Инвестор из The Big Short ставит на разворот после «софт-апокалипсиса». Что он купил?

Майкл Бьюрри, известный как прототип героя фильма «Игра на понижение», сообщил, что решил воспользоваться недавним падением акций разработчиков софта и платежных компаний. 15 апреля он добавил в свой портфель новую акцию и планирует инвестировать в еще две. Какие компании он выбрал и почему не боится «софт-апокалипсиса»? 

«Сегодня я открыл новую позицию примерно на 3,5% портфеля в обыкновенных акциях PayPal по цене $49,375», — написал Бьюрри в своем блоге Cassandra Unchained 15 апреля. 

Бьюрри также написал, что собирается купить акции разработчика облачного софта Salesforce и поставщика финансовой аналитики MSCI. Он продолжает держать акции финтех-сервиса Fiserv и разработчиков софта Adobe, Autodesk и Veeva — они занимают около 20% его портфеля, по 4-6% каждая. Бьюрри написал, что не продавал акции и не закрывал позиции в опционах для новых сделок.  

«Да, это ставка на отскок акций софтверных и платежных компаний после разгрома из-за нереалистичного ажиотажа вокруг ИИ», — пишет Бьюрри. 

По его словам, он решил проанализировать платежные компании вместе с разработчиками софта после их недавнего падения. В результате Бьюрри пришел к «предварительному» выводу, что в его личном рейтинге софтверных и платежных компаний PayPal располагается «вблизи вершины», чуть выше Fiserv и Adobe. Его рейтинг учитывает такие параметры, как выплаты компаниями вознаграждений в виде акций, конкурентное положение с учетом распространения искусственного интеллекта, а также дисконтированная оценка полной доходности для акционеров. 

Он считает, что его фавориты не относятся к компаниям, которым действительно угрожает серьезная опасность из-за появления передовых ИИ-моделей. Ни одна из этих компаний также не зависит от рынка частного кредитования, который столкнулся с изъятием средств инвесторами, отметил Бьюрри. По его прогнозу, при текущих ценах акции принесут ему «выше требуемой долгосрочной годовой доходности в 15%».

Акции разработчиков программного обеспечения в этом году оказались в опале. В январе и феврале инвесторы массово продавали их на фоне растущих опасений по поводу разрушительных последствий, которые может принести искусственный интеллект — в частности, передовые модели Anthropic. Это явление на Уолл-стрит получило название «софт-апокалипсис». На прошлой неделе сектор захлестнула новая волна распродаж. Инвесторов встревожил Mythos — будущая модель Anthropic, которая, по утверждению компании, настолько мощна, что при злоупотреблении способна преодолевать существующие системы киберзащиты.