Крупнейший пенсионный фонд США продал акции Apple. Какие бумаги он купил?

Крупнейший пенсионный фонд США — калифорнийский Calpers — в первом квартале продал акции производителя iPhone Apple и купил больше бумаг владельца Facebook Meta Platforms, чипмейкера Advanced Micro Devices и сети ресторанов McDonald's. Эти данные содержатся в отчете, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Котировки Apple в этом году отстают от рынка, но фонд отказался объяснять причину продажи бумаг компании. 

Пенсионный фонд госслужащих штата Калифорния (California Public Employees’ Retirement System — Calpers) продал в первом квартале 5,1 млн акций Apple, оставив в портфеле 34,7 млн. В комментарии Barron’s фонд отказался пояснить свои действия. «Публичные инвестиции Calpers строятся на индексных стратегиях и оптимизируются с помощью системных и количественных моделей, а не основаны на краткосрочных рыночных событиях. В связи с этим мы, как правило, не комментируем отдельные сделки или активы. Наша команда продолжит оценивать общее состояние рынка», — говорится в ответе фонда на запрос Barron’s.

Бумаги производителя iPhone в 2025 году отстают от рынка, констатирует Barron’s. В первом квартале они упали на 11%, тогда как индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 4,6%. Во втором квартале падение ускорилось: пока другие крупные технологические компании демонстрировали рост в мае, бумаги Apple не воспользовались ралли и потеряли еще 12%, тогда как S&P 500 вырос на 3,4%.

По данным FactSet, это единственный представитель «Великолепной семерки», оказавшийся в минусе за этот период. Более того, Apple стала худшей акцией в этой группе с начала года, пишет MarketWatch.

Давление на компанию оказывают торговые пошлины, поскольку ее основное производство находится в Китае. Apple стала собирать продукцию для США в Индии и Вьетнаме, поскольку тарифы на импорт для этих стран ниже. Однако в мае президент США Дональд Трамп дал понять, что его это не устраивает, и потребовал перенести производство в Америку. На прошлой неделе Трамп пригрозил ввести персональную 25-процентную пошлину на iPhone, собранные за границей.

Впрочем, это не заставило аналитиков дрогнуть и начать пересматривать свои оценки, отмечает MarketWatch. Нынешнюю слабость акций они не считают показателем состояния бизнеса, указывает портал. К примеру, глава отдела технологических исследований D.A. Davidson Гил Лурия полагает, что угроза Трампа — это шаг назад в его переговорах с менеджментом компании, но у нее есть все основания для долгосрочного роста.

— Calpers увеличил позицию в Meta Platforms более чем на 579 тыс. акций. Теперь фонду принадлежит 5,5 млн бумаг. Несмотря на снижение стоимости акций Meta на 1,6% в первом квартале, во втором они уже прибавили 8,8%. В конце апреля компания опубликовала сильный квартальный отчет и дала хороший прогноз по выручке от рекламы.

— Фонд докупил более 325 тыс. акций Advanced Micro Devices, доведя свою долю до 3,3 млн. В первом квартале капитализация AMD упала на 15%, но с конца марта акции чипмейкера подорожали на 7,4%. Компания в начале мая сообщила о финансовых результатах за первый квартал лучше ожиданий, повысила прогноз по выручке и расширила байбэк. Кроме того, она заключила соглашение о создании сети ИИ-центров обработки данных в Саудовской Аравии.

— Calpers также добавил в портфель более 494 тыс. акций McDonald’s, расширив свою позицию в этой компании до 3,5 млн бумаг. В первом квартале McDonald’s показал смешанные результаты, зафиксировав снижение посещаемости ресторанов в США. Однако во втором квартале продажи поддержал промо-набор Happy Meal по мотивам фильма Minecraft. Акции McDonald’s выросли на 7,8% в первом квартале и пока держатся на прежнем уровне во втором.