На рынке новая волна «софт-апокалипсиса»: какие акции распродают инвесторы?

На торгах в пятницу, 10 апреля, усилилась распродажа в секторе программного обеспечения из-за нового всплеска опасений инвесторов по поводу разрушительного влияния искусственного интеллекта на целые отрасли экономики. Волна распродаж акций IT-компаний была вызвана ИИ-моделью Mythos от ИИ-стартапа Anthropic: она еще не вышла, но, как утверждает компания, этот искусственный интеллект находит малейшие дыры в кибербезопасности глобальных корпораций.

На торгах в пятницу снизились акции разработчиков программного обеспечения и поставщиков средств для обеспечения кибербезопасности. Например, бумаги Palo Alto Networks, Twilio и ServiceNow снижались более чем на 9%, Snowflake — более чем на 10%, Datadog и CrowdStrike падали более чем на 7,5%.

Инвесторов все сильнее тревожит Mythos — будущая модель Anthropic, которая, по словам компании, настолько мощна, что при злоупотреблении со стороны злоумышленников способна преодолевать существующие системы киберзащиты, поясняет MarketWatch. Пока Anthropic не выпускает эту модель: он объявил о создании коалиции ведущих технологических компаний, которая будет заранее укреплять защиту своих серверов, получив ранний доступ к Mythos.

Cитуация вызывает беспокойство и у властей США: председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и министр финансов США Скотт Бессент на этой неделе обсуждали риски, которые несет ИИ для кибербезопасности, с руководителями крупнейших банков США, сообщили CNBC и Bloomberg.

«Инвесторы опасаются, что Mythos окажется настолько мощной, что сможет перестроить весь стек корпоративного программного обеспечения таким образом, что это снизит ценность готовых программных продуктов», — сказал MarketWatch аналитик D.A. Davidson Джил Лурия.

«В четверг [9 апреля] софт-апокалипсис не пощадил ни одну акцию [из отраслевого индекса разработчиков ПО, упавшего накануне на 4%], но, на наш взгляд, снижение Snowflake, пожалуй, оказалось самым неожиданным, учитывая, что чистые и надежные данные будут ключевыми для работы корпоративных агентов», — написал в записке для клиентов в пятницу аналитик Evercore ISI Кирк Матерн, которого цитирует MarketWatch.

UBS в четверг понизил рекомендацию по акциям ServiceNow с «покупать» до нейтральной. Аналитики банка во главе с Карлом Кирстедом написали, что ранее считали бумаги ServiceNow более защищенными от угрозы со стороны ИИ, но теперь их «уверенность в этой точке зрения ослабла», цитирует MarketWatch.

Citi в пятницу понизил рейтинги нескольких акций, которые оказались в центре внимания инвесторов на фоне тревог из-за деструктивного влияния ИИ, пишет Barron’s. Среди них — Docusign, акции которой с начала года упали на 37%, Veeva Systems, потерявшая 33% капитализации, и Autodesk, бумаги которой снизились почти на 27%. За тот же период индекс технологического сектора Nasdaq Composite опустился лишь на 1,4%, а отраслевой ETF iShares Expanded Tech-Software Sector упал на 30,5%.

«Мы считаем, что большинство этих компаний — хорошие бизнесы и в долгосрочной перспективе могут быть неплохо позиционированы, но в ближайшие 12 месяцев у них нет ярких драйверов роста», — написали аналитики Citi.  По их мнению, «инвесторам будет трудно почувствовать уверенность в секторе в целом», пока они не увидят более заметного ускорения роста и большей ясности в отношении того, на каких направлениях сосредоточатся такие разработчики, как OpenAI и Anthropic, по мере их продвижения на рынок корпоративного программного обеспечения.

При этом Citi считает победителями компании в сфере инфраструктуры данных и гиперскейлеров «с более понятной траекторией роста», приводя в качестве примеров MongoDB, Snowflake, Palantir Technologies и Microsoft.