HSBC снизил целевую цену акций Tesla и ожидает их падения более чем на 50%

HSBC понизил целевую цену по акциям Tesla и посоветовал инвесторам снижать их долю в своих портфелях. По мнению банка, проблемы с продажами у компании начались еще до дискуссий вокруг политической активности ее гендиректора Илона Маска. Компания сталкивается со сложностями на высококонкурентном рынке, и «быстрых решений» у нее нет, считает HSBC. Подробнее об этом и других событиях, произошедших с компанией в последнее время — в нашей подборке.

27 марта: аналитик HSBC Майкл Тиндалл понизил целевую цену акций Tesla на $35 — до $130, передает CNBC. Тиндалл посоветовал инвесторам снижать долю акций Tesla в своем портфеле, присвоив рейтинг Reduce, а его новый таргет предполагает падение котировок компании на 52% от уровня закрытия торгов в среду, 26 марта.

Аналитик отметил слабые продажи Tesla: он считает, что автомобили компании устаревают и уступают конкурентам по возможностям систем помощи водителю, что ослабляет позиции компании в Китае. В Европе Tesla тоже испытывает сложности — особенно среди корпоративных клиентов, которые формируют около 60% рынка новых авто, подчеркивает эксперт.

«Tesla игнорирует отраслевые стандарты — не пересматривает цены, не делает регулярных обновлений моделей и рестайлингов. Ранее такая стратегия почти не мешала росту, но теперь, на фоне усиления конкуренции и снижения лояльности к бренду, она может начать серьезно вредить компании», — отметил Тиндалл в записке, которую цитирует CNBC. По оценке HSBC, поставки Tesla в первом квартале могут составить около 385 тыс. автомобилей, что на 4% ниже консенсуса, отмечает Investing.com со ссылкой на данные Visible Alpha. В худшем случае, при отсутствии эффекта от новой Model Y, поставки могут упасть до 343 тыс. единиц, добавляет издание.

Аналитик HSBC также раскритиковал проект роботакси от Tesla, сославшись на медленную разработку автопилота. «Задержки у Tesla стали привычным делом, в то время как конкуренция только усиливается. По нашей оценке, реализация стратегии займет больше времени и несет больше неопределенности, чем это заложено в текущей рыночной стоимости акций», — заключил аналитик, добавив, что у компании «нет быстрых решений» для всех этих проблем.

На торгах 27 марта акции Tesla подскочили более чем на 4%. Тем не менее, с начала года они по-прежнему в минусе на 30%.

26 марта: Аналитик Wedbush Дэн Айвз, известный своими «бычьими» настроениями по поводу Tesla, сохранил совет «покупать» (Overweight) и целевую цену в $550. Айвз ожидает, что вопреки падению акции Tesla вырастут вдвое на горизонте ближайших 12 месяцев. «2025 год — очень важный год в истории Tesla», — отметил аналитик, подчеркнув, что технологические инновации компании могут ознаменовать начало «новой эры роста».

26 марта: William Blair сохранил рейтинг Outperform («выше рынка») для акций Tesla, который означает рекомендацию покупать акции, сообщил CNBC. Аналитик Джед Дорсхаймер заявил о «бесконечном» цикле новостей про Tesla, состоящем как из позитивных, так и негативных поводов.

Автобизнес Tesla сталкивается с рядом сложностей в ближнесрочной перспективе, включая слабый спрос в США и Европе, конкуренцию с китайскими производителями и перестройку сборочных линий для выпуска обновленной Model Y, пишет Investing.com со ссылкой на записку William Blair. Из-за этого Дорсхаймер понизил прогноз по поставкам в первом квартале с 418 тыс. электромобилей до 350 тыс., а за весь 2025 год — с 1,94 млн до 1,68 млн.

С другой стороны, Tesla быстрее, чем ожидалось, наращивает производство аккумуляторов Megapack: энергетический бизнес компании в 2025 году ждет успех, полагает Дорсхаймер. Он указал также на прогресс Tesla в организации пассажирских перевозок и в разработке технологий роботакси.

