«Начался новый сдвиг»: Amazon планирует отвоевать долю рынка у Nvidia

Глава Amazon Энди Джасси в ежегодном письме акционерам похвалился успехами компании в разработке ИИ-чипов, и заодно бросил вызов Nvidia, считая, что может забрать у чипмейкера часть клиентов.

Президент и генеральный директор Amazon Энди Джасси написал в ежегодном обращении к акционерам, что спрос на процессоры для искусственного интеллекта Amazon Trainium «пылает». Это, по его мнению, отражает то, что компании все активнее диверсифицируют закупки ИИ-чипов.

«Практически весь ИИ до сих пор работал на чипах Nvidia, но сейчас начался новый сдвиг, — написал Джасси, сделав оговорку, что у его компании по-прежнему «прочное партнерство с Nvidia» и Amazon «продолжает делать [облачный сервис] AWS лучшей площадкой для работы на чипах Nvidia».

Amazon уже заключил соглашения с OpenAI, Anthropic и Apple о предоставлении им облачных вычислений на своих чипах Trainium. А теперь, по словам Джасси, компания может пойти еще дальше: «вполне возможно, что в будущем мы будем продавать их стойками и сторонним клиентам», заявил он.

Топ-менеджер подчеркнул, что клиентам «нужно лучшее соотношение цены и производительности», чем у чипов Nvidia. Он сравнил выход на рынок Trainium с ситуацией, надломившей доминирование Intel на рынке CPU после релиза процессора Graviton от Amazon в 2018 году. «Та же сюжетная линия сейчас разворачивается и в ИИ», — сказал он. По словам главы Amazon, новейший чип Trainium3 обеспечивает «на 30–40% лучшее соотношение цены и производительности», чем предыдущая модель.

Джасси добавил, что «значительная часть» Trainium4 уже зарезервирована, хотя до его широкого выхода на рынок остается еще 18 месяцев.

Гендиректор компании сообщил, что годовой темп выручки от продажи вычислений на собственных чипах у Amazon уже превышает $20 млрд и продолжает расти. Доступ к чипам Amazon сейчас ограничен экосистемой Amazon Web Services, поясняет Quartz: клиенты платят за использование облачных вычислений, а не покупают физическое оборудование. По словам Джасси, если Amazon начнет продавать чипы не только внутри AWS, но и внешним клиентам — как это делают независимые производители чипов, — годовая выручка этого бизнеса может достичь примерно $50 млрд.

Также топ-менеджер отметил, что использование собственных чипов может помочь компании сократить расходы в рамках ее программы капзатрат на $200 млрд. «При масштабном развертывании мы ожидаем, что Trainium будет экономить нам десятки миллиардов долларов в год и даст преимущество по операционной марже в несколько сотен базисных пунктов по сравнению с использованием чужих чипов для инференса», — написал Джасси.

Комментарии главы Amazon подчеркивают, насколько растет число конкурентных угроз, с которыми сталкивается Nvidia, пытаясь сохранить доминирование на мировом рынке передовых ИИ-чипов, пишет Business Insider. Все больше гиперскейлеров и разработчиков моделей ИИ стремятся диверсифицировать круг своих поставщиков чипов. Arm в партнерстве с OpenAI и Meta разрабатывает Arm AGI CPU. Meta также сотрудничает с главным соперником Nvidia — AMD. Google вместе с Broadcom создал чипы TPU, который использует для обучения своих моделей Gemini.

Как считает основатель Citron Research, шорт-селлер Эндрю Лефт, этим письмом Amazon показал, что именно он представляет самую серьезную угрозу доминированию Nvidia на рынке чипов. Еще несколько лет назад Лефт называл Nvidia одним из главных претендентов на лидерство на рынке ИИ, напоминает Business Insider, а теперь он согласен с Джасси, что на рынке ИИ-чипов назревает трансформация. В посте в соцсети X, опубликованном Citron Research, Лефт назвал письмо Джасси «переломным моментом». 

Лефт установил целевую цену акций Amazon на уровне $300, это примерно на 30% выше цены закрытия торгов 9 апреля. За последний год бумаги компании подорожали на 35%. «Это один из моих ключевых активов на протяжении многих лет», — написал он об акциях Amazon.

Рыночная капитализация Amazon уже превышает $2 трлн, но, по словам Лефта, дальнейшее расширение AWS с помощью собственных чипов даст компании уникальное преимущество в технологическом секторе. «Внутри Amazon скрыта еще одна компания на $1 трлн, — утверждает Лефт. — И ни один аналитик Уолл-стрит пока не закладывает это в свои модели оценки Amazon».

Консенсусный таргет Уолл-стрит составляет около $281, что подразумевает рост котировок на 21%, следует из данных MarketWatch.