Облачные успехи и эффект увольнений: почему Citi ждет роста акций Microsoft на 20%

Инвестбанк Citi повысил целевую цену акций Microsoft и теперь ожидает их роста на 20%. Новая оценка отражает веру в облачный бизнес Azure и учитывает снижение расходов на персонал: технологический гигант увольняет 3% сотрудников. Акции Microsoft с начала года подорожали больше чем на 7%, оторвавшись от основных индексов фондового рынка. 

Аналитик Citi Тайлер Радке увеличил целевую цену акций Microsoft с $480 до $540, сохранив рейтинг «покупать», пишет Barron’s. Новый таргет Citi — почти на 20% выше цены акций Microsoft на закрытии торгов 15 мая. 

На решение аналитика повлияли сильный квартальный отчет технологического гиганта, опубликованный 30 апреля, и его намерение сократить сотрудников. Microsoft отчиталась о росте выручки на 13% и чистой прибыли — на 18%, превзойдя ожидания Уолл-стрит. Компания также сообщила, что ее облачное подразделение Azure в минувшем квартале увеличило выручку на 35%, что также оказалось лучше ожиданий аналитиков. Это показывает, что спрос клиентов на облачные сервисы остается устойчивым, несмотря на торговые пошлины США и экономическую нестабильность, отмечает Bloomberg. В текущем квартале выручка Azure также прибавит до 35%, прогнозирует Microsoft. 

По оценке Радке, Microsoft сможет сократить операционные расходы примерно на 4% в год, или на $2,5 млрд, благодаря увольнениям, о которых было объявлено 13 мая. Microsoft сокращает около 3% персонала, что эквивалентно нескольким тысячам сотрудников. Представитель компании заявил Barron’s, что эти меры «помогут Microsoft добиться успеха в условиях динамично меняющегося рынка».

Аналитик Citi также отмечает, что на фоне ослабления опасений по поводу замедления экономики из-за пошлин США у Аzure остаются сильные перспективы роста выручки. Ранее банк понижал прогноз по росту Azure до 20% в год. Теперь же Citi вернулся к прогнозу, сделанному до введения Дональдом Трампом пошлин 2 апреля.

«Мы возвращаем прогнозы роста к исходным ожиданиям до апрельских новостей о пошлинах, учитывая ослабление торговой напряженности и устойчивые результаты за третий квартал. Они подтверждают, что Microsoft менее подвержена рыночной волатильности благодаря лидерству в области генеративного ИИ для корпоративных клиентов. Мы вновь прогнозируем рост ключевых показателей, включая Azure, выше 30% в 2026 финансовом году», — цитирует заметку Радке CNBC.

Продавать акции Microsoft сейчас не советует ни один аналитик с Уолл-стрит, а более 90% рекомендуют инвесторам их покупать, следует из данных MarketWatch. Средний целевой ориентир по акциям подразумевает их рост почти на 12% от текущего уровня. В этом году акции Microsoft уже подорожали на 7,5%, тогда как индекс S&P 500 прибавил всего 0,6%, а Nasdaq Composite снизился на 1%.