Главное к утру: золото бьет рекорд, Баффет в иенах, сомнения в гособлигациях США

Berkshire Hathaway Inc. в пятницу, 11 апреля, разместила облигации на сумму 90 млрд иен ($628 млн), что стало ее самым скромным выпуском в этой валюте; золото подорожало до рекордных $3219,48 за унцию в ходе ранних азиатских торгов, а доверие к казначейским облигациям США пошатнулось на фоне политики Дональда Трампа. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре мировых СМИ за 11 апреля.

Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона завершили торговую сессию в пятницу, 11 апреля, с неоднозначной динамикой, следуя за новым падением на Уолл-стрит, пишет CNBC. Давление на инвесторов оказали растущие опасения вокруг торговой войны между крупнейшими экономиками мира — США и Китаем.

— Индекс S&P/ASX 200 в Австралии снизился на 1,32%.

— Японский Nikkei 225 упал на 4,19%, а Topix потерял 3,98%.

— В Южной Корее индекс Kospi опустился на 0,92%, в то время как малокапитализационный Kosdaq вырос на 1,51%.

— Гонконгский Hang Seng прибавил 0,56%, а китайский CSI 300 сократился на 0,1%.

— Тайваньский Taiex вырос на 2%.

Накануне три основных индекса США завершили торги с ощутимыми потерями, отыграв часть бурного роста, зафиксированного в среду, 9 апреля, после объявления Трампа о временной отсрочке пошлин.

После резкого падения акций главный торговый советник президента США Дональда Трампа Питер Наварро пренебрежительно отреагировал на предположения о том, что резкие и непредсказуемые изменения тарифной политики главы Белого дома могут нанести долгосрочный ущерб глобальной финансовой системе.

«Я думаю, CNBC подаст в суд на CNN за то, что те влезают в их зону ответственности — финансовую аналитику», — заявил Наварро в эфире CNN после закрытия торгов.

«Это, по-моему, чистая спекуляция, — добавил он. — Вчера [9 апреля] был самый стремительный рост фондового рынка в истории. Конечно, сегодня будет небольшая коррекция. Вопрос в том, как это будет подано в СМИ».

«Это просто нормальная техническая коррекция после сильного подъема. Ничего страшного», — заключил Наварро.

Золото подорожало до рекордных $3219,48 за унцию в ходе ранних азиатских торгов в пятницу — на фоне усиливающихся опасений по поводу влияния пошлин на глобальную экономику, передает Bloomberg. Инвесторы массово переключаются на «тихую гавань».

В течение недели драгоценный металл дважды подряд закрывался ростом более чем на 3%, демонстрируя статус убежища на фоне волатильности, вызванной противоречивыми заявлениями президента США Дональда Трампа по тарифной политике. Несмотря на объявленную 90-дневную приостановку новых пошлин, рынки остаются охвачены страхом глобальной рецессии — пошлины на весь китайский импорт теперь достигают 145%.

«Золото сейчас — лучшее место на рынке, — заявила Лю Юйсюань, аналитик по драгоценным металлам в Guotai Jun’an Futures в Шанхае. — Беспрецедентная торговая напряженность усилила недоверие к доллару США, и спрос на защитные активы резко вырос».

Статус казначейских облигаций США как «тихой гавани» вызывает все больше сомнений, после того как Дональд Трамп развязал масштабную торговую войну, пишет Bloomberg. Агентство отмечает, что трежерис долгое время считались самым надежным активом на Уолл-стрит — к ним инвесторы обращались в периоды глобальной паники. Они росли в цене во время финансового кризиса, после 11 сентября и даже после снижения кредитного рейтинга США. 

Доходности по долгосрочным облигациям резко выросли за последние дни, в то время как доллар ослаб. Особенно настораживает поведение рынков: инвесторы распродают 10- и 30-летние облигации одновременно с акциями, криптовалютами и другими рисковыми активами — раньше это были противоположные реакции. А порой и вовсе покупают гособлигации синхронно с акциями, что подрывает их статус защитного инструмента.

Проще говоря, трежерис начинают вести себя как рисковые активы. Как заметил бывший министр финансов США Лоуренс Саммерс, они стали торговаться «как долг развивающейся страны». Даже если со временем это поведение сойдет на нет и рынки стабилизируются, сигнал Вашингтону уже прозвучал: больше нельзя воспринимать доверие инвесторов к гособлигациям как нечто само собой разумеющееся — особенно после многолетнего наращивания госдолга и при президенте, стремящемся переписать правила мировой игры, одновременно портя отношения с крупнейшими кредиторами США.

Это может иметь серьезные последствия для всей мировой финансовой системы, указывает агентство. Казначейские облигации служат не только ориентиром для оценки стоимости акций, суверенных долгов и ипотечных ставок, но и выступают обеспечением для сделок на триллионы долларов ежедневно.

Сила казначейских облигаций и доллара США зиждется на «восприятии мира относительно компетентности американской фискальной и денежной политики, а также надежности политических и финансовых институтов», рассуждает Джим Грант, основатель Grant’s Interest Rate Observer. «Возможно, сейчас мир начинает переосмысливать это представление», — заключает он.

Компания Berkshire Hathaway Уоррена Баффета в пятницу, 11 апреля, разместила облигации на сумму 90 млрд иен ($628 млн), что стало ее самым скромным выпуском в этой валюте на фоне усиливающейся торговой войны и нестабильности на рынках, пишет Bloomberg.

Выпуск включал шесть траншей сроком от трех до 30 лет. Все они предлагали более высокую премию по доходности по сравнению с предыдущим размещением в октябре. Например, доходность по трехлетним бумагам — самой крупной части предложения — составила 70 базисных пунктов против 49 пунктов в октябре.

«В текущей рыночной ситуации, даже если эмитент предложит максимально возможную премию, инвесторы могут воздержаться от покупок», — отметил Сюнсуке Осидa, глава кредитных исследований в Manulife Investment Management Japan. По его словам, несмотря на желание увеличить вложения, многие предпочитают дождаться стабилизации.

Ряд японских компаний, включая Suntory Holdings и Nissin Foods, отменили свои размещения на фоне волатильности, однако Berkshire решила идти вперед. С 2019 года фонд Уоррена Баффета активно выходит на японский рынок облигаций, а его инвестиции в японские торговые дома ранее способствовали росту оптимизма на фондовом рынке страны.