Freedom советует покупать акции автопроизводителя из Израиля. Его ждет бурный рост

Freedom Broker впервые присвоил рейтинг акциям REE Automotive — израильского small-cap производителя коммерческих электромобилей с листингом в США. Аналитики посоветовали покупать бумаги, а установленная целевая цена оказалась на 210% выше текущей. Компания переходит от единичных поставок электромобилей к массовому производству, а значит, у нее есть «‎потенциал бурного роста» выручки.

Freedom Broker начал отслеживать деятельность производителя коммерческих электромобилей REE Automotive. Он рекомендует покупать его акции, целевая цена для них — $12. Это на 210% больше текущей стоимости бумаг: на закрытии торгов 21 марта она составила $3,87. В тот день она снизилась на 3,25%.

Пока деятельность REE не приносит ей значительной выручки ($171 тыс. за девять месяцев 2024 года), но все может измениться в 2025-м, следует из аналитической записки Freedom (есть у OnInvest). В первой половине года компания собирается начать продажи флагманского электрогрузовика P7-C, во втором — перейти к массовому производству и выпускать по несколько сотен автомобилей в год с перспективой расширения мощностей до 10 тыс. в год.  

Freedom считает, что старт массового производства и коммерческие продажи P7-C будут главными драйверами роста выручки REE до 2029 года. Тогда, согласно прогнозам его аналитиков, этот показатель достигнет $4,5 млрд, почти удвоившись относительно предыдущего года. Прибыли в этом десятилетии они, впрочем, не ждут.

Одновременно аналитики перечисляют риски для инвесторов. Может оказаться так, что интерес к продуктам компании не конвертируется в реальный спрос в ближайшие кварталы, а значит, выручку получать она не будет. Другой потенциальный риск связан с размытием долей текущих акционеров — «‎компании, вероятно, потребуется дополнительное финансирование», говорится в записке. 18 марта, через несколько дней после выхода записки Freedom, REE объявила, что продаст действующим и новым инвесторам почти 6,4 млн бумаг — на общую сумму $27 млн. На следующий день акции компании подешевели на 8,5% — до $3,9. 

REE основана в Израиле в 2011 году. В 2018-м она занялась разработкой модульной платформы, которая дает возможность проектировать электромобили в зависимости от нужд заказчиков, а чуть позднее сосредоточилась на коммерческих электромобилях. 

В прошлом году REE начала производить грузовики P7-C на мощностях инжиниринговой Roush Industries — партнера Nissan, Subaru и Stellantis  — при поддержке своего крупнейшего акционера, индийского производителя автомобильных компонентов Motherson. Он уже занялся выстраиванием цепочек поставок под запуск массового производства автомобилей REE, писала компания, отчитываясь за третий квартал 2024 года. Тогда же она сообщила о предварительных заказах электромобилей примерно на $137 млн. 

Среди других партнеров REE — европейский производитель самолетов Airbus. С ним REE разрабатывает программу автономного вождения и тестирует свое авто на активной взлетно-посадочной полосе в крупном коммерческом аэропорту.

В основе автомобилей компании четыре отдельных колесных блока, которые соединяются друг с другом и с органами управления через провода. Это позволяет изменять габариты авто и оставляет потенциал для перехода существующих электромобилей на автопилот, говорил ранее аналитик Freedom Finance Global Дмитрий Поздняков. 

С начала года котировки REE снизились на 56%, за последние 12 месяцев — на треть. Акции компании резко росли осенью 2024 года после публикации ряда новостей. Например, в сентябре компания сообщила, что Motherson будет управлять цепочкой поставок производителя электромобилей, заявила о привлечении примерно $45,35 млн от инвесторов, а также о соглашении о сборке ее автомобилей с Roush Industries. Стоимость бумаг достигла пика в $11 во вторник, 12 ноября, но после этого стала снижаться.

Оценка Freedom самая пессимистичная на Уолл-Стрит, следует из данных Marketwatch. Всего за деятельностью компании следят три аналитика, они рекомендуют покупать акции REE, средняя целевая цена $13,67. Это потенциал роста более чем в 3,5 раза к цене последнего закрытия.