Акции Tesla после открытия торгов 26 марта снижались почти на 2%.

26 марта: Власти Канады заморозили все выплаты за покупку Tesla и запретили включать компанию в будущие подобные программы, заявила министр транспорта страны Кристиа Фриланд, ее цитирует Reuters. Выплаты не будут производиться, пока каждая уже поданная заявка не будет рассмотрена по отдельности и признана действительной. А ограничение на участие Tesla в будущих программах будет действовать до тех пор, пока остаются в силе «нелегитимные и незаконные» пошлины США на канадские товары, передает агентство.

25 марта: Число регистраций новых автомобилей Tesla в Европе (ЕС, Великобритания, Исландия, Лихтенштейн, Норвегия и Швейцария) сократилось в феврале на 40% в сравнении с тем же месяцем 2024 года — до 16 888 единиц, показали данные Европейской ассоциации автопроизводителей (ACEA). При этом число регистраций электромобилей в целом (включая другие бренды) увеличилось в прошлом месяце на 26% год к году, а продажи автомобилей всех видов уменьшились на 3,1% — это самое сильное падение за пять месяцев, отметил Bloomberg. По итогам января регистрации новых Tesla обрушились на 45% — до 9945. А в целом продажи Tesla в Европе падали на протяжении 10 из последних 12 месяцев, добавил Bloomberg.

Продажи Tesla в Европе снизились на фоне реорганизации производственных линий компании на заводе в Берлине для подготовки к выпуску обновленной версии Model Y, пишет The Wall Street Journal. Из-за этого поставки электромобилей могли быть ограниченными, либо потенциальные клиенты решили отложить покупку до выхода модели, поставки которой начались на первой неделе марта, предположила газета. Кроме того, некоторые европейцы негативно относятся к политической деятельности гендиректора Tesla Илона Маска и его поддержке в адрес правой немецкой партии «Альтернатива для Германии», отметил Bloomberg.

Инвесторов статистика не сильно смутила. Акции Tesla, которые после январской аналогичной статистики упали до минимума почти за четыре месяца, на премаркете 25 марта в США дорожали более чем на 1% после роста на 12% днем ранее.

25 марта: Инвестор Кэти Вуд, которая давно поддерживает Tesla, выразила уверенность, что акции компании могут подорожать в десять раз за пять лет и достигнуть отметки в $2600. В интервью Bloomberg TV Вуд заявила, что более 90% стоимости Tesla со временем станут составлять роботакси, которые разрабатывает компания. Более того, расчеты Вуд не учитывают потенциал человекоподобных роботов Optimus, передает агентство.

Акции Tesla остаются главными в портфеле флагманского фонда Вуд ARK Innovation ETF: они занимают 11% от общего объема активов. Этот объем составляет $5,8 млрд, отметил Bloomberg. Однако еще в конце 2024 года доля Tesla в портфеле составляла 16%.

24 марта: акции Tesla по итогам торгов подскочили почти на 12%. Это лучший день для инвесторов компании с 6 ноября 2024 года — дня победы Трампа на выборах.

Акции росли на оптимизме инвесторов по поводу возможного смягчения пошлин, отмечает Reuters. Кроме того, трейдеры спешили воспользоваться скидкой на бумаги Tesla — они в понедельник были самыми активно торгуемыми акциями среди розничных инвесторов, отмечает Reuters со ссылкой на данные JPMorgan. «Некоторые инвесторы считают, что все плохие новости [для Tesla] уже учтены в цене и сейчас подходящий момент для покупки», — прокомментировал аналитик инвесткомпании AJ Bell Дэн Коутсворт.

24 марта: ФБР создало оперативную группу для расследования атак на Tesla, сообщает CNBC. Несколькими часами ранее в шоуруме Tesla в Остине — городе, где расположена штаб-квартира компании, — обнаружили несколько зажигательных устройств.

24 марта: Tesla сообщила клиентам в Китае, что процесс одобрения ее системы помощи водителям FSD «активно продвигается» и она готова запустить технологию, как только получит разрешение, передает Reuters.  

