Крупнейший поставщик аккумуляторов остановил важный рудник с литием. Будет ли ралли?

Цены на литий и акции крупнейших производителей этого металла подскочили после сообщения о том, что мировой лидер в производстве аккумуляторов CATL приостановил добычу на своем крупнейшем руднике в Китае. Рынок опасается, что это приведет к снижению предложения этого важнейшего металла, который используется в аккумуляторах смартфонов, электромобилей и другой технике. Бумаги самой CATL, пока у других ралли, растеряли к концу торгов в Гонконге все набранное за день. 

Компания Contemporary Amperex Technology (CATL) приостановила добычу лития на крупнейшем руднике в литиевом центре Китая — городе Ичунь, расположенном на востоке страны, из-за истечения лицензии. Об этом сообщил Reuters. По данным источников Bloomberg, пауза продлится как минимум три месяца. CATL заверила, что пауза слабо скажется на ее деятельности.

Ожидания того, что приостановка добычи сократит предложение лития и поддержит цены на металл, вызвали рост котировок других его производителей в Гонконге, пишет The Wall Street Journal. Например, акции компании Ganfeng Lithium подскочили на 20%, что стало максимальным для них ростом за один день с февраля 2020 года. Бумаги Tianqi Lithium прибавили 15%, показав крупнейший внутридневной рост за все время обращения на бирже. Акции Chengxin Lithium Group в Шэньчжэне выросли на 10%.

Решение CATL повлияло и на австралийских добытчиков. Акции компаний Pilbara Minerals, Liontown Resources и Mineral Resources прибавили до 25%, отмечает Bloomberg. В то же время бумаги самой CATL на торгах в Гонконге росли в моменте до 2,8%, но затем растеряли практически все набранное и закончили день практически с нулевой динамикой. 

На Гуанчжоуской фьючерсной бирже цены на карбонат лития достигли максимально допустимого изменения за одну торговую сессию, установленного биржей — рост на 8%, до 81 000 юаней за тонну, уточняет Seeking Alpha. 

Закрытие рудника усилило ожидания, что власти Китая могут ограничить работу и других предприятий, чтобы сократить избыточные мощности в экономике, уточняет Bloomberg. По оценкам Bank of America, на этот рудник приходится около 6% мирового производства лития, а на другие шахты региона — еще около 5%.

«Мы не ждем какого-либо значительного влияния на производство аккумуляторов CATL от приостановки рудника <...> Опасения по поводу паузы меньше касаются CATL и больше — того, столкнется ли вся цепочка поставок лития с меньшей его доступностью и будет ли это координироваться действиями китайского правительства», — заявил в изложении Bloomberg руководитель стратегии по китайскому рынку Macquarie Capital Юджин Сяо.

В Китае ситуация усугубляется проводимой властями кампанией против «инволюции» — политики, направленной на сокращение перепроизводства и избыточной конкуренции. Это усилило ожидания более жесткого регулирования литиевого сектора, уточняет Bloomberg. 

Как отмечает Bloomberg, тема «антиинволюции» уже несколько месяцев влияет на настроения на китайских рынках. Инвесторы пытаются определить отрасли, которые могут выиграть от политики Пекина по сдерживанию дефляции и ограничению лишних мощностей. По мнению аналитиков Citigroup, закрытие шахт в Ичуне может быть частью этой политики, которая в долгосрочной перспективе поспособствует пересмотру внутренних цен на стратегические ресурсы и ужесточению контроля за условиями их добычи.

Трейдеры и аналитики внимательно следят за развитием ситуации в районе Ичуня: местные власти уже обязали восемь компаний предоставить отчеты о запасах до конца сентября после аудита, выявившего нарушения в регистрации и лицензировании, отметил Bloomberg.

«В краткосрочной перспективе это создает значительный потенциал роста цен на литий», — отметил в комментарии Bloomberg TV Матти Чжао, со-руководитель направления исследований китайских акций в Bank of America.

Литий — металл с уникальными энергетическими характеристиками, отмечает Vox. Он незаменим в производстве аккумуляторов для смартфонов, ноутбуков, электромобилей, а также систем хранения энергии в солнечной и ветровой энергетике. Благодаря высокой плотности энергии и эффективности литий стал ключевым элементом глобального перехода к чистой энергетике.

В то же время, как пишет The Wall Street Journal, литий стал предостерегающим сигналом для инвесторов, стремящихся заработать на глобальном переходе от ископаемого топлива к «зеленой» энергетике. Несмотря на то что литий-ионные батареи играют ключевую роль в развитии электромобильного транспорта и других технологий, потребительский переход с бензиновых авто на электрические пока идет медленнее, чем ожидали инвесторы и автопроизводители, отметила газета.

После достижения пика в 2022 году котировки лития упали примерно на 90% на фоне глобального переизбытка предложения, вызванного запуском новых рудников. В последние месяцы ситуация усугубилась из-за замедления спроса на электромобили. В США дополнительное давление на отрасль оказало сокращение части государственных субсидий, инициированное администрацией президента Дональда Трампа.