Индексы США обвалились более чем на 1% после новых пошлин и данных по занятости

— Главный американский фондовый индекс S&P 500 упал на 1,5% после начала торгов 1 августа.

— Индекс «голубых фишек» Dow Jones потерял 1,4%.

— Индекс акций технологического сектора Nasdaq Composite снизился на 1,9%.

— В начале торгов в пятницу падали также акции некоторых IT-гигантов, составляющих «Великолепную семерку». Например, бумаги Microsoft снижались на 0,6%; бумаги Amazon обвалились почти на 8% после отчета; у Meta они дешевели на 2%; у Nvidia — на 2,5%. Акции Tesla и Alphabet (владелец Google) теряли по 1,3% каждая. В плюсе остался только Apple: бумаги компании дорожали более чем на 2% после сильного отчета. 

— Индекс компаний малой капитализации Russell 2000 подешевел в пятницу почти на 1%.

—  Индекс волатильности CBOE, более известный как “индекс страха Уолл-стрит”, вырос почти на 22% и превысил психологическую отметку в 20.  

— Доходность 10-летних казначейских облигаций США в пятницу выросла на 1 базисный пункт — до 4,39%, передает Barron’s. Доходность двухлетних казначейских облигаций США упала на 16 базисных пунктов — до 3,79%, добавляет Bloomberg. Индекс доллара США, отслеживаемый Bloomberg, сократился почти на 1%, а золото подешевело на 0,3% — до $3340 за унцию. Биткоин упал сразу на 2,1% — до $115,3 тыс. за монету, а вторая по величине криптовалюта — Ethereum — подешевела на 5% (до $3,6 тыс.).

Инвесторы распродавали американские акции на фоне того, что Трамп объявил для ряда стран, в том числе не имеющих торговые соглашения с США, базовую импортную пошлину в размере 10%. Ставка будет зависеть от торгового баланса с США: при профиците — базовая, при умеренном дефиците — 15%, а при большом дефиците и отсутствии подписанного соглашения о взаимной торговле может быть и выше. При этом повышенные торговые сборы затронут почти 70 стран и территорий, включая ЕС, и начнут действовать через семь дней. Так, пошлины на ряд товаров из Бразилии вырастут до 50% («зеркальная» ставка в 10% и адвалорная в 40%), из Швейцарии — 39%, из Канады — 35%, из Индии — 25%, из Тайваня — 20%. Кроме того, для предотвращения обхода своих санкций Белый дом ввел тариф в размере 40% на все транзитные товары. Если планы Трампа будут реализованы, то средний уровень пошлин в США может вырасти до 15,2%, подсчитал Bloomberg. Для сравнения: до возвращения Трампа в Белый дом это показатель в 2024 году составлял всего 2,3%, добавляет издание.

Тем не менее, инвесторов поддержали свежие данные по занятости в США вне сельского хозяйства. Рост числа рабочих мест в июле замедлился до 73 тыс. вместо ожидаемых 100 тыс., а уровень безработицы вырос до 4,2%, передает CNBC. Это стало позитивным знаком для рынка, поскольку может подтолкнуть ФРС к скорейшему снижению ставки, добавляет телеканал. Ранее Barron’s отмечал, что более сильные данные были бы восприняты рынком негативно, так как наоборот, снизили бы вероятность сокращения ставки на ближайшем заседании в Федрезерва в сентябре.

«Пятничный отчет по занятости оказался слабее прогноза — работодатели по-прежнему осторожничают на фоне высокой неопределенности», — отметил в изложении Bloomberg Глен Смит из GDS Wealth Management. По его словам, замедление найма продолжается уже не первый месяц и может подтолкнуть ФРС к снижению ставки осенью. 

Согласно инструменту FedWatch от CME Group, который мониторит ожидания рынка в отношении политики ФРС, трейдеры теперь оценивают вероятность того, что регулятор снизит ставку в сентябре, в 66%. Еще вчера речь шла о 39%.

До публикации отчета по занятости IT-директор Nomura International Wealth Management Гарет Николсон предупреждал инвесторов в изложении Bloomberg о высокой неопределенности и о том, что им стоит повременить сегодня со ставками на рынок занятости вне сельского хозяйства.

В таких условиях внимание рынка, скорее всего, переключится на акции ИИ-компаний — пока этот сегмент кажется защищенным от торговых рисков, отмечает Barron’s. Ситуацию может изменить только если Трамп решит ввести пошлины на чипы, добавляет издание.

Последние торговые меры Трампа — далеко не худший вариант, отмечает в изложении CNBC экономист Berenberg Атакан Бакискан: ранее президент намекал, что базовая ставка в 10% может быть удвоена. Тем не менее, новые пошлины, по его словам, — серьезный удар по мировой торговле, и США сами рискуют пострадать от этого через рост инфляции и замедление экономики. Бакискан также указал, что тарифы искажают конкуренцию между американскими производителями и зарубежными. Однако многие производители из Европы, Японии и Южной Кореи конкурируют между собой больше, чем с американскими компаниями на рынке США, считает экономист. И поскольку все они сталкиваются с одинаковой ставкой в 15%, последствия менее разрушительны, чем если бы пошлины отличались для каждой страны.

Стратеги Goldman Sachs, в свою очередь, призывали инвесторов сохранять хеджирование, подчеркивает Bloomberg. «Факторов риска по-прежнему достаточно, чтобы оправдать защитные позиции в портфелях», — написали аналитики во главе с Лотфи Каруи еще до объявления Белым домом новых взаимных пошлин (цитата по Bloomberg). По их словам, экономический рост может неожиданно замедлиться, дезинфляционное давление ослабнуть, а усиление опасений за независимость ФРС — вызвать резкое падение доходности долгосрочных облигаций.