IPO Hemab: начались торги акциями биотеха, созданного выходцами из Novo Nordisk

Предварительные торги акциями разработчика терапии свертываемости крови Hemab Therapeutics, созданного выходцами из Novo Nordisk, начались в торговой системе для клиентов Freedom. Позднее 1 мая бумаги компании появятся на бирже Nasdaq под тикером COAG. 

Разработчик препаратов против нарушений свертываемости крови Hemab Therapeutics привлек $301,5 млн в результате IPO на бирже Nasdaq. Он разместил акции по $18 — по верхней границе заявленного ранее ценового диапазона. Причем объем предложения был увеличен дважды — с изначальных 11 млн акций до финальных 16,75 млн, Исходя из параметров листинга, стоимость всей компании можно оценить в $764 млн, оценил Bloomberg.

Организаторами IPO Hemab стали Goldman Sachs, Jefferies и Evercore ISI. Андеррайтеры получили 30-дневный опцион на приобретение до 1,76 млн дополнительных акций по цене первичного публичного размещения за вычетом андеррайтерских скидок и комиссий, говорится в проспекте к IPO компании, который она направила в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) США.  

Большую часть полученных от сделки средств компания планирует направить на продолжение клинических исследований ее основных разработок, оставшиеся — на новые программы и пополнение оборотных средств, указано в документе. 

До марта 2026 года Hemab была датской компанией. Ее в 2019 году создали Йохан Фабер и Серен Бьёрн, занимавшие до этого руководящие должности в области исследований и разработок препаратов для лечения гемофилии в компании Novo Nordisk. Стартап получил от датского фармгиганта эксклюзивную лицензию на интеллектуальную собственность для разработки препарата против редких нарушений свертываемости. Затем об инвестициях в него объявила компания Novo Seeds, венчурное подразделение Novo Holdings, основного акционера Novo Nordisk. Сколько именно вложил датский холдинг, стороны не сообщали. В проспекте к IPO Hemab пишет, что с момента основания привлекла от всех инвесторов, включая Novo Holdings, RA Capital Management и Sofinnova, около $346 млн.  

В 2026-м, специально для первичного размещения, Hemab создала зарегистрированную в штате Делавэр компанию Hemab Therapeutics, а сама стала ее «дочкой». 

Цель американского small-cap — создать ведущую в отрасли линейку препаратов для лечения нарушений свертываемости крови, говорится в проспекте. Сейчас в его портфеле две основные разработки. Одна из них называется сутацимиг, ее компания испытывает у пациентов с двумя разными нарушениями свертываемости крови — тромбастении Гланцмана и дефицита фактора VII. Вторая разработка, HMB-002, потенциально будет служить для профилактики самого распространенного нарушения свертываемости крови — болезни фон Виллебранда. Их компания планирует вывести на рынок к 2030 году, следует из документа для SEC. 

Пока деятельность Hemab не приносит ей выручку, компания не получит ее, пока не выведет на рынок хотя бы один своей препарат, говорится в проспекте. Все привлеченные средства она тратит — так, в 2025 году ее расходы на исследования и разработки подскочили почти на 44% до $59,6 млн. 

Hemab начала подготовку к IPO после получения получения положительных результатов клинических испытаний своего препарата, пишет в блоге на портале Seeking Alpha эксперт по IPO Донован Джонс. В декабре компания сообщила, что на второй, средней, фазе клинических испытаний ее препарат сутацимиг показал «потенциал для кардинальных изменений в лечении людей, страдающих тромбастенией Гланцмана». Это позволяет ей в текущем году перейти к третьему, заключительному этапу.

Hemab только готовится к третьей стадии клинических испытаний, а значит есть вероятность неодобрения препаратов, говорит аналитик Freedom Finance Алем Бектемиров. Другие разработки компании находятся на более ранних этапах.

Freedom Finance для оценки Hemab использует индикатор «вероятности выживания», согласно которому риск неудачи разработок компании составляет 45%. С каждой последующей фазой клинических испытаний он будет уменьшаться, а стоимость компании – увеличиваться, рассказывает Бектемиров. С учетом всех рисков Freedom Finance оценил стоимость Hemab Therapeutics в $915 млн, установив таргет на уровен в $23,3 за акцию. Это предполагает потенциал роста почти на 30% относительно цены размещения.  

Hemab — одна из двух биотехнологических компаний, вышедших на биржу 1 мая. Она, как и Seaport, стремится воспользоваться растущим интересом инвесторов к новым листингам, пишет Reuters. 

Первичное размещение их акций, стало следующим знаменательным событием для биотехнологических IPO в этом году, отмечает портал Pharmaceutical Technology. В пример он приводит IPO разработчика препаратов от ожирения Kailera Therapeutics на $625 млн, которое состоялось 17 апреля и стало крупнейшим в отрасли с 2021 года, подсчитал Bloomberg. По данным агентства, листинги в сфере здравоохранения на американских биржах привлекли $3,6 млрд с начала 2026 года — в прошлом году сумма на этот же момент составляла $1,4 млрд. 

_______________________________

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям Hemab Therapeutics до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер COAG.