Новая география богатства: где предприниматели предпочитают сейчас хранить капитал

Карта мирового богатства меняется. По данным HSBC Global Entrepreneurial Wealth Report 2025, 59% предпринимателей планируют перевести часть активов за рубеж, 57% — рассматривают смену страны проживания, а 49% — расширение бизнеса за границей. Исследование, которое HSBC провел среди 2939 владельцев компаний в 15 странах, показывает: состоятельные люди выстраивают новую географию капитала, где решают не границы и паспорта, а доступ к ликвидности, налоговая гибкость и устойчивость финансовых систем.

«Рост благосостояния ускоряет международную мобильность, и мы ожидаем, что этот тренд продолжится, укрепляя существующие коридоры и создавая новые», — отмечает Пол Фэйрфалл, руководитель направления Ultra High Net Worth в HSBC Private Bank. Данные отчета подтверждают эти надежды: 73% респондентов уже ведут деятельность в иностранной юрисдикции, 69% переместили часть активов, а 55% сменили или планируют сменить налоговое резидентство.

HSBC отмечает, что предприниматели не планируют сокращать международное присутствие, несмотря на политические ограничения. В отчете говорится, что глобализация капитала меняет форму, превращаясь из вертикальной системы влияния в распределенную сеть маршрутов капитала и бизнеса. Если раньше модель была линейной — капитал стекался в западные финцентры, — то теперь она стала сетевой: деньги циркулируют между региональными хабами Азии, Ближнего Востока и Европы. 

Согласно отчету, лидером по привлечению капитала стал Сингапур — его выбрали 15% опрошенных. Великобритания и Швейцария (по 11%) удерживают позиции главных европейских направлений. Эти юрисдикции формируют ядро новой финансовой географии, которая соединяет Восток, Ближний Восток и Европу.

При этом HSBC фиксирует заметное ослабление финансовых связей между двумя крупнейшими экономиками мира: только 6% респондентов из Китая планируют перевести активы в США, и лишь 1% американских — направить капитал в Китай.

В отличие от прежних лет, когда именно эта ось определяла движение мирового капитала, сегодня предприниматели предпочитают развивать региональные маршруты. Для Китая ключевыми партнерами становятся Индонезия, ОАЭ и Саудовская Аравия, где от 79 до 83% бизнесменов заинтересованы в сотрудничестве. Для США — Индия, Индонезия и Малайзия (от 69 до 88%).

Сингапур — главный бенефициар перераспределения частного капитала: каждый седьмой из опрошенных HSBC называет его предпочтительным местом для размещения активов — больше, чем любую другую юрисдикцию. 

Капитал идет в Сингапур не только из стран Юго-Восточной Азии, но и из Индии, Ближнего Востока и материкового Китая. В отчете HSBC отмечается: предприниматели выбирают Сингапур за финансовую стабильность, правовую защиту и политическую нейтральность. Этому способствует прозрачная налоговая система и надежный валютный режим, делающие страну оплотом предсказуемой юрисдикции в нестабильном регионе.

Сингапур уже вышел за рамки классического частного банкинга. Здесь активно развиваются семейные офисы и доверительные структуры: только в 2024 году было зарегистрировано более 150 таких компаний, сейчас они управляют активами на десятки миллиардов долларов. По оценке HSBC, именно они становятся основой новой финансовой инфраструктуры, где капитал не просто сохраняют, а выстраивают долгосрочные стратегии его роста и передачи.

В новой архитектуре глобального богатства Сингапур действительно стал «новой Швейцарией Азии» — центром доверия и защиты капитала, но с иной динамикой: его финансовая система развивается вместе с технологической экономикой и связывает между собой Азию, Ближний Восток и Европу.

Пока Азия и Ближний Восток формируют новые маршруты капитала, Европа перестраивает свои центры под новую логику глобального богатства. Лондон и Цюрих остаются важнейшими узлами этой сети — не как места притока сверхдоходностей, а как инфраструктура доверия и правовой устойчивости. Банк подчеркивает, что традиционные европейские хабы сохраняют значение благодаря доступу к глобальному капиталу, развитой системе трастов и профессиональной экспертизе. Именно эти качества позволяют Лондону и Цюриху оставаться точками входа в мировые рынки для предпринимателей, диверсифицирующих свое состояние.

Лондон сохраняет статус ключевого хаба для международных финансов и частного капитала. Его преимущество — глубина рынков, прозрачное право и развитая экосистема трастов и консалтинга, позволяющая одновременно структурировать активы, привлекать капитал и управлять рисками. HSBC отмечает, что Великобритания — одна из немногих западных юрисдикций, куда богатые люди переносят не только активы, но и семейные офисы. 

Если финансовый Лондон — это про гибкость и доступ к капиталу, то Цюрих — про устойчивость и конфиденциальность. В отчете HSBC отмечается, что швейцарские банки сохраняют репутацию надежных партнеров даже на фоне ужесточения глобальных стандартов прозрачности. Для международных предпринимателей такая репутация превращается в самостоятельный актив — ее ценят так же, как ликвидность. 

Крупные предприниматели становятся все более мобильными — их личное и корпоративное благосостояние выходит за рамки национальных границ. По данным HSBC, 56% опрошенных уже живут в нескольких странах, а 57% рассматривают получение дополнительного гражданства или налогового резидентства. Еще 49% планируют выход на новые рынки в течение года.

Главные центры этого движения — Азия и Ближний Восток. В отчете отмечается, что именно здесь формируются программы, позволяющие перемещать не только капитал, но и владельцев: от «золотых виз» до льготных режимов для семейных офисов. Для многих выбор новой страны связан не с налогами, а с безопасностью бизнеса, политической предсказуемостью и возможностью диверсифицировать наследие между поколениями.

HSBC подчеркивает, что управление капиталом становится многослойным процессом: предприниматели объединяют финансовые, юридические и личные решения в одну систему. Страна проживания, структура собственности и распределение активов теперь рассматриваются как взаимосвязанные элементы долгосрочной стратегии. Географическая диверсификация становится тем самым уровнем защиты, который раньше обеспечивали только банки.