Вуд на фоне распродажи чипмейкеров заявила, что избегает инвестиций в память. Почему?

В США второй день подряд продолжается распродажа акций чипмейкеров. Больше всего пострадали производители компонентов для жестких дисков, обратил внимание Bloomberg: бумаги Seagate Technology на минимуме обвалились 13 октября на 7,9%, а акции Western Digital — на 5,5%. Micron теряет порядка 4%, на столько же падают бумаги SK Hynix в США. 

Сектор чипов памяти подвержен «жестким» циклам подъемов и спадов, и эта проблема может только усугубиться по мере наращивания производственных мощностей китайскими компаниями, заявила на фоне распродажи основательница инвесткомпании ARK Invest Кэти Вуд. Такое мнение она выразила на встрече с инвесторами в Гонконге, пишет Bloomberg. ARK, по ее словам, избегает инвестиций в традиционных производителей микросхем памяти. 

Инвесторы второй день подряд продолжают избавляться от бумаг полупроводниковых компаний. Отраслевой Philadelphia Semiconductor Index опускался на торгах 13 октября более чем на 2%. Технологический Nasdaq 100 упал примерно на 0,5%.

Цены на чипы памяти могут быстро падать, когда предложение опережает спрос, заявила Вуд, заметив, что ARK избегает инвестирования в традиционных производителей микросхем. Хотя память с высокой пропускной способностью (HBM) пока остается в дефиците, выход на рынок новых китайских производителей грозит дестабилизировать цены и усилить их колебания во всем секторе, отметила также она.

«Тренд [на рынке памяти] направлен вверх, но циклы жесткие. Если появится еще несколько конкурентов, особенно из Китая, волатильность возрастет», — полагает Вуд.

Вместе с этим она отметила, что технологический сектор Китая привлекает ARK меньше, чем аналогичные компании в других странах. Отчасти это связано с тем, что кампания Пекина против «инволюции» — ценовых войн и избыточной конкуренции — не способна справиться с дефляцией или защитить экономику от глубокого спада на рынке недвижимости.

Кроме того, Вуд выразила несогласие с предупреждением гендиректора Broadcom Хока Тана о том, что сделки в сфере искусственного интеллекта приобрели спекулятивный характер. Она отвергла опасения по поводу рыночного пузыря, выразив уверенность, что искусственный интеллект обеспечит масштабный рост производительности.

Южнокорейские SK Hynix и Samsung Electronics, а также американская Micron Technology доминируют в поставках передовой памяти и упаковке памяти с высокой пропускной способностью (HBM). При этом поддерживаемые государством китайские производители, такие как ChangXin Memory Technologies (CXMT), стремительно наращивают выпуск динамической оперативной памяти (DRAM), чтобы отвоевать долю рынка, отмечает Bloomberg. Кроме того, накануне, 12 октября, самая дорогая компания Китая — CXMT — заявила о прогрессе в разработке архитектуры ячеек памяти — технологии, над которой работают в том числе Micron и SK Hynix. На этом фоне акции SK Hynix и Samsung обвалились. 

Заявление CXMT всколыхнуло также сектор полупроводников в США и Европе. Распродажа в акциях чипмейкеров, начавшаяся 12 октября на американском рынке, перекинулась на другие регионы.

______________________

В разделе «Портфели гуру» на Oninvest можно отслеживать структуру и изменения портфелей крупнейших мировых инвесторов и фондов. Сервис позволяет анализировать крупнейшие позиции, новые идеи и изменения долей активов на основе отчетности 13F, а также сравнивать динамику портфелей во времени.