«ИИ или пропал»: акции Ford обнулили майское ралли — вера в прибыль от ИИ ослабла

Акции Ford к октябрю растеряли весь прирост, полученный весной благодаря ожиданиям выгодных сделок с ИИ-компаниями. Инвесторам приходится сопоставлять отдаленные перспективы нового бизнеса накопителей энергии с усилившимся давлением на основные автомобильные операции.

В ходе торгов 30 сентября акции Ford дешевели на 2,8% и впервые с мая опустились ниже $11,99, пишет Bloomberg. Это снижение стерло остаток прибавки от весеннего ралли, в ходе которого бумаги выросли на 45%, отметило агентство. Хотя позднее котировки отыграли часть потерь, последнюю сессию сентября акции автопроизводителя завершили на 8,1% ниже уровня начала года, тогда как S&P 500 прибавил 12%.

Аналитик Morgan Stanley Эндрю Перкоко связывает снижение акций прежде всего с ухудшением перспектив автомобильного бизнеса Ford. Весной его заявления помогли запустить весеннее ралли. Теперь Перкоко указывает на риски для спроса и продолжающееся удорожание сырья и логистики, которое давит на рентабельность автогиганта.

Управляющий портфелем Integrity Asset Management Джо Гилберт, который не покупал Ford во время майского ралли, считает откат подтверждением своего скепсиса. «Я не думаю, что интерес к Ford как к бенефициару ИИ-бума вернется, пока компания не начнет получать отдачу от подразделения накопителей энергии для дата-центров, а это перспектива 2027–2028 годов», — приводит его слова Bloomberg.

Спад интереса к электромобилям резко сократил потребность автомобильной отрасли в аккумуляторах. В мае Ford запустил подразделение Ford Energy и объявил о переоборудовании мощностей по выпуску батарей для электромобилей под накопители энергии для стремительно растущей индустрии дата-центров для нейросетей. Как объясняла тогда The Wall Street Journal, наиболее оптимистичные инвесторы увидели в акциях Ford шанс заработать на буме ИИ.

Ford решил заняться накопителями энергии после крупных потерь в производстве электромобилей: по данным Morningstar, с 2022 года этот сегмент принес компании более $16 млрд убытков. Но аналитик Morningstar Дэвид Уистон уже тогда предупреждал, что не ждет существенной прибыли от нового подразделения Ford раньше конца 2027-го.

Тем не менее ажиотаж инвесторов в мае поднял котировки до многолетнего максимума. По данным Yahoo Finance, 29 мая акции Ford закрылись на отметке $17,44 — самой высокой более чем за четыре года. «О Ford Energy компания объявила еще в конце прошлого года, и рынок практически никак не отреагировал. Внезапно рынок решил рассматривать Ford как ставку на дата-центры», — описывал перемену настроений Уистон из Morningstar.

Американский рынок акций завершил сентябрь 2026 года лучше ожиданий во многом благодаря ставке на искусственный интеллект, констатирует Yahoo Finance. «ИИ или пропал», — заявил главный стратег Interactive Brokers Стив Сосник. По его словам, Nasdaq и S&P 500 показали более сильную динамику, чем другие основные индексы, но «если копнуть глубже, многое не радует». По оценке главного экономиста UBS Аренда Каптейна, инвестиции в ИИ и «эффект богатства» — увеличение потребительских расходов благодаря подорожавшим акциям компаний ИИ-сектора — обеспечивают не менее 80% роста экономики США.

Консенсус-рекомендация аналитиков по акциям Ford в третьем квартале повысилась с нейтральной (Hold) до «выше рынка» (Overweight), подсчитали в FactSet. Это значит, что в среднем аналитики советуют держать в портфеле больше этих акций, чем их доля в отраслевом индексе. Сейчас восемь из них рекомендуют бумаги «покупать» (Buy) или оценивают их как «лучше рынка» (три месяца назад таких было шесть), 13 дают рекомендацию «держать» (было 15). Еще один аналитик оценивает акции как «хуже рынка» (три месяца назад оценки «хуже рынка» (Underweight) или «продавать» (Sell) давали двое). Средняя целевая цена аналитиков в $16,17 за акцию предполагает потенциал роста бумаг Ford на 34%.

Главный рыночный стратег Zacks Investment Management Брайан Малберри считает откат котировок возможностью для покупки и связывает основную часть падения с общими настроениями рынка, передает Bloomberg. Его компания владеет акциями Ford. «Еще в мае мы знали, что этот бизнес [аккумуляторов для дата-центров] не начнет приносить доход до 2028 года, поэтому это уже тогда должно было быть учтено в цене», — заявил он.

Перкоко из Morgan Stanley также надеется, что энергетическое направление Ford сможет поддержать котировки автогиганта, передает Bloomberg. По его словам, акции должны положительно отреагировать на будущие сообщения о привлечении клиентов или увеличении портфеля заказов на накопители энергии.