«Мыльная опера» завершается: почему Wedbush считает распродажу Apple необоснованной

Аналитики Wedbush во главе с главным технооптимистом Уолл-стрит Дэном Айвзом считают «необоснованной» распродажу акций Apple из-за негативного нарратива вокруг ИИ-стратегии компании, пишет Quartz. Айвз ожидает, что «мыльная опера» с Siri наконец переходит к стадии релиза в этом году, несмотря на недавние сообщения о возможном переносе запуска «персонализированной» версии ИИ-ассистента, который привели к обвалу котировок компании. За одну сессию 12 февраля ее рыночная капитализация сократилась примерно на $202 млрд.

Wedbush подтвердил рекомендацию покупать бумаги Apple и целевую цену в $350. Этот таргет предполагает потенциал роста акций на 32,6%. 

Бумаги Apple на премаркете 18 февраля дорожали в пределах 0,1%, с начала года они потеряли около 3% стоимости.

Wedbush призывает рынок сосредоточиться на дальнейших шагах Apple: он настаивает, что обновление Siri и других функций по-прежнему запланировано на лето. По словам аналитиков, 2026 год станет моментом, когда ИИ-платформа Apple перестанет быть обещанием, и компания «полноценно вступит в ИИ-игру».

При этом Айвз полагает, что рынок недооценивает предстоящий запуск, даже если «долгожданные ИИ-функции» будут внедряться поэтапно через несколько версий iOS.

Wedbush указывает на усиление менеджмента Apple. В декабре прошлого года отдел развития ИИ возглавил Амар Субраманья, прежде работавший в Microsoft и Alphabet и руководивший разработкой чат-бота Gemini. Айвз также напомнил о партнерстве с Google — многолетнем соглашении, в рамках которого следующее поколение Apple Foundation Models будет базироваться на моделях Gemini и облачной инфраструктуре Google. Компании заявляли, что эти модели станут основой будущих функций Apple Intelligence, включая Siri. 

Вместо того, чтобы соревноваться в «гонке моделей» на бумаге, Apple делает ставку на дистрибуцию: внедрение ИИ на уровне устройства — с акцентом на конфиденциальность, интеграцию в экосистему и монетизацию через собственную биллинговую систему, отмечают аналитики Wedbush. 

Они также предлагают сместить фокус с вопроса «станет ли Siri умнее?» на вопрос «сможет ли Siri приносить доход?». В аналитической записке говорится, что «монетизация ИИ» способна добавить от $75 до $100 к стоимости акции Apple в ближайшие годы. Айвз ожидает запуск подписочного сервиса на базе ИИ уже к осени и ориентируется примерно на 2,5 млрд устройств iOS и 1,5 млрд iPhone.

Аналитики Wedbush предупреждают, что в негативном сценарии дальнейшие задержки с запуском обновленной Siri могут усилить давление на акции Apple. Если 2026 год вновь превратится в череду демонстраций и переносов сроков, рынок продолжит воспринимать Siri как проверку доверия к компании, указано в записке.

Айвз допускает, что серьезные задержки станут «тяжелым бременем» для котировок. Недавняя динамика показывает, что инвесторы готовы и дальше снижать оценки, пока обновленная Siri не продемонстрирует устойчивую работу в реальных условиях, отмечает Quartz.

Как сообщил на прошлой неделе Bloomberg со ссылкой на источники, проблемы на этапе тестирования могут привести к переносу части функций «персонализированной Siri», изначально запланированных для iOS 26.4, которая ожидается в марте. По данным собеседников агентства, их могут отложить до следующей, майской версии iOS 26.5, а некоторые возможности — даже до сентябской iOS 27.

В комментарии CNBC 12 февраля компания заявила, что по-прежнему планирует представить обновленную Siri в 2026-м, не уточнив при этом конкретный месяц. На презентации 4 марта, как ожидается, ИИ-направление вновь не станет центральной темой, пишет Quartz.

Аналитик Bernstein 10 февраля повысил целевую цену акций Apple с $325 до $340, также отметив предстоящий запуск Siri 2.0 и подтвердив рекомендацию покупать эти бумаги. Новый таргет на 29% выше котировок на последнем закрытии. 

Оптимистов в отношении Apple на Уолл-стрит существенно больше: 32 из 51 аналитика, покрывающего акции компании, советуют их к покупке. 17 настроены осторожно и предлагают удерживать уже купленные бумаги в портфеле. Рекомендацию продавать дали только два аналитика.