Агентный ИИ позволит Micron обогнать Nvidia: что аналитики ждут от отчета компании

Уолл-стрит ожидает, что прибыль Micron по итогам прошлого квартала увеличится на 940%, пишет MarketWatch, ссылаясь на FactSet. Производитель чипов памяти, ставших дефицитными из-за ИИ-бума, опубликует отчет 30 сентября. И если прогнозы аналитиков оправдаются, компания впервые как минимум за 2,5 года обойдет Nvidia и других технологических гигантов по вкладу в рост совокупной прибыли S&P 500, став главным драйвером ее расширения, свидетельствуют данные Seaport Research Partners.

Влияние Micron на S&P 500 усиливалось в течение последнего года, по мере углубления дефицита памяти. В конце 2025-го компания поднялась на шестое место в числе крупнейших источников роста прибыли индекса, а в первом полугодии 2026-го оказалась уже на третьем. 

С начала года акции Micron взлетели на 270%, хотя в последние три месяца их динамика была волатильной. Рыночная капитализация чипмейкера составляет $1,2 трлн, а его результаты внимательно отслеживаются как индикатор спроса на ИИ, подчеркивает MarketWatch.

Micron находится на пересечении двух главных инвестиционных тем: устойчивости расходов на ИИ и усилившейся в последнее время концентрации роста рынка вокруг небольшой группы компаний, сказал MarketWatch руководитель направления рынков капитала Direxion Джейк Бехан. Ралли в акциях Micron стало одним из факторов, благодаря которым Nasdaq Composite обновил исторические максимумы, напоминает издание.

«Когда лидерство на рынке становится настолько узким, происходящее перестает быть историей одной компании, а ее отчет превращается в событие для всего рынка», — пояснил Бехан. По его словам, акции Micron «превратились в своего рода референдум о состоянии ИИ-бума».

Результаты Micron «должны дать представление о том, распространяется ли рост за пределы ИИ-инфраструктуры», заявил MarketWatch технологический аналитик Emarketer Джейкоб Борн.

Растущий спрос на агентный искусственный интеллект поднимет акции Micron до невиданных ранее уровней, считают в Baird. Инвесткомпания подтвердила рекомендацию покупать бумаги производителя чипов памяти и повысила их целевую цену с $1280 до $1520, пишет CNBC. Новый ориентир предполагает потенциал роста примерно на 40%.

«Мы стали еще более позитивно оценивать перспективы Micron в кратко- и среднесрочной перспективе благодаря недавнему резкому росту спроса на агентный ИИ. Он, в частности, стимулирует спрос на центральные процессоры и, как мы ожидаем, продолжит делать это и в следующем году, — написал аналитик Baird Тристан Герра. Также он отметил, что дополнительным фактором роста для компании является ожидаемое снижение предложения памяти DRAM по всей отрасли и улучшение рентабельности производства высокоскоростной HBM-памяти для ИИ-чипов в следующем году.

Управляющий директор и руководитель технологических исследований D.A. Davidson Гил Лурия подтвердил целевую цену акций Micron на уровне $2000 — одну из самых высоких на Уолл-стрит, пишет Yahoo Finance. Такой таргет означает, что аналитик ждет двукратного роста котировок компании.

«Память — критически важный компонент для работы ИИ-моделей, и вряд ли это изменится, — отметил Лурия. — Больше памяти означает более качественные модели, более быстрые вычисления и более длинные контекстные окна в чатах агентов. Участники рынка повсеместно и последовательно говорят, что у них нет и близко того объема памяти, который им необходим. Спрос продолжает стремительно расти, а достаточное предложение появится не раньше чем через год».

Как отметил аналитик, текущие мультипликаторы предполагают, что цикл роста спроса на память уже завершился, но при этом спрос на вычислительные мощности для ИИ продолжает расти. «Последним скачком стала популярность Muse от Meta — удачного шага вперед в пользовательском интерфейсе, который открыл потребителям новые сценарии использования ИИ. Если еще несколько недель назад мы опасались, что спрос на память со стороны Meta может снизиться, то теперь это выглядит маловероятным».

«Совокупный потенциальный рынок памяти растет как за счет цен, так и за счет объемов, а дефицит предложения сохранится еще два года, — заявил Yahoo Finance исполнительный директор Global Equity Research JP Morgan Джей Квон. — Инвесторы, похоже, недооценили рост спроса на память со стороны систем на базе классических процессоров, а не только ИИ-чипов. Это остается одним из ключевых факторов, способных привести к дальнейшему пересмотру прогнозов спроса в сторону повышения».