Morgan Stanley ждет роста акций Amazon на 40%. При чем тут ИИ-агенты?

Акции Amazon могут вырасти на 40% благодаря развитию облачного бизнеса, распространению покупок через ИИ-агентов и роботизации логистики, считает аналитик Morgan Stanley. Банк повысил целевую цену акций онлайн-ретейлера с $335 до $350 и включил их в список своих наиболее привлекательных инвестиционных идей, сохранив рейтинг «выше рынка» (overweight).

На этом фоне акции Amazon выросли 19 октября на 5%, до $262,6 за штуку, с начала года они в плюсе почти на 14%.

Инвесторы недооценивают влияние на бизнес и акции Amazon облачного подразделения Amazon Web Services (AWS), которое предоставляет вычислительные мощности и инфраструктуру с оплатой по мере использования, приводит CNBC мнение аналитика Morgan Stanley Брайана Новака. По его оценке, AWS сможет поддерживать высокие темпы роста выручки до 2028 года, что должно обеспечить существенную прибыль, пишет Barron’s. Дополнительную поддержку бизнесу может оказать развитие сервиса Bedrock для создания и масштабирования приложений на базе генеративного искусственного интеллекта, полагает Новак. В целом Morgan Stanley ожидает, что в 2027 году рост выручки AWS в годовом выражении составит 47%, пишет CNBC.

При этом расходы Amazon на развитие инфраструктуры будут оставаться высокими. По оценке аналитика, капитальные затраты компании могут достичь $355 млрд в 2027 году и $365 млрд в 2028 году, в том числе из-за дополнительных закупок чипов. Несмотря на масштаб инвестиций, аналитик по-прежнему уверен в высоких темпах роста и прибыльности AWS, отмечает Barron's.

Еще одним потенциальным драйвером роста аналитик называет распространение агентной коммерции, при которой ИИ-агенты помогают пользователям выбирать товары и совершать покупки. По мнению Новака, Amazon — одна из ключевых платформ для такой торговли и один из главных ее бенефициаров: компания сможет монетизировать это направление благодаря ведущей инфраструктуре электронной коммерции и лояльной клиентской базе. Эту оценку не меняет даже запуск персонального ИИ-агента Muse компанией Meta. В сентябре Amazon запретил использовать Muse на своем маркетплейсе, объяснив это относительно невысоким качеством работы ботов и выступив против автоматизированных покупок. Если в праздничный сезон Muse не сможет обеспечить успешные продажи без участия Amazon, это станет дополнительным подтверждением того, насколько компания важна для масштабирования агентной коммерции, считает аналитик.

Кроме того, Amazon может стать одним из лидеров в сфере физического ИИ, то есть робототехники на основе искусственного интеллекта. Масштаб расширения сети роботизированных логистических центров в 2027 году — за счет строительства новых объектов и модернизации существующих — может показать, что компания выигрывает и в этом направлении, считает Новак, пишет CNBC.

Большинство аналитиков Уолл-стрит сохраняют позитивный взгляд на перспективы компании. По данным Marketwatch, из 71 аналитика, отслеживающих акции Amazon, 69 рекомендуют покупать их. Оставшиеся двое советуют держать акции в портфеле.