Акции Delivery Hero взлетели на 12%. Uber повысит ставки для выкупа конкурента?

Бумаги владельца сервиса доставки еды Delivery Hero выросли более чем на 12% на торгах в понедельник, 25 мая, и достигли максимума почти за 1,5 года. Поводом стала публикация Financial Times о том, что Uber может увеличить свое предложение о покупке компании. Интерес со стороны американского гиганта уже поднял стоимость бумаг Delivery Hero почти вдвое, однако пока Uber успеха не добился.

Акции Delivery Hero подскочили на торгах во Франкфурте (Германия) на 12,7% и достигли на пике €37,85. Это максимальная их стоимость с конца 2024 года, отмечает Reuters.

Совет директоров Uber 23 мая обсуждал возможность увеличения суммы предложения о покупке Delivery Hero, сообщила 24 мая Financial Times. Сервис доставки ранее подтвердил предложение Uber о покупке при оценке более чем в €10 млрд (€33 за акцию). Но, по словам источников FT, оно было отклонено. Кроме того, как пишет газета, Uber обсуждал с одним из крупнейших акционеров Delivery Hero сделку уже по €38 за акцию (что подразумевает оценку всего сервиса в €11,5 млрд), но тоже получил отказ. По данным FT, ряд акционеров Delivery Hero рассчитывают на цену выше €40 за акцию.

Uber не ответил на запрос Reuters о комментарии. Delivery Hero ограничилась субботним сообщением о предложении Uber по €33 за бумагу. Uber является крупнейшим акционером Delivery Hero после того, как в начале мая увеличил свою долю в немецкой компании примерно с 7% до 19,5% акций в обращении.

Предложения о выкупе Delivery Hero могут поступить и от других конкурентов, отмечает Bloomberg. Ранее DoorDash проявляла интерес к ближневосточному бизнесу Delivery Hero, известному как Talabat, пишет агентство. Любому потенциальному покупателю придется учитывать позицию нескольких крупных акционеров, подчеркивает Bloomberg. Инвестиционная компания Prosus держит почти 17% акций сервиса доставки. Aspex Management — активист-инвестор, добившийся ухода сооснователя компании Никласа Эстберга и выступавший за дальнейшую продажу активов, — владеет более чем 14%.

Аналитики Jefferies в записке клиентам указали на «множество антимонопольных вопросов, которые предстоит решить», поскольку бизнесы Uber и Delivery Hero пересекаются на 22 рынках, девять из которых находятся в Европе, пишет Reuters.

«Мы считаем, что обоснованная стоимость компании заметно выше €40 за акцию, и к ней можно прийти либо через разделение бизнеса, либо через предложение о покупке всей компании», — цитирует Bloomberg заметку аналитиков Barclays. При этом они отмечают, что любая сделка вызвала бы серьезные антимонопольные вопросы, особенно в Евросоюзе. Это добавляет неопределенности перспективам завершения предложения о поглощении.

По данным FactSet, из 17 аналитиков, отслеживающих акции Delivery Hero, девять советуют их покупать, шестеро — держать, и двое рекомендуют продать. Инвестбанки не прогнозировали такого взлета цены бумаг немецкого сервиса доставки еды: консенсусная оценка Уолл-стрит составляет €29,9 за акцию Delivery Hero, что подразумевает снижение более чем на 12% от цены закрытия торгов 22 мая.