Ключевой производитель оборудования для ИИ-чипов снова улучшил прогноз. Спрос растет

Самая дорогая компания Европы — нидерландский производитель оборудования для печати передовых микросхем ASML во второй раз с начала года повысила прогноз продаж и объявила о планах нарастить выпуск. 

После этого ее акции на торгах в Амстердаме подорожали почти на 8%. К закрытию торгов бумаги растеряли рост и даже ушли в небольшой минус, при этом с января капитализация компании подскочила на 41%. Ралли подпитывает бум искусственного интеллекта: масштабные инвестиции технологических гигантов в ИИ-инфраструктуру обеспечивают ASML стабильно высокий спрос, пишет Bloomberg.

Согласно новой оценке компании, чистые продажи по итогам года составят не €36–40 млрд, как ожидалось ранее, а €43–45 млрд. Это существенно выше консенсуса аналитиков, опрошенных Bloomberg: они рассчитывали в среднем на €39,3 млрд. Годовая валовая маржа теперь, по прогнозу, достигнет 56% — прежний ориентир компании составлял 53%.

Продажи за второй квартал принесли €9,33 млрд — на 21% больше, чем годом ранее, и на 6% больше относительно первого квартала, отчиталась ASML. Чистая прибыль увеличилась на 27% — до €2,9 млрд. Оба показателя превзошли подсчеты аналитиков.

ASML занимает ключевое положение в мировой цепочке поставок полупроводников, объясняет Bloomberg. Компания — самая дорогая в Европе, чья капитализация превышает $700 млрд, — является единственным в мире производителем сверхсложного литографического оборудования, необходимого для выпуска передовых чипов, в том числе для Nvidia. По мере того, как техногиганты во главе с Microsoft и Alphabet направляют сотни миллиардов долларов на создание ИИ-инфраструктуры, производители микросхем наращивают мощности — и этот процесс напрямую зависит от объемов поставок ASML.

Главная задача компании — обеспечить соответствие производства растущему спросу, делает вывод Bloomberg. На чипах, которые выпускаются с помощью ее оборудования, обучаются и работают ИИ-модели, ими же оснащаются обслуживающие их дата-центры.

По итогам 2026 года ASML собирается выпустить около 65 литографических машин EUV — установок, применяемых для создания наиболее современных микросхем. В 2027-м производство должен увеличиться примерно на 30%, до 85 машин, а на 2028-й компания запланировала расширение еще на треть.

Часть инвесторов рассчитывала на более агрессивное наращивание уже в 2027 году — до 90–100 машин, пишет Bloomberg. Однако аналитики Citi оценили планы компании позитивно: готовность ASML представить рынку детальный прогноз сразу на два года вперед свидетельствует об очень высоком спросе, говорится в их записке. В случае реализации планов объемы производства превысят текущие ожидания рынка.

Аналитики UBS в записке от 10 июля, по данным Reuters, отметили, что строительство новых полупроводниковых заводов вкупе со спросом на передовые ИИ-чипы должны помочь ASML показать еще более сильные результаты во втором полугодии.

Дополнительным позитивным фактором для инвесторов стало сообщение ASML о том, что американская Intel уже начала использовать ее новейшую литографическую установку в производстве части своих флагманских процессоров Panther Lake для ноутбуков. Эти установки обеспечивают более точное нанесение рисунка на пластину и предназначены для выпуска чипов следующего поколения. 

Intel экспериментировала с системой от ASML с 2024 года, теперь она задействована в создании отдельных слоев чипа, уточняет Reuters. Это позволит и Intel, и ASML накопить производственные данные и оптимизировать работу оборудования, считает агентство.