«Неопытному инвестору стоит испугаться»: что делать в условиях неопределенности

Инвесторам с небольшим опытом в текущих условиях повышенной волатильности не стоит пытаться угадать момент для лучшего входа в акции, рассказал управляющий частными капиталами Владимир Тодрес во время онлайн-стрима в Telegram-канале Oninvest. Он рассказал о базовых правилах инвестирования и дал советы, к чему можно присмотреться в ситуации неопределенности.

«Вообще, история о том, как угадать момент входа в рынок — вредная и неправильная, и многие люди пали ее жертвой», — отметил Тодрес. Он добавил, что желание воспользоваться резкими движениями акций и заработать понятно, но мало кому удается подгадать момент входа.  «Например, мне ужасно жалко, что 9 апреля я не купил индексный фонд с тикером UPRO — это индексный фонд на S&P 500, но с тройным плечом. Когда за одну сессию S&P 500 прибавил чуть меньше 10%, этот фонд прибавил за ту же сессию 26%. Плохо ли было бы мне забрать 26% прибыли и спать спокойно? Но кто же знал, что так будет», — отметил Тодрес.

«Я думаю, что, если говорить об акциях, то в этой ситуации мелкому инвестору, который неопытный, стоит испугаться и отойти в сторону», — подчеркнул управляющий частными капиталами.

Общих правил для инвестирования на рынке нет, каждый инвестор должен решить для себя, к какой доходности он стремится и какой риск готов принять, сказал Тодрес. 

Еще один важный параметр, который надо учитывать, — это горизонт инвестирования, добавил эксперт. «То есть насколько ты можешь отложить эти деньги, чтобы они тебе внезапно не понадобились», — пояснил он. Затем, когда этот внутренний вопрос определен, уже можно решать, что делать дальше, говорит Тодрес.

«Когда ты определяешь, что тебе нужно, и исходишь из этого, то уже решаешь что делать дальше, в каком классе активов, как их сочетать, сколько их должно быть надежных, сколько более рисковых или совсем рисковых, того, что только ты считаешь не рисковым, а все остальные считают рисковым, или наоборот», — перечислил эксперт.

Тодрес объясняет базовую структуру инвестиционного портфеля через метафору «трех кирпичей»: от минимального риска до высокого. «Вы складываете эти кирпичи в зависимости от того, какой доходности вы хотите достичь и на какой при этом риск согласны», — добавляет он.

Первый кирпич — это банковский депозит: простой и с минимальным риском. Второй — облигации с фиксированной доходностью, где уровень риска зависит от эмитента и его кредитного рейтинга. «Это довольно консервативная вселенная. Цены на эти продукты не особенно меняются от того, что сегодня сделал или не сделал Дональд Трамп», — сказал Тодрес. Третий кирпич — это акции. Они рискованнее банковских депозитов и облигаций, потому что их цена более подвержена внешним «сиюминутным» факторам. «И там можно легко переоценить или, наоборот, недооценить [происходящее]», — добавляет эксперт.

По его словам, из этих трех базовых «кирпичей» можно собирать сбалансированные портфели. Например, считающийся классическим «60% облигаций и 40% акций», который обеспечивает в среднем 7–8% годовых при умеренном уровне риска. Тем не менее, инвесторам также надо регулировать волатильность этих «кирпичей», подчеркивает Тодрес. «Важно понимать, как они коррелированы или не коррелированы между собой. Если вдруг один инструмент более волатилен, то к нему хочется добавить что-то менее волатильное — и тогда волатильность портфеля уменьшается», — сказал эксперт.