Илон Маск похвалил производителя чипов ИИ-памяти Micron. Стоит ли покупать акции?

Илон Маск похвалил производителя чипов памяти Micron. «Micron повела себя разумно в вопросе будущих цен на память, а другие — как вымогатели, и нынешние клиенты этого не забудут… Micron делает умный ход ради долгосрочной лояльности клиентов», — написал глава Tesla и SpaceX в соцсети X вечером 13 октября по нью-йоркскому времени, после закрытия торгов.

Так Маск ответил на пост аналитика сектора технологий, медиа и телекоммуникаций Николаса Мугалли, который процитировал оптимистичную записку JPMorgan о рынке памяти, пишет Seeking Alpha.

О прямых сделках между Micron и компаниями Маска не объявлялось, уточняет издание, но, по его данным, в дата-центрах Colossus и Colossus 2 под Мемфисом, которыми управляет входящая в SpaceX xAI, работают ИИ-ускорители Nvidia с памятью от Micron. Кроме того, рассказывая о своем проекте по производству чипов Terafab, Маск упоминал в числе нынешних поставщиков Micron, южнокорейскую Samsung Electronics и тайваньскую TSMC.

Акции Micron на премаркете 14 октября дешевели почти на 2% — вместе с широким рынком, упавшим из-за более высокой, чем ожидалось, инфляции.

Пост Маска вышел после распродажи акций чипмейкеров в США: 13 октября бумаги Micron упали к закрытию на 3,6%, подешевели и акции другого производителя памяти — SanDisk.  

Yahoo Finance связывает обвал с ростом конкуренции со стороны китайского чипмейкера CXMT. В минувшие выходные он сообщил о прогрессе в разработке новой архитектуры ячеек памяти и пообещал выпустить продукты на ее основе к концу 2026 года. Дешевая китайская память может пойти в центры обработки данных. Именно они больше всех покупают ее для ИИ, и на их спросе держится ставка инвесторов на акции производителей, отмечает портал.  

Маск и сам писал в X 12 октября, что, когда Китай осваивает производство какого-либо продукта, его способность наращивать выпуск зачастую выше, чем у всего остального мира вместе взятого, как было с литиевыми батареями и солнечными панелями. Миллиардер допустил, что с оперативной памятью может быть иначе, но тут же напомнил, что еще около трех лет назад она была массовым товаром с низкой маржой. Обычные чипы памяти, которые выпускаются по общему стандарту, Китай, похоже, быстро осваивает, а вот с новыми архитектурами HBM ему будет сложнее, считает Маск.

По мнению аналитика Николаса Мугалли, на пост которого ответил Маск, после распродажи 13 октября опасения насчет полупроводников и ИИ выглядят преувеличенными. По его оценке, переход CXMT на новое поколение оперативной памяти DRAM скажется на рынке скорее к концу десятилетия, а не в ближайшие годы. А без доступа к передовому оборудованию нидерландской ASML китайская компания будет выпускать чипы заметно дороже и с бо́льшим количеством брака, прогнозирует аналитик. 

По данным Counterpoint Research, которые приводит Seeking Alpha, в первом квартале 2026 года традиционная оперативная память DRAM, флеш-память NAND и высокоскоростная память HBM подорожали на 80–90%. 

Руководство Micron дало понять, что производственные мощности компании будут загружены до предела, а цены на ее продукцию будут расти вплоть до 2028 года, пишет Yahoo Finance. 

Новые долгосрочные контракты Micron заключает по нынешним высоким ценам, констатирует JPMorgan Chase. Таких соглашений уже 26, и на них придется более 35% выручки компании до 2030 года. Портфель заказов по этим договорам достиг $150 млрд, из них $32 млрд клиенты уже обязались оплатить. По оценке банка, даже в нижней точке текущего цикла валовая маржа Micron может оставаться выше, чем на прежних пиках (около 62%).

По данным FactSet, 52 аналитика рекомендуют покупать (Buy) акции Micron либо советуют повысить их долю в портфеле выше чем в эталонном индексе (Overweight). Трое экспертов советуют держать бумаги и только один занял «медвежью» позицию. При этом три месяца назад негативные оценки отсутствовали. В среднем аналитики ждут, что акции Micron подорожают до $1613, то есть на 69% от уровня закрытия 13 октября.