ($431 млн) в ходе IPO — это крупнейший листинг в Мексике за последние семь лет, передает Bloomberg. Вырученные средства фонд направит на развитие 500 тыс. кв. метров индустриальной недвижимости и реализацию новых инвестпроектов. Первоначально листинг планироваляся на 2023 год и должен было привлечь до $1,5 млрд, но несколько раз откладывался из-за задержек с согласованием от налоговых органов и неблагоприятной ситуации на рынке. Fibra Next может в будущем провести дополнительное размещение для привлечения до $800 млн на дальнейший рост.

— JPMorgan Chase и Bank of America оказались под давлением со стороны Конгресса США из-за своего участия в IPO китайского производителя аккумуляторов CATL. Спецкомитет Палаты представителей по вопросам Компартии Китая запросил у банков документы, раскрывающие их роли в размещении. В апреле комитет призывал банки отказаться от участия в сделке, но те остались андеррайтерами, и CATL успешно привлекла $5,2 млрд на гонконгской бирже. Американские конгрессмены утверждают, что банки и их инвесторы могут подвергаться регуляторным и репутационным рискам, поскольку CATL фигурирует в списке компаний с предполагаемыми связями с китайскими военными. В CATL настаивают, что их продукция никогда не поставлялась для военных нужд.

— Успешные дебюты крупных компаний на Nasdaq заметно улучшили перспективы новых IPO, что находит отражение в росте прибыли оператора биржи и укреплении его акций, заявила глава площадки Адина Фридман. В первом полугодии 2025 года число новых листингов на Nasdaq стало самым высоким с рекордного 2021 года — IPO провели такие заметные игроки, как Chime и CoreWeave, а с конкурирующих бирж перешли Shopify и Kimberly Clark. Фридман отметила, что растущий интерес к крупным сделкам и оживление рынка позволяют рассчитывать на высокий темп размещений до конца 2025 года и в 2026 году.