Главное к утру: новые пошлины, рост нефти, слабый доллар и отток капитала в Европу

Президент США Дональд Трамп пригрозил удвоить пошлины на сталь, что вызвало цепную реакцию на глобальных рынках: это привело к падению индексов в Азии и очередной волне волатильности на валютном рынке. Доллар сдал позиции на фоне опасений, что пошлинная политика ударит по росту и разгонит инфляцию. Одновременно Европа, напротив, демонстрирует уверенное лидерство: восемь из десяти лучших фондовых рынков мира находятся именно там, чему способствуют масштабные инвестиции Германии и отток капитала из США. Об этих и других темах — в обзоре ключевых событий к утру 2 июня.

В понедельник курс доллара США немного снизился, отыграв часть прироста прошлой недели, поскольку рынки оценивают влияние пошлинной политики Дональда Трампа и ее потенциальные риски для экономического роста и инфляции, передает Reuters.

Американская валюта начала неделю с ослабления после заявления Трампа в пятницу, 30 мая, о планах удвоить ставку пошлин на импорт стали и алюминия  (с 25% до 50%) с ближайшей среды.

Доллар США уже несколько недель испытывает резкие колебания из-за непоследовательной торговой политики Трампа: курс падает, когда очередной виток напряженности усиливает опасения рецессии в США.

Так, в течение недели после введения пошлин 2 апреля доллар просел на 3% по отношению к основным валютам, а в мае, когда Трамп пригрозил пошлинами в 50% для Европы, на 1,9%. На прошлой неделе доллар немного отыграл позиции (+0,3%) после возобновления торговых переговоров с ЕС и решения американского торгового суда, заблокировавшего значительную часть пошлин Трампа как превышающих его полномочия. Однако апелляционный суд на следующий день частично вернул пошлины, а администрация Трампа заявила, что у нее есть другие способы добиться своего, даже если суд решит не в ее пользу.

Дополнительное давление на доллар оказали опасения по поводу фискальной устойчивости США, на фоне нарастающего тренда «продажи американских активов», который затронул и акции, и гособлигации. Эти тревоги усиливаются в преддверии начала рассмотрения в Сенате масштабного законопроекта Трампа о снижении налогов и увеличении расходов. План предполагает рост госдолга на $3,8 трлн поверх уже существующих $36,2 трлн за следующие 10 лет.

Цены на нефть в понедельник выросли более чем на $1 за баррель после того, как OPEC+ приняла решение увеличить добычу в июле на ту же величину, что и в предыдущие два месяца — в соответствии с ожиданиями рынка, передает Reuters.

По состоянию на 08:00 CET, фьючерсы на нефть Brent дорожали примерно на 2,4%, следует из данных Межконтинентальной биржи. Контракты на американскую нефть WTI росли на $1,30, или 2,14%, до $62,09 за баррель. Обе марки показали снижение более чем на 1% по итогам прошлой недели.

В субботу OPEC+ приняла решение увеличить добычу на 411 тыс. баррелей в сутки в июле. Добыча увеличивается на такой объем третий месяц подряд. Это отражает стремление картеля и его партнеров вернуть долю на рынке и наказать страны, нарушающие квоты, считает Reuters.

Ранее ожидалось, что участники OPEC+ могут рассмотреть более значительное увеличение добычи, пишет Reuters. «Если бы они действительно объявили о неожиданном большем росте, открытие торгов в понедельник было бы крайне болезненным», — написал аналитик Onyx Capital Group Гарри Чилингирян в LinkedIn.

По словам трейдеров, запланированный рост на 411 тыс. баррелей уже был учтён в ценах на Brent и WTI.

В то же время обеспокоенность на рынке вызывает низкий уровень запасов топлива в США — особенно в преддверии прогнозируемого активного сезона ураганов, отмечают аналитики.