21 марта: предыдущую неделю котировки Tesla завершили в минусе. Это девятая неделя спада подряд — бумаги Tesla еще никогда не дешевели такой продолжительный период, отмечал MarketWatch.

20 марта: Илон Маск попытался успокоить инвесторов и сотрудников Tesla, призвав их «держать акции». Он заявил, что электромобили Tesla скоро смогут ездить автономно, а разрабатываемый компанией человекоподобный робот Optimus «станет самым значительным продуктом всех времен» в своей сфере. «Мы будем делать вещи, о которых никто даже не мечтал», — сказал глава Tesla. 

20 марта: Tesla отозвала все проданные в США пикапы Cybertruck — это 46 096 автомобилей — из-за проблем с безопасностью, которую не удалось решить дистанционно. Оказалось, что у 1% проданных электромобилей этой марки прямо на ходу может оторваться фрагмент стального кузова.  

20 марта: рабочие «гигафабрики» в Германии, единственного завода Tesla в Европе, пожаловались на плохие условия труда. Они говорят, что из-за высокой загрузки у них часто нет возможности даже отойти в туалет или попить воды. Петицию с требованием улучшения условий труда подписали более 3000 сотрудников завода. Профсоюз IG Metall направил петицию руководству, но компания ответила, что, исходя из ее собственных опросов, около 80% сотрудников удовлетворены работой, отмечал Reuters.

20 марта: стало известно, что Tesla исключили из числа участников Ванкуверского автосалона из-за опасений за безопасность посетителей. Организаторы опасаются, что на фоне последних поджогов автомобилей Tesla в качестве протестов против Маска посетителям салона может быть нанесен ущерб. 

19 марта: Tesla получила поддержку от министра торговли в администрации Трампа Говарда Латника. Чиновник в эфире Fox News прямо посоветовал американцам покупать акции, заявив, что они «никогда не будут такими дешевыми». 

Заявление министра вызвало вопросы: некоторые эксперты по этике утверждают, что он нарушил закон, запрещающий госслужащим использовать свое положение для влияния на рынок, пишет Associated Press. Тем не менее, о том, понес ли Латник какое-то наказание, не сообщалось, отмечает агентство. 

14 марта: Tesla направила письмо без подписи в администрацию Трампа с призывом смягчить торговую политику и задуматься о ее последствиях, пока ситуация с пошлинами для американских производителей не стала критической.

12 марта: президент Дональд Трамп публично поддержал Tesla после распродажи акций и нападений на машины: он похвалил электромобиль компании и пообещал купить один для Белого дома.

10 марта: худший день для компании Илона Маска с октября 2020-го года. На фоне общего снижения американских акций котировки Tesla за день обвалились более чем на 15%, растеряв все достижения после избрания Трампа. 

С начала года бумаги Tesla подешевели более чем на 30%. Давление на котировки оказала политическая активность Илона Маска, который стал фактически правой рукой Трампа. Уолл-стрит обеспокоена, что из-за увлечения политикой Маск уделяет мало времени своему основному бизнесу электромобилей. Он также несет репутационные риски: сотрудничество Маска с администрацией Трампа и его политическая активность в Департаменте правительственной эффективности (DOGE) вызвали протесты на предприятиях Tesla, многочисленные акты вандализма в отношении электромобилей компании и столкновения между протестующими и владельцами Tesla.

Это все привело к значительному падению продаж электромобилей в ключевых регионах. Например, за февраль в Германии Tesla продала на 76% своих машин меньше в годовом выражении вопреки тому, что весь рынок электромобилей там вырос на 31%. В Китае, втором по размеру рынке компании, продажи Tesla за февраль рухнули почти 50% на фоне конкуренции с местными игроками. 

Тем не менее, Уолл-стрит расходится во мнении по поводу дальнейшей судьбы Tesla. Некоторые пророчат акциям компании еще большее падение и дальнейшее снижение продаж, а другие, наоборот, советуют инвесторам покупать их на спаде и уверены, что котировки отыграют все потери и продолжат рост.