Главное за неделю: инвесторы и надежды на мир, Apple и Alibaba, Трамп и пошлины

Президент США Дональд Трамп поговорил по телефону с президентом России Владимиром Путиным и президентом Украины Владимиром Зеленским и фактически запустил переговорный процесс, цель которого прекратить конфликт между двумя странами. Goldman Sachs повысил прогноз по росту европейского рынка. Инфляция в США выросла сильнее ожиданий. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре главных событий уходящей недели.

В среду президент США Дональд Трамп поговорил по телефону с президентом России Владимиром Путиным и президентом Украины Владимиром Зеленским. В своей социальной сети Truth Social Трамп написал, что договорился с Путиным о начале немедленных переговоров, чтобы остановить конфликт на Украине. «Первым шагом станет звонок президенту Украины Владимиру Зеленскому, чтобы проинформировать его о нашем разговоре — этим я займусь прямо сейчас», — добавил он. Также он сообщил, что попросил госсекретаря Марко Рубио, советника по нацбезопасности Майка Уолтца, спецпосланника по Ближнему Востоку Стива Уиткоффа и директора ЦРУ Джона Рэтклиффа возглавить переговоры, которые, как он считает, будут успешными.

Это был первый официальный разговор с Путиным c начала второго президентского срока Трампа. Инвесторы, несмотря на отсутствие точных договоренностей, восприняли сообщение американского президента с оптимизмом. В ходе торгов 13 февраля европейские акции обновили исторический рекорд, а евро укрепился к доллару.  

Надежды на перемирие между Россией и Украиной «подпитывают позитивные настроения инвесторов», отметил Родриго Катриль, старший стратег по валютным рынкам в National Australia Bank. Мирное соглашение по Украине может стать «важным позитивным фактором» для европейских стран, если приведет к снижению цен на энергоносители и запуску плана восстановления Украины по аналогии с «планом Маршалла», отметил стратег по валютам в ING Крис Тернер в разговоре с Reuters. 

В пятницу, после новостей о возможности начала переговоров по поводу мирного соглашения между Россией и Украиной, банк Goldman Sachs повысил прогноз по росту европейского индекса Stoxx 600. Он ожидает, что в течение 12 месяцев он достигнет 580 пунктов. Предыдущий прогноз банка предполагал повышение до 540 пунктов. В пятницу индекс закрылся на отметке 552,41 пункта.  

«Спекуляции относительно мирного соглашения по Украине усилились, а вероятность прекращения огня в этом году, согласно рыночным ставкам, выросла до 70%», — говорится  в записке Goldman Sachs. 

Хотя рынок уже вырос, а прогнозы по прибыли компаний остаются неизменными, стратеги банка считают, что у европейских акций еще есть потенциал для «умеренной переоценки» из-за значительного дисконта по сравнению с американским рынком. Экономисты Goldman Sachs посчитали, что даже ограниченное прекращение огня может повысить ВВП еврозоны на 0,2%, а в более позитивном сценарии рост может составить 0,5%. Также они считают, что цены на газ для европейских потребителей могут существенно снизиться, если поставки из России вернутся в полном объеме. Даже частичное восстановление поставок окажет влияние на энергорынок, считают аналитики банка.

Президент США Дональд Трамп 10 февраля подписал указ о введении 25-процентных пошлин на ввоз в Штаты стали и алюминия. Они вступят в силу 4 марта этого года. 80% алюминия в США — это импорт из Канады (она основной поставщик), далее следуют Мексика и Бразилия. Что касается стали, то США импортирует примерно четверть от общего потребления, в основном, из Мексики и Канады. Также среди крупных поставщиков — Япония, Южная Корея и Германия, написал Reuters. Аналитик CRU Джеймс Кэмпбелл заявил CNBC, что сначала пошлины ударят по спросу внутри США, но в долгосрочной перспективе они приведут к росту инвестиций в металлургическую отрасль Штатов.

На новостях о пошлинах в понедельник выросли котировки американских металлургических компаний. К примеру, акции Cleveland-Cliffs в понедельник подскочили почти на 18%, за неделю рост составил чуть более 14%, в пятницу они стоили $11,48. Акции Nucor в понедельник выросли на 5,58%, а за неделю – на 5,8% – до $137,8. Также выросли котировки US Steel, Alcoa и Century Aluminum. 

Индекс потребительских цен в США в январе вырос на 0,5%, сообщило американское Бюро статистики труда. Это самый большой прирост с августа 2023 года, написал Bloomberg. В годовом выражении потребительская инфляция прибавила 3%. Базовая инфляция (с исключением волатильных цен на еду и энергоносители) выросла на 0,4% относительно декабря и на 3,3% в годовом выражении.

Данные по инфляции за январь имеют решающее значение, поскольку отражают изменения цен, которые предприятия вносят в начале года, написала газета The Wall Street Journal. Пошлины на китайский импорт, а также на сталь и алюминий могут спровоцировать дальнейший рост цен, не исключила WSJ. 

«ФРС скорее всего, останется в режиме ожидания в ближайшее время и сохранит ставки без изменений на следующем заседании», — сказал Bloomberg аналитик Goldman Sachs Asset Management Уитни Уотсон. 

Но стратеги Bank of America считают ускорение инфляции в США хорошей новостью — это может вынудить Дональда Трампа действовать осторожнее с введением пошлин и ужесточением контроля за миграцией, чтобы избежать дальнейшего роста цен. 

Компании Apple и Alibaba договорились о том, что на китайском рынке в гаджеты американской компании внедрят ИИ от Alibaba. Первым об этом сообщило издание The Information. Китайские власти не разрешали Apple использовать на местном рынке искусственный интеллект на базе ChatGPT от OpenAI, в итоге она не могла внедрить функции Apple Intelligence в телефоны. При этом ее конкуренты, включая Huawei, внедрили ИИ в смартфоны с прошлого года, пишет Reuters.

Наличие ИИ-функций важно для потребителей. Генеральный директор Apple Тим Кук ранее заявлял, что спрос на iPhone 16 в странах, где доступны ИИ-функции, выше, чем там, где они отсутствуют. В отчете за первый квартал 2025 финансового года (закончился 28 декабря) Apple сообщила о резком снижении продаж в Китае: на 11% в сравнении с тем же периодом годом ранее — до $18,5 млрд.

На этой неделе акции компании Intеl, переживающей непростые времена, подорожали почти на 24%. Причин для такого оптимизма со стороны инвесторов три. Аналитики Baird рассказали о возможном партнерстве Intel с крупнейшим в мире контрактным производителем чипов — TSMC. Кроме того, инвестбанк Jefferies сообщил, что Intel, похоже, наращивает присутствие на рынке центральных процессоров — появился спрос на ее чипы Xeon поколения Emerald Rapids для центров обработки данных. И, наконец, на саммите по искусственному интеллекту в Париже вице-президент США Джей Ди Вэнс пообещал поддержку полупроводниковой промышленности США. «Администрация Трампа позаботится о том, чтобы самые мощные системы искусственного интеллекта создавались в США с использованием чипов, разработанных и произведенных в Америке», — сказал он.