Freedom Broker выделил пять энергокомпаний, выигрывающих от бума дата-центров в США

Быстрое развитие сети центров обработки данных в США станет главным драйвером энергопотребления в ближайшие годы: это играет на руку компаниям, работающим на рынке электроэнергии. Об этом говорится в записке аналитиков Freedom Broker (есть у Oninvest). Они выделили пять коммунальных акций, которые могут выиграть от этого бума.

По прогнозу Управления энергетической информации (EIA), на который ссылается Freedom Broker, общее потребление электроэнергии в стране увеличится на 2,3% в 2025 году и еще на 2,1% в 2026-м. При этом устаревшая энергосистема страны уже испытывает нагрузку, что делает многомиллиардные инвестиции в модернизацию неизбежными, считают аналитики.

Учитывая это, они составили список из компаний, которые могут выиграть от этой тенденции. При этом Freedom Broker исходил из наиболее привлекательной оценки по мультипликатору P/E (стоимость акции к прогнозируемой прибыли) на 2027 год, дивидендной доходности за 2026 год и текущего уровня долговой нагрузки, следует из записки.

Какие компании выделили аналитики?

Это одна из крупнейших и наиболее диверсифицированных энергокомпаний США, активно работающая в Огайо и Техасе — регионах, где быстро растет спрос на электроэнергию со стороны дата-центров. AEP инвестирует в модернизацию своих сетей для повышения надежности и пропускной способности, что ведет к росту доходной базы, отметил Freedom Broker.

При этом компания подвержена влиянию разных регуляторных режимов в штатах, что усложняет прогнозирование. Консенсусная целевая цена — $114,3 за акцию, что практически соответствует цене закрытия 21 августа.

На торгах 22 августа бумаги AEP росли примерно на 0,6%. Всего у акций 21 рекомендация от аналитиков, и самая популярная — держать (12 рейтингов Hold), показывает MarketWatch.

Благодаря своей дочерней компании Arizona Public Service (APS) PNW является крупнейшим оператором коммунальных услуг в Аризоне и напрямую выигрывает от промышленного развития региона — включая масштабное строительство заводов по производству полупроводников. К примеру, тайваньский чипмейкер TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) инвестирует около $65 млрд в мощности в Аризоне.

Основные риски для PNW — высокая зависимость от одной юрисдикции (Аризона) и долгосрочные экологические вызовы вроде дефицита воды в Аризоне. Консенсус-оценка — $96, что предполагает потенциал роста до 5,5%.

Бумаги PMW 22 августа дорожали примерно на 0,3%. У акций 16 рейтингов от аналитиков, и большинство советуют держать (10 Hold), хотя пятеро рекомендуют покупать (Buy) и лишь один — продавать (Underweight), согласно данным MarketWatch.

Компания занимает ведущие позиции в Северной Вирджинии — крупнейшем и самом энергоемком мировом рынке дата-центров. Dominion получает прямые запросы на подключение новых гигаватт-мощностей и инвестирует миллиарды в расширение и модернизацию сетей, пишет Freedom Broker.

Среди рисков аналитики выделяют высокую концентрацию бизнеса в одном регионе и возможное ужесточение регулирования. Консенсус-оценка — $60, потенциал падения до 2%.

Акции Dominion 22 августа росли на 1,5%. У них 16 рекомендаций от аналитиков, и подавляющее большинство советует держать (13 Hold).

Компания занимает сильные позиции в Северной и Южной Каролине, а также на Среднем Западе — регионах, где быстро растет спрос на новые дата-центры и промышленное строительство. Duke реализует пятилетнюю инвестиционную программу на $87 млрд, в основном направленную на модернизацию сетей, включая строительство более 7 ГВт газовых электростанций, отмечают аналитики. 

Основной риск для компании связан с масштабом инвестиционного плана: необходимо не только выполнить его без задержек и перерасхода средств, но и получить одобрение регуляторов на повышение тарифов в разных штатах, чтобы вернуть вложенные средства. Консенсус-оценка акций составляет $131,4, что предполагает потенциал роста до 6%.

На торгах в пятницу бумаги Duke прибавляли 0,3%. Большинство аналитиков советуют держать (13 Hold из 20 в сумме), остальные рекомендуют покупать, показывает MarketWatch.

Крупная, диверсифицированная коммунальная компания с операциями в восьми штатах делает ставку на рост дата-центров в Миннесоте и Колорадо. Подтвержденный портфель заявок на подключение достигает 8,9 ГВт. Для его реализации компания инвестирует $45 млрд в течение пяти лет, что должно обеспечить в среднем 9,4% роста доходной базы до 2029 года, считают в Freedom Broker.

Риск — потенциальная ответственность за ущерб от лесных пожаров и сложность регулирования. Консенсус-оценка — $77, потенциал роста до 5,5%.

Акции Xcel поднимались 22 августа на 1,2%. У них 16 рекомендаций от аналитиков, и самая популярная — покупать (девять рейтингов Buy и один Overweight). Еще пятеро считают, что бумаги стоит держать (Hold), один — что продавать (Underweight).

Аналитики Melius Research 20 августа тоже посоветовали акции, которые могут выиграть от развития искусственного интеллекта и связанного с ним роста потребления электричества. Melius начала аналитическое покрытие акций сразу пяти компаний: Constellation Energy, Vistra, NextEra Energy, NRG Energy и Talen Energy. Каждой аналитики присвоили рейтинг «покупать» (Buy).