IPO Exzeo Group: стали доступны акции технологической компании в сфере страхования

Предварительные торги акциями Exzeo Group, технологической платформы для андеррайтинга и аналитики страхования, начались в торговой системе для клиентов Freedom Finance. Позднее 5 ноября бумаги появятся на бирже NYSE под тикером XZO.

Exzeo Group привлекла $168 млн в результате IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже. Она разместила 8 млн акций по $21 за штуку — ровно посередине первоначально заявленного диапазона. Исходя из цены и объема предложения, стоимость компании составила примерно в $1,91 млрд, подсчитал Reuters. 

Ранее известная как TypTap Insurance, Exzeo готовила IPO с 2021 года, однако в 2023-м решила отложить его. Материнская компания Exzeo — HCI Group — планировала в этом году выделить страховой технологический бизнес в отдельного игрока, но в итоге сделала выбор в пользу вывода его сразу на биржу через листинг акций, пишет агентство. 

Организаторами сделки выступили Truist Securities, Citizens JMP и William Blair.

Exzeo разрабатывает программное обеспечение, аналитику данных и инструменты автоматизации для страховых компаний, управляющих генеральных агентов и брокеров. Клиенты оплачивают подписку на отдельные модули и разовые услуги.

За десять лет работы диверсифицированная холдинговая компания HCI разработала цифровые системы для собственных процессов андеррайтинга, администрирования полисов и урегулирования убытков — эти решения легли в основу Exzeo, которая в 2025 году была выделена в отдельную структуру для обслуживания внешних клиентов, указывает Capital.com. Ее сервисы поддерживают управление страховыми премиями на сумму более $1,2 млрд.

По итогам 12 месяцев, завершившихся 30 сентября 2025 года, выручка Exzeo ожидается на уровне $162–165 млн, следует из регистрационных документов к листингу. После IPO HCI сохранит около 75% акций, продолжая консолидировать финансовую отчетность Exzeo, но предоставив ей операционную автономию.

По данным аналитической компании Celent Research, объем рынка программного обеспечения для страхования имущества и ответственности в США оценивается примерно в $20 млрд в год, пишет Capital.com. Переход от устаревших систем к современным решениям займет еще несколько лет, и именно здесь опыт Exzeo, сформированный внутри действующего страховщика, дает ей заметное конкурентное преимущество, считает издание.

Компания демонстрирует быстрый рост выручки, высокую прибыльность и устойчивый свободный денежный поток, однако сталкивается с рисками, связанными с концентрацией клиентов и ограниченной географией присутствия, говорит аналитик по IPO Seeking Alpha Донован Джонс. Несмотря на это, размещение, вероятно, вызовет высокий интерес у институциональных инвесторов, предполагает он, а привлеченные средства будут направлены на развитие, исследования и разработки, а также возможные приобретения.

Аналитик Freedom Finance Алем Бектемиров считает, что потенциал роста Exzeo относительно цены размещения составляет примерно 20–25%. В числе основных рисков для бизнеса он назвал потерю и недостаточное привлечение клиентов, а также высокую конкуренцию на рынке.

__________________

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям  Exzeo Group до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер XZO.