Meta потеряла 4% с начала недели: стоит ли инвесторам переживать?

Акции Meta упали более чем на 4% с начала недели. Основное снижение пришлось на понедельник и вторник, когда инвесторы начали фиксировать прибыль и реагировать на признаки перегрева ИИ-рынка. 20 августа газета The Wall Street Journal сообщила о заморозке найма в ИИ-подразделении Meta, что усилило сомнения в устойчивости ее стратегии. Однако оптимисты на рынке считают текущее давление на бумаги временным.

Акции Meta Platforms за два дня (18 и 19 августа) упали более чем на 4% — это худшее падение с апрельского обвала рынков из-за повышения пошлин США, отмечает MarketWatch. Снижение котировок Meta началось в понедельник: инвесторы реагировали на отчет Массачусетского исследовательского института (MIT) о том, что 95% компаний пока не получают выгоды от ИИ, а также на заявление гендиректора OpenAI Сэма Альтмана о «пузыре» на рынке ИИ. Эти факторы охладили интерес к технологическому сектору. 20 августа The Wall Street Journal сообщила о заморозке найма в ИИ-подразделении Meta, что усилило давление на акции, уточняет MarketWatch. 

На премаркете 21 августа акции Meta теряли менее 0,1%. Индекс Nasdaq Composite за последние пять дней просел на 2,5%.

Заморозка найма стала частью масштабной реструктуризации Meta — уже четвертой за последние полгода. При этом еще недавно компания активно усиливала ИИ-направление, переманив из конкурирующих ИT-компаний более 50 исследователей и инженеров. Именно ожидания от ее ИИ-проектов ранее подпитывали рост акций, отмечает StockStory.

В Meta приостановку найма объяснили «обычным организационным планированием: созданием устойчивой структуры для новых инициатив в области суперинтеллекта после набора сотрудников и ежегодного бюджетирования».

Инвесторы все больше беспокоятся о стремительном росте расходов технологических гигантов на искусственный интеллект, пишет WSJ. Крупные компании, включая Meta, направляют миллиарды долларов на исследования и инфраструктуру — в первую очередь на строительство дата-центров.

По данным Axios, десять крупнейших компаний из индекса S&P 500, на которые приходится почти 40% его капитализации, одновременно являются и крупнейшими клиентами друг для друга. Так, Meta, Microsoft, Alphabet и Amazon только в следующем году планируют вложить в ИИ около $400 млрд. Эти капитальные затраты превращаются в выручку для других игроков отрасли — от Nvidia до Broadcom. Поэтому сокращение расходов хотя бы одной из компаний способно ударить по прибыли всего сектора.

«Когда мы видим такие огромные инвестиционные бумы, спрос кажется безграничным и денег очень много, но почти неизбежно наступает этап перепроизводства», — отмечает Тревор Слейвен, глава глобального управления активами в Barings (цитата по Axios).

Опасения по поводу перегретости ИИ-рынка уже находят отражение в котировках. Помимо Meta, акции Amazon и Apple 20 августа упали почти на 2%, Alphabet — примерно на 1%. Nvidia сократила потери и закрыла торги с незначительным снижением после падения на 3,5% днем ранее, пишет Yahoo Finance.

Несмотря на текущее снижение, акции Meta остаются относительно стабильными: за последний год лишь шесть раз фиксировались движения более чем на 5%, отмечает StockStory. Поэтому нынешнее падение свидетельствует скорее о значимости новости для рынка, чем о пересмотре фундаментальной оценки бизнеса.

Всего две недели назад бумаги Meta прибавили 3,5% после того, как аналитики повысили ценовые таргеты на фоне сильной квартальной отчетности. Во втором квартале выручка компании выросла на 22% в годовом выражении, до $47,52 млрд, а прибыль на акцию — на 38%, до $7,14, превысив ожидания Уолл-стрит.

Оптимисты на рынке, включая аналитика Wedbush Дэна Айвза, считают текущее давление на акции временным. По его прогнозу, рост технологического сектора продолжится еще как минимум 2-3 года, поэтому краткосрочные колебания не меняют долгосрочного позитивного тренда, уточняет MarketWatch.

С начала года бумаги Meta выросли на 28%, что стало вторым результатом среди Big Tech после Nvidia (+35%). Капитализация компании достигла $1,92 трлн и вплотную приблизилась к символическому рубежу в $2 трлн, напоминает Investor’s Business Daily. Если Meta пересечет эту отметку, она войдет в элитный клуб вместе с Nvidia (более $4 трлн), Microsoft и Apple (свыше $3 трлн каждая), а также Alphabet и Amazon.