Главное к утру: Уолл-стрит на максимуме, Dell слабеет, Intel получил $5,7 млрд от США

Уолл-стрит обновила исторические максимумы на фоне пересмотра ВВП США вверх и ожиданий снижения ставки ФРС, но инвесторы осторожно ждут ключевых данных по инфляции. Тем временем бумаги Dell упали более чем на 5% после слабого прогноза по прибыли, несмотря на рост продаж ИИ-серверов. Intel сообщила, что получила $5,7 млрд от правительства США в рамках сделки, которая вызывает вопросы у инвесторов. Об этих и других темах — в нашем обзоре ключевых событий к утру 29 августа.

Американский рынок акций обновил исторические максимумы после пересмотра ВВП США во втором квартале — экономика выросла на 3,3% годовых вместо ранее заявленных 3%, передает Bloomberg. Основным драйвером остается устойчивый потребительский спрос, который укрепляет уверенность инвесторов, хотя и усиливает опасения по инфляции. Индекс S&P 500 превысил 6500 пунктов, поддержку рынку обеспечили технологические акции, включая Nvidia и Dell.

Внимание трейдеров сосредоточено на выходе в пятницу индекса расходов на личное потребление (PCE), который является ключевым показателем для ФРС. Прогнозируется рост базового показателя до 2,9% в годовом выражении — максимум за пять месяцев. Более низкие значения могут закрепить ожидания снижения ставки уже в сентябре, тогда как более высокие — охладить настроения на Уолл-стрит.

Доходность двухлетних гособлигаций поднялась до 3,63%, при этом фьючерсы по ставкам закладывают два снижения ФРС до конца года. Аналитики отмечают: рынок уже «встроил» сентябрьское смягчение в котировки, и продолжение роста будет зависеть от инфляционных данных. Несмотря на опасения по оценкам, большинство экспертов считают «бычий рынок» устойчивым — и для его разворота потребуется серьезный триггер вроде рецессии.

Несмотря на рост выручки и прибыли выше ожиданий аналитиков, акции Dell Technologies снизились более чем на 5% в расширенных торгах в четверг из-за разочаровывающего прогноза по прибыли на третий квартал, пишет CNBC. Компания сообщила о скорректированной прибыли $2,32 на акцию против ожидаемых $2,30 и выручке $29,78 млрд против прогноза $29,17 млрд. Dell также повысила годовой прогноз: теперь ожидает $107 млрд выручки и $9,55 прибыли на акцию, что выше консенсуса.

Однако прогноз EPS на третий квартал составил $2,45 — ниже рыночных ожиданий в $2,55, хотя прогноз по выручке $27 млрд превысил прогноз $26,1 млрд. Dell пояснила, что значительная часть прибыли традиционно приходится на четвертый квартал благодаря сезонности, особенно в сегменте хранения данных. При этом во втором квартале выручка выросла на 19% год к году, в первую очередь за счет сегмента серверов и сетевого оборудования, где продажи (включая ИИ-серверы) подскочили на 69%, до $12,9 млрд.

Компания сообщила, что в последние два квартала отгрузила ИИ-серверов на $10 млрд и планирует удвоить показатель в 2026 финансовом году, до $20 млрд. В то же время выручка от хранения данных снизилась на 3%, до $3,86 млрд, что оказалось ниже прогноза $4,1 млрд. Продажи клиентских решений (включая ПК) выросли лишь на 1%, до $12,5 млрд, что значительно медленнее, чем рост центра обработки данных. За квартал Dell направила $1,3 млрд на обратный выкуп акций и дивиденды.

Финансовый директор Intel Дэвид Зинсер сообщил, что компания получила $5,7 млрд от правительства США в рамках решения Белого дома о покупке 10% акций производителя чипов, передает CNBC. Однако пресс-секретарь Белого дома уточнила, что сделка пока «находится в процессе согласования» и окончательно не утверждена.

Зинсер также отметил, что Intel может привлечь внешние инвестиции для развития своего литейного бизнеса, который вызывает беспокойство инвесторов. Несмотря на сильные результаты второго квартала, акции компании упали на 8% из-за слабости этого направления.

В корпоративном отчете компания предупредила, что соглашение с правительством может вызвать негативную реакцию со стороны инвесторов, сотрудников и партнеров, а также усилить политическое и общественное внимание. Кроме того, Intel не исключает судебных разбирательств, связанных с этой сделкой.

Microsoft объявила о начале публичного тестирования своей первой крупной модели искусственного интеллекта MAI-1-preview, которая может усилить возможности ассистента Copilot, пишет CNBC. Тестирование проходит на платформе LMArena, а в ближайшие недели модель начнут подключать к отдельным сценариям работы Copilot. Компания также открыла форму для разработчиков, желающих получить ранний доступ.

Несмотря на то что Microsoft вложила более $13 млрд в OpenAI и использует ее модели для Bing, Windows и других продуктов, компании все чаще становятся конкурентами. OpenAI расширяет сотрудничество с другими облачными провайдерами, а Microsoft в отчетности уже включает стартап в список соперников наряду с Amazon, Apple, Google и Meta.

MAI-1-preview — первая полноценно обученная внутри Microsoft базовая модель. Для ее обучения использовались около 15 000 GPU Nvidia H100, а также кластер новейших GB200. Руководитель AI-подразделения Microsoft Мустафа Сулейман отметил, что компания намерена развивать собственные модели и инфраструктуру, чтобы достичь миллиардов пользователей через свои продукты.

Акции Etsy и eBay резко снизились на фоне решения администрации Дональда Трампа отменить правило «de minimis», позволявшее беспошлинно ввозить в США посылки стоимостью до $800, пишет MarketWatch. Льгота была закрыта для Китая ещё в мае, а теперь прекращает действовать и для других стран. За последнюю неделю Etsy потеряла 14%, eBay — 6%, тогда как Nasdaq вырос на 1%.

Аналитики отмечают, что Etsy, eBay и Shopify имеют прямую зависимость от этого канала. Компании готовят продавцов к новым условиям: Etsy обещает помочь с адаптацией, а глава eBay Джейми Янноне признал рост издержек, но заявил, что компания «относительно устойчива».

По оценкам Evercore ISI, общий эффект для экономики США будет ограниченным: объём поставок по «de minimis» составлял около $65 млрд в год (2% импорта). Однако потребители столкнутся с ростом цен, особенно ощутимым для домохозяйств с низким доходом. В Белом доме считают, что меры помогут сократить поток контрафакта и наркотиков, а также принесут до $10 млрд дополнительных тарифных поступлений в бюджет.

— Широкий японский индекс Topix падал на 0,45%.

— Бенчмарк Nikkei 225 падал на 0,37%.

— В Южной Корее индекс Kospi снижался на 0,21%, а индекс малых компаний Kosdaq — на 0,25%. 

— Австралийский S&P/ASX 200 падал на 0,17%.

— Фьючерсы на S&P 500 падали на 0,11%, Nasdaq 100 — на 0,19%, а Dow Jones Industrial Average — на 0,17%.