IPO BillionToOne: стали доступны акции биотеха, выявляющего риски болезней по ДНК

В торговой системе для клиентов Freedom Finance начались предварительные торги акциями BillionToOne, которая занимается молекулярной диагностикой — исследованиями ДНК с целью выявления признаков болезней. IPO стало важным этапом для одной из самых быстрорастущих компаний США на этом рынке и произошло на фоне общей активизации листингов в секторе здравоохранения. Позднее 6 ноября бумаги появятся на бирже Nasdaq под тикером BLLN.

BillionToOne привлекла $273,1 млн в результате IPO. Компания разместила 4,55 млн акций по $60 за бумагу — выше первоначально заявленного диапазона $49–55. Исходя из цены и объема предложения, стоимость компании можно оценить примерно в $2,64 млрд, пишет Reuters.

Организаторами сделки выступили JPMorgan, Piper Sandler, Jefferies, William Blair, Stifel, Wells Fargo Securities и BTIG.

BillionToOne была основана в 2016 году Озаном Атаем и Дэвидом Цао, которые сейчас занимают должности гендиректора и технического директора соответственно. Компания разрабатывает технологии точного анализа ДНК на уровне отдельных молекул, что позволяет выявлять и отслеживать генетические и онкологические состояния на ранней стадии.

Технология BillionToOne под названием Quantitative Counting Templates (QCT) позволяет, как утверждает компания, считать количество отдельных фрагментов ДНК в крови и обнаруживать малейшие генетические изменения, которые может быть сложно заметить другими методами. Компания применяет эту технологию на двух ключевых направлениях: пренатальный скрининг (при беременности) и онкология.

В 2019 году организация выпустила UNITY — первый неинвазивный пренатальный тест для проверки здоровья плода. В 2023 году компания представила два новых теста жидкостной биопсии для всех видов рака, позволяющих точно подсчитывать раковые клетки на уровне отдельных молекул без биопсии ткани.

Выручка BillionToOne в 2024 году более чем удвоилась, достигнув $152,6 млн, а чистый убыток сократился с $82,7 млн в 2023 году до $41,6 млн. Такой рост объясняется масштабированием операций и увеличением объемов тестирования, уточняет Capital.com. В 2025 году руководство компании сообщило о рекордном спросе на тесты и устойчивой системе возмещения, что усиливает уверенность в долгосрочной прибыльности компании, добавило издание.

Акции BillionToOne обладают потенциалом роста примерно на 17% от цены размещения до целевого уровня $70,4, следует из оценки аналитика Freedom Finance Алема Бектемирова. Вместе с тем, оценка сильно зависит от прогноза выручки и маржи, отметил он. В случае более сильного замедления продаж тестов или ухудшения рентабельности бизнеса BillionToOne оценка может быть занижена.

BillionToOne показывает позитивные финансовые результаты: резкий рост выручки, улучшение маржинальности, сокращение операционных убытков и переход к положительному операционному денежному потоку, добавил аналитик инвестиционной компании IPO Edge Донован Джонс. IPO направлено на финансирование роста и научные исследования, однако компания сталкивается с рисками сильной конкуренции, концентрации услуг и неопределенностями, связанными с расширением деятельности и системой возмещения расходов, уточняет он.

IPO BillionToOne проводится на фоне роста доверия инвесторов к компаниям прецизионной медицины и диагностики, отмечает Capital.com. Этот подход в здравоохранении отличается тем, что лечение и профилактика заболеваний подбираются индивидуально для конкретного пациента на основе его генетики, образа жизни, биомаркеров и других уникальных факторов. BillionToOne выходит на рынок после нескольких лет быстрого роста, заняв место среди новой волны health-tech компаний, меняющих подход к выявлению и мониторингу генетических заболеваний, считает издание.

Решение об IPO отражает прогресс бизнес-модели компании: BillionToOne перешла от ранних стадий инноваций к подтвержденной коммерческой выручке, что делает ее более привлекательной для институциональных инвесторов, ориентированных на развитые биотехи, указывает Capital.com. Цена акций после выхода на биржу будет зависеть от нескольких факторов: научной и клинической эффективности компании, темпов финансового роста и дисциплины в операционной деятельности, уровня конкуренции и уникальности технологий, а также общего состояния сектора и настроений инвесторов, добавило издание.

BillionToOne конкурирует с такими компаниями, как Natera, Guardant Health, Invitae, Myriad Genetics и Exact Sciences. Глобальный рынок молекулярной диагностики к 2030 году прогнозируется на уровне $40–45 млрд, при этом основными драйверами роста станут онкологические и пренатальные тесты. Объединение этих направлений на одной платформе может обеспечить BillionToOne долгосрочные конкурентные преимущества, резюмирует Capital.com.

__________________

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям BillionToOne до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер BLLN.