IPO Lime: начались торги акциями сервиса проката при поддержке Uber

Предварительные торги акциями Lime, которая занимается прокатом электровелосипедов и самокатов при поддержке Uber, начались в торговой системе для клиентов Freedom. Листинг Lime станет серьезной проверкой готовности инвесторов вкладываться в стартап, работающий в индустрии с высокими операционными издержками и регуляторными барьерами, отмечает Reuters. Позднее 1 июля бумаги Lime появятся на Nasdaq под тикером LIME. 

Компания Lime привлекла $167 млн в ходе IPO. Она разместила 6,68 млн акций по $25, ровно посередине заявленного ранее ценового диапазона. Исходя из результатов листинга, стоимость всей компании можно оценить в $1,6 млрд, отмечает Bloomberg. 

Организаторами сделки выступили Goldman Sachs, JPMorgan, Jefferies, Evercore ISI, Citizens JMP и KeyBanc Capital Markets. 

Сервис заказа поездок через мобильное приложение Uber сотрудничает с Lime с июля 2018 года, выступая в качестве якорного инвестора. После пандемии коронавируса Uber инвестировал в Lime $170 млн, пишет Fast Company. Это помогло Lime приобрести Jump — систему шеринга электровелосипедов и самокатов, принадлежавшую Uber. IPO выглядит выгодным для Uber, который до листинга держал 14 млн акций Lime, что составляло около 24%, уточняет издание. При этом Uber выразил заинтересованность в покупке бумаг на сумму до $20 млн в рамках размещения, говорится в заявке на IPO, поданной регулятору. 

Lime намерен использовать средства, полученные в результате листинга, для финансирования своей деятельности, погашения всех долгов, а также для инвестирования или приобретения дополнительных технологий, активов или интеллектуальной собственности, указано в проспекте эмиссии. 

Компания Lime со штаб-квартирой в Сан-Франциско была основана в 2017 году. Сейчас ее возглавляет бывший топ-менеджер Uber и старший политический советник в Национальном экономическом совете при Белом доме Уэйн Тинг, сообщает Seeking Alpha.

С помощью Lime клиенты могут оформлять краткосрочную аренду электровелосипедов и самокатов. Фирменный зеленый микромобильный транспорт компании можно встретить более чем в 230 городах в 29 странах мира, указывает Bloomberg. Средняя длина поездки составляет менее 8 км, что помогает снизить нагрузку на общественный транспорт и автомобильные дороги, пишет Seeking Alpha.

«Компания Lime была основана на простой, но радикальной идее: люди и города заслуживают будущего, в котором транспорт будет совместным, доступным и углеродно-нейтральным», — заявил Тинг в своем письме к потенциальным инвесторам, включенном в заявку на IPO. 

В 2025 году выручка Lime продемонстрировала уверенный рост на 29,14%, достигнув $886,7 млн. При этом чистый убыток за этот же период увеличился значительно быстрее — на 74,93%, до $59,3 млн. В проспекте эмиссии Lime указал, что терпел чистые убытки каждый год с момента своего основания. База ежемесячно активных пользователей в 2025 году расширилась более чем на 20%, теперь это 3,8 млн человек.

«Акции могут торговаться с дисконтом, поскольку бизнес Lime подвержен сезонности, жестко регулируется, требует больших капиталовложений и зависит от рисков, связанных с получением разрешений на уровне конкретных городов», — заявил в комментарии Reuters аналитик IPOX Research Лукас Мюльбауэр.

При этом, по его словам, «оценка Lime не выглядит завышенной, поскольку компания уже является крупным глобальным игроком, генерирующим денежные средства, с достойными финансовыми показателями, учитывая быстрый рост выручки за последние три года». 

Lime конкурирует как с шеринговыми сервисами вроде Third Lane Mobility, Bolt и Lyft, так и с обычным такси, общественным и беспилотным транспортом, причем борьба идет за разрешения в каждом конкретном городе, согласен аналитик IPO Edge Донован Джонс.

Главными преимуществами Lime, по его словам, остаются лидерство в США, масштабное присутствие в мировых мегаполисах и полная вертикальная интеграция, благодаря которой компания сама контролирует все — от дизайна самокатов до софта и логистики. Однако бизнес сильно уязвим из-за зависимости от местных властей, погоды, сезонности и необходимости постоянных крупных расходов.

Основной риск IPO, как указывает Джонс, заключается в том, что практически все привлеченные деньги пойдут на погашение старых долгов, а не на развитие, а попытки экспансии в небольшие города могут обернуться нерентабельным ростом.

Аналитик Freedom Finance Алем Бектемиров считает, что при текущей цене размещения потенциал роста акций Lime составляет 15%. По его словам, ключевые риски для бизнеса компании — это высокая конкуренция в секторе микромобильности, выраженная сезонность спроса, а также регуляторные барьеры при получении разрешений от городских властей.  

___________________

Клиенты Freedom смогут получить доступ к акциям Lime до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер LIME.