Фондовые рынки Европы стали безоговорочными лидерами в мире, поскольку экономические перспективы региона улучшаются, пока торговая война Дональда Трампа оказывает давление на финансовые рынки США, передает Bloomberg.

После первых пяти месяцев 2025 года восемь из десяти лучших фондовых рынков мира находятся в Европе, свидетельствуют данные Bloomberg. В список вошел немецкий индекс DAX, выросший более чем на 30% в долларовом выражении, а также рынки периферийных стран, таких как Словения, Польша, Греция и Венгрия.

Европейский индекс Stoxx 600 опережает главный американский индекс S&P 500 на рекордные 18 процентных пунктов в долларовом выражении. Этому способствуют масштабные фискальные программы Германии и укрепление евро. По мнению участников рынка, рост может продолжиться благодаря устойчивым корпоративным прибылям и привлекательной стоимости акций, что делает Европу «тихой гаванью» на фоне тревог по поводу торговых войн и дефицита бюджета в США.

«Европа снова на карте, — сказала Фредерик Карриер, глава инвестиционной стратегии RBC Wealth Management в Британских островах и Азии. — За последние два месяца мы получаем больше вопросов о Европе, чем за последние десять лет».

Если такая динамика сохранится, это станет переломом после многих лет слабости европейских рынков. И этот рост может подпитывать сам себя: по мере того как акции в регионе дорожают, они привлекают все больше международных инвестиций, отмечают сторонники «бычьего» рынка.

По оценкам аналитиков UBS Group AG, уход инвесторов из активов США может привести к притоку €1,2 трлн ($1,4 трлн) на европейские фондовые рынки в течение следующих пяти лет.

Акции австралийской инвестиционной компании Washington H. Soul Pattinson (также известной как Soul Patts) и ее аффилированной структуры Brickworks резко выросли после объявления о слиянии на сумму 14 млрд австралийских долларов ($9 млрд), передает CNBC.

К 13:00 по местному времени акции Soul Patts подскочили на 13,78%, а бумаги Brickworks, крупнейшего производителя кирпича в Австралии, — на 22,32%.

Согласно условиям сделки, новая компания, которая будет котироваться на бирже в Сиднее, выкупит все оставшиеся акции Soul Patts и Brickworks. Объединенная структура будет стоить около 14 млрд австралийских долларов, а ее активы в сфере недвижимости, частных инвестиций и кредитования составят 13,1 млрд австралийских долларов.

Слияние положит конец 56-летней системе перекрестного владения, которая была задумана как защита от враждебных поглощений и стимул для долгосрочных инвестиций, поясняет CNBC. Soul Patts владеет 43% Brickworks, а сама Brickworks — 26% Soul Patts. Однако критики утверждали, что такая схема подавляла акционерную стоимость и снижала прозрачность, добавил телеканал.

Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона показали смешанную динамику после того, как бывший президент США Дональд Трамп в пятницу вечером пообещал удвоить пошлины на импорт стали, передает CNBC.

— Японский индекс Nikkei 225 падал на 1,3%, более широкий индекс Topix снизился на 0,9%. 

— Южнокорейский Kospi терял в моменте 0,2%, тогда как индекс компаний с небольшой капитализацией Kosdaq вырос на 0,7%.

— Австралийский S&P/ASX 200 терял 0,3%.

— Гонконгский Hang Seng опустился на 1,6%.

— Рынки Китая, Малайзии и Новой Зеландии в понедельник закрыты в связи с праздниками.

— Фьючерсы на американские акции снижались утром в понедельник. Фьючерсы на S&P 500 падали на 0,5%, на Nasdaq Composite — на 0,7%, а на Dow Jones — на 0,4%.

В пятницу основные индексы завершили торги с разной динамикой: S&P 500 практически не изменился, снизившись на 0,01% — до уровня 5911,69 пункта. Nasdaq Composite опустился на 0,32% — до 19 113,77, тогда как Dow Jones прибавил 54,34 пункта (0,13%) и закрылся на отметке 42 270,07.